前不久國務(wù)院頒布的《關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代保險服務(wù)業(yè)的若干意見》（簡稱“保險業(yè)新國十條”）已引起廣泛的關(guān)注和討論。從現(xiàn)實(shí)國情來看，國務(wù)院發(fā)布一個文件并非新鮮事，但對于“保險業(yè)新國十條”，我們在認(rèn)識上必須有足夠的高度；否則，就看不清中國保險業(yè)面臨的重大使命和重大發(fā)展機(jī)遇，更看不清整個社會風(fēng)險管理與保障體系未來的重大變局。同時，個人認(rèn)為，由于現(xiàn)有的保險理論體系不夠完善，以及現(xiàn)實(shí)中保險業(yè)所存在的諸多問題，人們對于保險基本屬性的認(rèn)識尚不夠全面、深入，需要對此進(jìn)行更深入的研究，從而在“保險業(yè)新國十條”的落實(shí)上形成理念共識。本文簡要闡述個人對于保險業(yè)基本屬性與潛在功能的認(rèn)識、對于“保險業(yè)新國十條”背景與意義的理解和對于中國保險業(yè)發(fā)展前景的粗略展望。

　　首先，在基本原理層面，商業(yè)保險可被理解為以市場機(jī)制為基礎(chǔ)的“準(zhǔn)公共財政”，是“政府財政”體系的天然伙伴，在比較多的風(fēng)險保障方面可與政府財政彼此替代，具有成為全社會風(fēng)險管理與保障體系“軀干乃至基礎(chǔ)”的潛能；一個國家的商業(yè)保險體系可以發(fā)展到何種程度，首先取決于政府對商業(yè)保險功能的理解與利用愿望，更取決于政府對其自身角色的理解與定位；中國保險業(yè)當(dāng)前存在的主要問題，其深層原因之一是過去政府在挖掘和利用保險業(yè)潛在功能方面所做的努力不夠充分。

　　商業(yè)保險是基于市場交易、為其購買者提供風(fēng)險保障的公共服務(wù)機(jī)制，它在一定范圍內(nèi)可以替代政府以財政體系為支撐為民眾提供的風(fēng)險保障，在商業(yè)保險機(jī)制完全有效或部分有效的領(lǐng)域，商業(yè)保險的發(fā)展程度取決于政府對商業(yè)保險功能的理解與利用愿望，更取決于政府對其自身角色的理解與定位。

　　因此，我個人認(rèn)為，商業(yè)保險究其“本性”，是可以在一定范圍內(nèi)替代政府財政體系的、基于市場機(jī)制的“準(zhǔn)公共財政體系”?；趥鹘y(tǒng)觀念，政府是全社會“當(dāng)然的老大”；在此前提下，也可以將商業(yè)保險理解為“第二公共財政體系”。由于人類社會中的風(fēng)險廣泛存在，而且多數(shù)風(fēng)險在較大空間或較長時間呈現(xiàn)出某種相對可知的概率屬性，這個“準(zhǔn)公共財政體系”可以發(fā)揮作用的空間巨大，只要政府財政體系不與其爭搶地盤或充分“讓位”。

　　從市場經(jīng)濟(jì)的基本原理來看，在市場機(jī)制完全有效或部分程度有效的領(lǐng)域，政府應(yīng)該充分發(fā)揮市場機(jī)制的作用。在這種意義上，應(yīng)該把商業(yè)保險體系定位為未來中國社會風(fēng)險管理與保障體系的軀干乃至基礎(chǔ)。個人認(rèn)為，“保險業(yè)新國十條”中貫穿了這種理念。

　　回到現(xiàn)實(shí)世界，改革開放以來，中國保險業(yè)已經(jīng)有了很大的發(fā)展，但整個行業(yè)依然處于初級階段，存在增長粗放、覆蓋面窄、保障度低等一系列問題，“準(zhǔn)公共財政”或“第二公共財政”的潛在功能遠(yuǎn)未得到充分發(fā)揮。究其深層原因，主要是政府職能轉(zhuǎn)變的難度比較大；而且在“保險業(yè)新國十條”出臺之前，政府在挖掘和利用保險業(yè)潛在功能方面所做的努力也不充分。

　　其次，必須在“國家治理現(xiàn)代化”、“全社會風(fēng)險管理與保障體系升級換代”這兩個相互聯(lián)系的層面，理解“保險業(yè)新國十條”出臺的背景與重大意義；從較深的層次看，“保險業(yè)新國十條”按照國家治理現(xiàn)代化這個大方向，對于政府和保險業(yè)在未來社會風(fēng)險管理與保障中所承擔(dān)的責(zé)任進(jìn)行一輪史無前例的、合理的、全面的再分配；其直接目的是全面推動保險業(yè)轉(zhuǎn)型、升級與發(fā)展，充分挖掘和發(fā)揮保險業(yè)的風(fēng)險保障功能；更深的宗旨則是充分利用市場機(jī)制承接不適合由政府繼續(xù)承擔(dān)的風(fēng)險保障責(zé)任，以策應(yīng)政府職能轉(zhuǎn)變和企業(yè)改革深化。

