“傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)嫁接”圓桌論壇現(xiàn)場（宋春雨/攝）

　　“91金融與海通證券存在不同的客戶群體，如何在雙方業(yè)務(wù)產(chǎn)品線設(shè)計(jì)上互相結(jié)合，另外撮配不同的業(yè)務(wù)群體，這可能是競爭中存在的契機(jī)，使得合作機(jī)會大于競爭。

　　平安好房就是“互聯(lián)網(wǎng)+房地產(chǎn)+金融”的混搭。從購房的準(zhǔn)備階段，到買房、交房、裝修，平安好房做成了一個(gè)閉環(huán)。平安好房用的是網(wǎng)貸(P2P)的款，投向定位清晰，這筆錢就是買房。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融顛覆不了傳統(tǒng)金融，需要做的是尋找互補(bǔ)的空間而不是切蛋糕，然后撮配資源、提高效率，這樣的業(yè)務(wù)模式才比較健康。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融顛覆不了銀行，但是一定可以顛覆信用卡。得出這樣的判斷是因?yàn)?，目前互?lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域活躍的第三方支付、網(wǎng)貸(P2P)等商業(yè)模式都和信用卡商業(yè)模式類似。

　　互聯(lián)網(wǎng)上的海量數(shù)據(jù)，質(zhì)量并沒有大家想象的那么好。反倒是傳統(tǒng)銀行利用自己的數(shù)據(jù)優(yōu)勢，對客戶進(jìn)行精準(zhǔn)定位，這樣推送的營銷信息更全面、有效。

　　雖然互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模小、風(fēng)控能力有問題，但就金融業(yè)務(wù)本身來說，已是很傳統(tǒng)、很成熟的東西?；ヂ?lián)網(wǎng)金融完全可以借鑒傳統(tǒng)金融的做法——包括風(fēng)險(xiǎn)識別、信用評價(jià)以及具體業(yè)務(wù)運(yùn)作，甚至包括資產(chǎn)管理能力等?！?/p>

　　證券時(shí)報(bào)記者 楊慶婉

　　2014年，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)生水起，傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)類公司擦出火花、進(jìn)而聯(lián)姻的不在少數(shù)。比如海通開元投資91金融、廣發(fā)信德入股投哪網(wǎng)等，還有像金融機(jī)構(gòu)自行衍生出來的平安好房、民生易貸等案例。

　　從業(yè)務(wù)對峙到股權(quán)契合，從互相競爭到跨界合作，它們有過一段怎樣的歷程？日前在“2014中國互聯(lián)網(wǎng)金融跨界變革峰會”的圓桌會議上，海通開元總經(jīng)理張向陽、91金融副總裁吳文雄、投哪網(wǎng)總經(jīng)理吳顯勇、民生易貸總經(jīng)理任洪文和平安好房總經(jīng)理莊諾就上述熱點(diǎn)問題進(jìn)行了深入的交流。

　　“尋找傳統(tǒng)金融的短板”

　　如果用一個(gè)詞來形容互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)軍金融的話，可以用“生猛”。而這樣的“生猛”讓傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)既感到后怕，又嗅到了商機(jī)。

　　91金融是金融搜索平臺、投哪網(wǎng)是網(wǎng)貸(P2P)公司，可這兩家業(yè)務(wù)不同的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)都得到了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的青睞，前者獲海通證券直投子公司海通開元超2億元投資，而投哪網(wǎng)獲得廣發(fā)證券直投子公司廣發(fā)信德斥資1億元入股。

　　海通開元總經(jīng)理張向陽表示，海通開元對風(fēng)險(xiǎn)意識的把控比較強(qiáng)，投資91金融之前派了財(cái)務(wù)、信息技術(shù)(IT)專業(yè)人員專門對電腦系統(tǒng)進(jìn)行了審核，然后才進(jìn)行內(nèi)審，預(yù)測91金融3年后的發(fā)展情況，并進(jìn)行估值。

　　“不只做搜索，也不只做P2P?！眳俏男鄯Q，91金融是金融信息撮合平臺，與擁有400多家營業(yè)部的海通證券合作，可以更好地將理財(cái)、保險(xiǎn)等金融產(chǎn)品推送給投資者。

　　據(jù)了解，海通證券中關(guān)村營業(yè)部作為試點(diǎn)，柜臺上就有91金融的產(chǎn)品，而91金融網(wǎng)站首頁上也有海通證券專區(qū)。

　　“我們正在準(zhǔn)備申請IPO(首次公開募股)?！眳俏男郾硎荆ＭㄗC券同時(shí)也是91金融的輔導(dǎo)券商，雙方合作是全方位的。

　　而投哪網(wǎng)在廣發(fā)信德增資之后，也與券商在渠道方面互補(bǔ)。但吳顯勇表示，廣發(fā)資管業(yè)務(wù)更專注于大額標(biāo)的，與投哪網(wǎng)的業(yè)務(wù)有一定差別。

　　“海通覺得我們的產(chǎn)品門檻太低、不適合他們，這給我很大的觸動?！眳俏男垡脖硎?，91金融與海通存在不同的客戶群體，如何在雙方業(yè)務(wù)產(chǎn)品線設(shè)計(jì)上互相結(jié)合，另外撮配不同的業(yè)務(wù)群體，這可能是競爭中存在的契機(jī)，使得合作機(jī)會大于競爭。

