中國網(wǎng)財經(jīng)12月28日訊(記者 肖娟)由銀監(jiān)會會同工業(yè)和信息化部、公安部、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室等部門研究起草的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法(征求意見稿)》，從今天開始，向社會公開征求意見。

　　中瑞財富CEO張巍薇向中國網(wǎng)財經(jīng)記者表示，《征求意見稿》沒有設(shè)置具體準(zhǔn)入門檻，但是對信息披露、投資人保護(hù)、風(fēng)險保障措施等方面，提出了更高的要求。對于依賴線下機(jī)構(gòu)、存在資金池和期限錯配的平臺來說，則是“寒冬”的開始。

　　以下是解讀全文：

　　此次《辦法》的發(fā)布，對于整個網(wǎng)貸行業(yè)而言屬于重大利好，意味著中國的網(wǎng)貸行業(yè)徹底的告別了“無法無規(guī)”的野蠻生長，進(jìn)入規(guī)范健康發(fā)展的階段，P2P網(wǎng)貸行業(yè)將納入法治化和依法監(jiān)管的軌道。

　　近年來互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展迅猛，行業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展速度更是不可估量。無論是日前國務(wù)院常務(wù)會議中指出的“規(guī)范發(fā)展網(wǎng)絡(luò)借貸”，還是此次《監(jiān)管細(xì)則》的公開征言，都表明了政府對于網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展的重視程度已經(jīng)達(dá)到了前所未有的高度。

　　與此前出臺的《指導(dǎo)意見》相比，《辦法》中對于網(wǎng)貸平臺的經(jīng)營范圍、運營模式都提出了更為細(xì)化的規(guī)定，同時也更為注重保護(hù)投資人的合法權(quán)益，對于投資人信息保護(hù)、融資項目信息披露都作出了更為嚴(yán)格的規(guī)定。

　　此次《辦法》對于一直以來合法合規(guī)經(jīng)營的P2P平臺來說是一縷“春風(fēng)”，但對于依賴線下機(jī)構(gòu)、存在資金池和期限錯配的平臺來說，則是“寒冬”的開始。

　　1、 再次重申P(guān)2P平臺“信息中介”的立場。

　　《監(jiān)管細(xì)則》中的第一條、第三條都再次明確指出，網(wǎng)貸平臺要堅持信息平臺功能，強(qiáng)調(diào)信息中介性質(zhì)，不得提供增信服務(wù)，不得設(shè)立資金池，不得非法集資等。這是對于網(wǎng)貸平臺經(jīng)營范圍的再次明確，所有平臺都不得以任何形式向投資人提供除信息服務(wù)以外的金融服務(wù)。同時，網(wǎng)貸平臺應(yīng)保證融資項目的信息透明，及時準(zhǔn)確的向投資人傳達(dá)信息。

　　這對于加強(qiáng)對網(wǎng)貸平臺的信息披露要求，完善相關(guān)信息披露制度，保護(hù)出借人與借款人利益具有十分重要的意義。同時也從根本上網(wǎng)貸平臺杜絕了資金流向不明、自融等現(xiàn)象的發(fā)生，投資人在面對紛繁的網(wǎng)貸理財產(chǎn)品時，也可以真正的做到清清楚楚投資，明明白白理財。

　　有趣的是，不久之后，絕大多數(shù)P2P平臺將要忙活將機(jī)構(gòu)名稱更改為“**網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介”了。

　　2、 首次提出“合格投資者”概念，明確投資風(fēng)險自擔(dān)的原則。

　　《辦法》中首次明確規(guī)定了“出借人條件”，在第十四條中明確參與網(wǎng)絡(luò)借貸的出借人，應(yīng)當(dāng)擁有非保本類金融產(chǎn)品投資的經(jīng)歷并熟悉互聯(lián)網(wǎng)。這是監(jiān)管層首次明晰了P2P行業(yè)“合格投資者”的概念，并且在【出借人義務(wù)】中明確規(guī)定出借人需“自行承擔(dān)借貸產(chǎn)生的本息損失”。

