唐寧描繪未來財富管理圖景:富人靠理財規(guī)劃師 中產(chǎn)靠機(jī)器人

　　中國網(wǎng)財經(jīng)6月4日訊 “五年之后、十年之后對于中國的中產(chǎn)階層他的財富管理會是什么樣的呢？拿出手機(jī)來，里面有一個機(jī)器人，他就是您專屬的資產(chǎn)配置專家顧問，財富管理顧問。高凈值客戶可以通過理財規(guī)劃師，科技武裝到牙齒的理財規(guī)劃師?！币诵殴緞?chuàng)始人、CEO唐寧今日出席2017清華五道口全球金融論壇時對未來資產(chǎn)管理圖景發(fā)表上述看法。

　　唐寧表示，對于高凈值客戶來講，有很多是沒有流動性需求的資金，應(yīng)該進(jìn)行中長期投資。對于中產(chǎn)階層，不適合合作投資人，也不適合去做長期、鎖定期五年、十年這樣的產(chǎn)品，科技讓金融更美好，讓機(jī)器人幫助他來理財根據(jù)不同的風(fēng)險偏好和投資目標(biāo)，機(jī)器人會配置一個可以持有三十年的資產(chǎn)組合，人不折騰，不會炒作，會長期地幫助跟蹤，階段性地進(jìn)行調(diào)整，并進(jìn)行海量運(yùn)算。

　　以下是發(fā)言實(shí)錄：

　　宜信公司創(chuàng)始人、CEO唐寧：

　　非常容幸有這樣一個機(jī)會大會發(fā)言。我想剛才幾位嘉賓講中國的大資管時代產(chǎn)生了很多很多好的產(chǎn)品，有多少好的產(chǎn)品最終客戶都要能夠很好地享用才可以。

　　我們看看在客戶端的行為如何。過去十年、二十年來，我們的資管產(chǎn)品越來越多，從客戶的角度，客戶一會兒聽到這邊有一個很好的股票或者是基金，這邊有一個很好的私募機(jī)會，這邊可能還有一個保險的可能。到底怎么辦呢？怎么樣能夠去選擇呢？過往我們看到的是這邊的機(jī)會分析分析，那邊的產(chǎn)品研究研究，做了還是不做，等等。每一個點(diǎn)可能都對，但是最終放在一起就是一個亂七八糟的大雜燴。這就是我們理財者過去面對越來越多的理財產(chǎn)品最終的結(jié)果。

　　隨著大資管時代的到來，資產(chǎn)越來越多、產(chǎn)品越來越多，隨之而生重要的一個行業(yè)就是財富管理行業(yè)，財富管理行業(yè)是站在客戶的角度，幫助客戶做資產(chǎn)配置，幫助客戶做產(chǎn)品的選擇。這樣的一個行業(yè)過去這么多年來講，為什么一直沒發(fā)生呢？因?yàn)檫^去我們從投資者的角度來看，日子太好了，大家想想，如果能夠有一個一年期或者甚至更短的產(chǎn)品，有各級政府、國家或者是其他準(zhǔn)國家的顯性或者是隱性的擔(dān)保，沒有風(fēng)險，同時還有兩位數(shù)以上的回報，那豈不是再好不過了？任何的投資者都應(yīng)該選擇這樣的投資機(jī)會，不去選其他的產(chǎn)品了。

　　但是這樣的好日子還在嗎？我跟大家講，大家也都能感受到，已經(jīng)一去不復(fù)返了。那么，在市場上有哪些關(guān)鍵的趨勢，我們的客戶在面對，驅(qū)動了我們財富管理行業(yè)未來十年、二十年的大發(fā)展？

　　2016年是中國財富管理行業(yè)大幕開啟，為什么這么講？因?yàn)橛袔讉€趨勢性的非常深刻的變化已經(jīng)到來了。

　　第一，從固定收益到權(quán)益類。

　　信托、銀行理財、P2P等等，固定收益類的機(jī)會，過去占理財者資產(chǎn)組合中的絕大部分，但是剛才談到夢境般的投資機(jī)會已經(jīng)不存在了，權(quán)益類應(yīng)該占比越來越大，也就是一級市場私募股權(quán)、二級市場、資本市場等等相關(guān)的機(jī)會，占投資者、理財者的資產(chǎn)組合中的比例應(yīng)該是越來越大。

　　第二，由短期投機(jī)到長期投資。

　　中國的用詞都是非常好，叫炒股，這個炒就是很短的意思。長期投資多長？巴菲特股神一持有幾十年，有一些產(chǎn)品長期持有，幾天相比幾十年，真的是很長，長期投資，一年以上吧。