　　吳文雄總結(jié)道，“跟傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)直接PK，不是我們要做的事”，應(yīng)該尋找金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)拓展過程中存在的軟肋或是短板。實(shí)際上，互聯(lián)網(wǎng)金融顛覆不了傳統(tǒng)金融，需要做的是尋找互補(bǔ)的空間而不是切蛋糕，然后撮配資源、提高效率，這樣的業(yè)務(wù)模式才比較健康。

　　“羊毛出在狗身上”

　　對于金融機(jī)構(gòu)，如果說91金融和投哪網(wǎng)是領(lǐng)養(yǎng)的孩子，那民生易貸、平安好房等就是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的親生孩子。在無處不“燒錢”的互聯(lián)網(wǎng)金融中，錢來自哪里直接影響其商業(yè)模式。

　　據(jù)了解，目前民生易貸正嘗試向一家數(shù)據(jù)公司貸款，將持有的部分股權(quán)作為質(zhì)押——若出現(xiàn)問題，再由民生電商收購。

　　“抵押和擔(dān)保是有效的方式，但效率最低。”任洪文表示，民生易貸的風(fēng)控團(tuán)隊(duì)和市場團(tuán)隊(duì)實(shí)際上都來自銀行，借鑒了銀行獨(dú)立評審模式，但跟傳統(tǒng)銀行和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)又有較大區(qū)別。

　　據(jù)了解，銀行是基于抵押和擔(dān)保的方式做風(fēng)控，但比如說輕資產(chǎn)公司沒有傳統(tǒng)的抵押和擔(dān)保的方式，做風(fēng)控時(shí)既要保證銀行風(fēng)控的體系和模式的運(yùn)行，也要向?qū)I(yè)化方向發(fā)展。例如北京是文化重鎮(zhèn)，每年新增的貸款中，文化產(chǎn)業(yè)貸款占比不小，而地產(chǎn)、礦山、冶金、能源、交通等的貸款量微乎其微。

　　而同樣由傳統(tǒng)金融衍生而來的平安好房，則表現(xiàn)出完全不同的商業(yè)模式。平安好房總經(jīng)理莊諾說，不能用平安保險(xiǎn)的錢，而購房者也不收利息，“羊毛不是出在羊身上，而是出在狗身上?！?/p>

　　從購房的準(zhǔn)備階段，到買房、交房、裝修，平安好房做成了一個(gè)閉環(huán)。莊諾解釋，平安好房用的是網(wǎng)貸(P2P)的款，投向定位清晰，這筆錢就是買房。

　　莊諾表示，平安好房就是“互聯(lián)網(wǎng)+房地產(chǎn)+金融”的混搭，這種搭配有很多故事可講。銀行不愿意做的事和傳統(tǒng)金融不能做的事，平安好房在不違規(guī)的情況下都敢做。

　　“不控制風(fēng)險(xiǎn)就只能認(rèn)命”

　　互聯(lián)網(wǎng)金融在最近一年出盡風(fēng)頭，可監(jiān)管邊界和風(fēng)險(xiǎn)控制不容忽視。特別是傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作時(shí)，界限在哪，頗讓這些力求跨界創(chuàng)新的人苦惱。

　　投哪網(wǎng)總經(jīng)理吳顯勇說，互聯(lián)網(wǎng)金融需要的最大突破是突破監(jiān)管，而最大的風(fēng)險(xiǎn)也可能來源于監(jiān)管。選擇廣發(fā)信德作為投資方，也考慮到他們更熟悉監(jiān)管，但往往深入合作的時(shí)候就會觸碰到監(jiān)管的問題，產(chǎn)品推進(jìn)上也是一步一步地試探監(jiān)管的底線和態(tài)度。

　　據(jù)了解，投哪網(wǎng)希望與廣發(fā)旗下的基金對接合作產(chǎn)品。但這些產(chǎn)品都需要在監(jiān)管部門報(bào)備，獲批之后如果規(guī)模做大了，會不會引發(fā)一些變數(shù)，這正是吳顯勇的顧慮之處。

　　在風(fēng)控方面，任洪文表示，“無論是做傳統(tǒng)金融，還是互聯(lián)網(wǎng)金融，最核心的是用戶的體驗(yàn)，另一個(gè)核心就是風(fēng)控技術(shù)。有錢可以任性，但有錢如果不控制風(fēng)險(xiǎn)，那你就只能認(rèn)命了?！?/p>

　　對于傳統(tǒng)銀行不敢貸款的項(xiàng)目，帶有互聯(lián)網(wǎng)金融屬性的民生易貸能否解決的問題，任洪文表示，“還是要謹(jǐn)慎，但若看好這家公司的話，會放一些貸款，當(dāng)發(fā)生經(jīng)營不良的情況可通過股權(quán)收購來解決，但前提必須是看好相關(guān)公司的未來發(fā)展?！?/p>

　　任洪文稱，扮演為中小企業(yè)提供融資的角色，成本應(yīng)該控制在8%，甚至7%左右，前提是通過嚴(yán)格的風(fēng)控，去抵消壞賬。