　　按照目前對于出借人條件的劃分，P2P行業(yè)的出借人被歸屬到了有一定風(fēng)險承受能力的投資人分類中。這是國內(nèi)投資人教育的重大進(jìn)展，監(jiān)管層在一定程度上推動了投資人加強(qiáng)風(fēng)險意識，重視投資風(fēng)險。這同時也給投資人敲響了警鐘，在投資P2P之前，盡量做好前期調(diào)查，并且秉承分散投資的原則，一旦投資出現(xiàn)虧損，指望P2P平臺或者監(jiān)管機(jī)構(gòu)“兜底”就不可能了。

　　3、 投資人權(quán)益得到實質(zhì)性保護(hù)。

　　《辦法》中詳盡的從信息披露、網(wǎng)絡(luò)與信息安全、出借人義務(wù)及禁止條件等方面，對保護(hù)投資人權(quán)益進(jìn)行了實質(zhì)性規(guī)范。

　　其中，第二十四條中，【破產(chǎn)隔離】的規(guī)定是對投資人權(quán)益保護(hù)的重大利好。此條明確規(guī)定，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)清算時，出借人與借款人的資金分別屬于出借人與借款人，不列入清算財產(chǎn)。

　　這意味著，只要P2P平臺按照監(jiān)管要求進(jìn)行備案，并且依法開展資金存管，就算平臺因經(jīng)營不善而進(jìn)入清算階段，投資人的已出借資金也不會因此受到影響。

　　此外，要求平臺在官方網(wǎng)站顯著位置披露核心運營數(shù)據(jù)、定期披露年度報告，控制同一借款人在本機(jī)構(gòu)的單筆借款上限和借款余額上限等，都進(jìn)一步加強(qiáng)了平臺的信息透明度，有利于投資人全面、深入的了解平臺，這也是對投資人權(quán)益的進(jìn)一步保護(hù)。

　　4、 P2P平臺運營進(jìn)入有法可依階段，通過線下物理機(jī)構(gòu)進(jìn)行推介、資金池、期限錯配等行為被明令禁止。

　　《辦法》中對于P2P平臺的運營提出了詳細(xì)的要求，其中開設(shè)線下機(jī)構(gòu)的P2P平臺受到的影響不小。

　　在第十六條中規(guī)定，除了風(fēng)控及監(jiān)管所需的線下手段之外，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)不得在互聯(lián)網(wǎng)、固定電話、移動電話及其他電子渠道以外的物理場所開展業(yè)務(wù)。

　　已經(jīng)開設(shè)線下機(jī)構(gòu)的P2P平臺，監(jiān)管層給出了18個月的整改期?，F(xiàn)在遍布各小區(qū)的理財線下門店將會大批量減少，未來，投資人想進(jìn)行P2P投資，必須通過純線上的渠道。

　　此外，《辦法》中另外，明令禁止平臺發(fā)售銀行理財、券商資管、基金等理財產(chǎn)品，禁止向出借人提供擔(dān)保或承諾保本保息；禁止私設(shè)資金池、將項目期限進(jìn)行拆分等。有了這些細(xì)致的規(guī)則條款，P2P平臺的運營將日益規(guī)范化，原本打“擦邊球”或灰色地帶的部分將日益減少。

　　作為合法合規(guī)的P2B平臺，中瑞財富一直以“信息服務(wù)平臺”的定位自律發(fā)展，堅持平臺融資項目信息透明化，定期組織投資人見面會，強(qiáng)化投資人教育，同時在保護(hù)投資人用戶信息安全方面，中瑞財富在完成公安部信息系統(tǒng)安全等級保護(hù)備案的基礎(chǔ)上，率先通過了信息系統(tǒng)安全等級保護(hù)二級測評，成為首批獲得備案和測評雙重保障的P2P平臺之一。這與《辦法》中第十八條“平臺應(yīng)按照國家網(wǎng)絡(luò)安全相關(guān)規(guī)定和國家信息安全等級保護(hù)制度的要求，開展信息系統(tǒng)定級備案和等級測試”的規(guī)定完全相符。在今后的發(fā)展中，中瑞財富仍將繼續(xù)按照相關(guān)法律法規(guī)自律、穩(wěn)健的發(fā)展，為廣大投資提供安全穩(wěn)健的理財產(chǎn)品。