　　第三，由中國到全球。

　　我們理財者的資產(chǎn)組合中，僅僅是人民幣越來越不夠，應(yīng)該說要往全球走，特別是高凈值、超高凈值客戶，他們財富管理全球的部分比例會越來越大。

　　第四，由單一產(chǎn)品到資產(chǎn)配置。

　　過去這邊有個機(jī)會，那邊有個產(chǎn)品，咱們研究研究，自下而上的，以后一定要變成自上而下的。

　　首先我們的可投資資產(chǎn)有多少？如何能夠不同的比例固定收益有多少？一級市場、二級市場有多少？保險保障有多少？房地產(chǎn)、金融投資有多少？一定是從比例著手。然后再說我進(jìn)入到不同的比例，要配置哪樣的產(chǎn)品，一定是自上而下的資產(chǎn)配置的邏輯。

　　第五，由一代創(chuàng)富到二代創(chuàng)富，對于高凈值、超高凈值尤其重要。

　　企業(yè)家來講，在過去十年、二十年、三十年創(chuàng)造了很多財富，現(xiàn)在也都到了一定的年齡，需要考慮下一代應(yīng)該怎么樣去做，能夠有這樣的傳承。但是跟歐美不大一樣的地方，亞洲的特別是中國的一代企業(yè)家來講，還是希望他的下一代能夠有更大的發(fā)展，持續(xù)創(chuàng)富，而不僅僅是保值就可以了。二代有沒有可能能夠做得更好呢？有可能，國際化、利用科技、利用資本等等，都可以有更廣的視野和格局，有更多的選擇。

　　所以我們說這五大關(guān)鍵的趨勢是讓理財者包括高凈值、超高凈值客戶和中產(chǎn)階層、大眾富裕階層的理財者以一個全新的視角，在一個新常態(tài)來看待自己財富管理，看待自己對于不同的資產(chǎn)、產(chǎn)品的選擇。

　　我們說2016年中國財富管理行業(yè)大幕開啟，原因就是資產(chǎn)配置的理念開始深入人心，同時有相應(yīng)的組合落地，我們說所有對于高凈值客戶，滿足他需求的組合，以及對于中產(chǎn)階層的解決方案可以實(shí)現(xiàn)了，怎么實(shí)現(xiàn)呢？對于高凈值、超高凈值客戶是傳統(tǒng)的財富管理的對象，他晚上能睡得著覺的資產(chǎn)組合長得什么樣子呢？三個標(biāo)準(zhǔn)。

　　第一，跨地域國別。不僅僅是一個市場、一個國家，一定是全球的，全世界各個市場、各個國家的。

　　第二，跨資產(chǎn)類別。也就是說有固收、一級市場、二級市場、保險保障、房地產(chǎn)，不是買房子，而是房地產(chǎn)金融、房地產(chǎn)基金的投資，跨資產(chǎn)類別的投資，相關(guān)性很低的資產(chǎn)類別如何有效地組合在一起，每年階段性的進(jìn)行調(diào)整。

　　第三，用母基金的方式超配另類資產(chǎn)。對于高凈值客戶來講，有很多是不流動的，沒有流動性需求的這部分資金，應(yīng)該往長了走，中長期投資?，F(xiàn)在我們發(fā)現(xiàn)一個非常喜人的現(xiàn)象，中國傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)中創(chuàng)造的財富通過長期投資的方式，擁抱新經(jīng)濟(jì)，什么方式呢？就是高凈值客戶投資到未來中，投資到新經(jīng)濟(jì)中，互聯(lián)網(wǎng)+、消費(fèi)升級、健康醫(yī)療等等，怎么去投資于長期風(fēng)險很高的機(jī)會呢？投單一項(xiàng)目、單一基金都不可取，用母基金的方式。

　　這是我們說對高凈值客戶如何做資產(chǎn)配置。

　　對于中產(chǎn)怎么辦呢？有幾十萬、一百、兩百萬這樣的可投資資產(chǎn)，但是不屬于合作投資人，也不適合去做長期、鎖定期五年、十年這樣的產(chǎn)品，科技讓金融更美好，讓機(jī)器人幫助他來理財。五年之后、十年之后對于中國的中產(chǎn)階層他的財富管理會是什么樣的呢？拿出手機(jī)來，里面有一個機(jī)器人，他就是您專屬的資產(chǎn)配置專家顧問，財富管理顧問。您把您的風(fēng)險偏好告訴他，您把您的投資目標(biāo)告訴他，他會給您配一個可以持有三十年的資產(chǎn)組合，機(jī)器人不折騰，不會炒作，會長期地幫助您跟蹤，階段性地進(jìn)行調(diào)整，而且他有海量運(yùn)算的本事，不吃不睡。

　　所以我們從中產(chǎn)階層、大眾富裕階層進(jìn)行財富管理的方式上，不會再是針對單一產(chǎn)品，不是擇股擇時，而是自己絕大部分的資產(chǎn)應(yīng)該通過這種資產(chǎn)配置的方式，高凈值客戶可以通過理財規(guī)劃師，科技武裝到牙齒的理財規(guī)劃師，而中產(chǎn)階層、大眾富裕階層就用機(jī)器人投顧，智能理財。

　　我想在這樣的框架下，各種各樣越來越多、越來越好的大資管創(chuàng)造出來的產(chǎn)品就會有更好的去處，就可以更好地服務(wù)我們的客戶。

　　謝謝大家。