　　黨的十八屆三中全會確立了“推進(jìn)國家治理體系和治理能力現(xiàn)代化”這一宏偉目標(biāo)。按照這一目標(biāo)，政府、市場和各類社會組織在國家治理中所承擔(dān)的職能以及發(fā)揮作用的方式都將發(fā)生深刻改變。人類社會的基本特性之一，是其中的個體及社會整體始終面臨著某些風(fēng)險。因此，全社會的風(fēng)險管理與保障是國家治理乃至國家職能的重要方面。在此意義上，國家治理現(xiàn)代化的一個重要方面，是全社會風(fēng)險管理與保障體系的現(xiàn)代化。

　　如果把老體制下中國的社會風(fēng)險管理與保障體系看作“1.0版”，那么，改革的效應(yīng)乃至目的之一是逐步建立“2.0版”的社會風(fēng)險管理與保障體系。在“1.0體系中”，整個社會的風(fēng)險管理與保障職能由政府、政府具有控制權(quán)的企業(yè)和家庭共同承擔(dān)，主要責(zé)任直接、間接地背在政府肩上。在“2.0體系中”，社會風(fēng)險管理與保障職能將由政府、市場機(jī)制（也就是商業(yè)保險體系）、家庭和慈善組織合理分擔(dān)，市場機(jī)制的作用將得到最大程度的發(fā)揮，政府將轉(zhuǎn)變?yōu)椤白詈蟮娘L(fēng)險保障者”。當(dāng)然，政府永遠(yuǎn)是整個社會風(fēng)險管理與保障體系的頂層設(shè)計者，保險業(yè)和慈善事業(yè)發(fā)展的引導(dǎo)者、支持者和監(jiān)督者。

　　顯然，由于政府職能轉(zhuǎn)變、國企改革尚未完成，市場機(jī)制的發(fā)育尚不充分等原因，中國社會風(fēng)險管理與保障體系目前正處于“1.0版”向“2.0版”升級換代的重要關(guān)口。如果沒有來自政府的全面規(guī)劃與推動，沒有相關(guān)改革的協(xié)同，這個升級換代不僅不可能順利進(jìn)行，甚至是不可想象的。正是在這個背景下，國務(wù)院出臺了“保險業(yè)新國十條”。

　　個人理解，該文件的直接目的是全面推動保險業(yè)轉(zhuǎn)型、升級與發(fā)展，充分挖掘和發(fā)揮保險業(yè)的風(fēng)險保障功能；更深的宗旨則是逐步確立保險業(yè)在社會風(fēng)險管理與保障體系中的“軀干”乃至基礎(chǔ)地位，充分利用市場機(jī)制承接不適合由政府繼續(xù)承擔(dān)的風(fēng)險保障責(zé)任，以策應(yīng)政府職能轉(zhuǎn)變和企業(yè)改革深化。當(dāng)然，保險業(yè)作為廣義金融體系的重要組成部分，其轉(zhuǎn)型、升級和發(fā)展，對于金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化以及國民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展也具有重要意義。

　　在各種因素共同作用下，中國社會產(chǎn)生了許多新問題。例如：市場邊界與類別不斷拓展、貧富差距擴(kuò)大和社會價值觀改變等因素，導(dǎo)致社會矛盾和各種不穩(wěn)定因素相應(yīng)增多；人口結(jié)構(gòu)的重大改變導(dǎo)致城鄉(xiāng)家庭的養(yǎng)老功能在總體上呈嚴(yán)重弱化趨勢，建立主要由市場承載的養(yǎng)老體系變得越來越緊迫；環(huán)境污染、食品安全度下降，以及人口老齡化等因素導(dǎo)致大病發(fā)病率呈不斷上升趨勢，醫(yī)療保障與服務(wù)體系需要大力拓展。顯然，這些問題如果全靠政府來“兜”，是“兜”不住的；充分挖掘和拓展商業(yè)保險的功能，則可以大大減輕政府所承受的過大的壓力。從這種意義上講，“保險業(yè)新國十條”也是根據(jù)國家治理現(xiàn)代化這個改革的大方向，對于政府和保險業(yè)在未來社會風(fēng)險管理與保障體系中所承擔(dān)的責(zé)任進(jìn)行一輪史無前例的、合理的、全面的再分配。

　　第三、就過去和眼前的現(xiàn)狀而言，中國保險業(yè)在某種程度上“干粗了、干偏了、干窄了、干小了”，但“保險業(yè)新國十條”給中國保險業(yè)帶來了“鳳凰涅槃”的機(jī)遇；“保險業(yè)新國十條”的落實(shí)不存在實(shí)質(zhì)性障礙，在其推動下，從2017年開始中國保險業(yè)可能進(jìn)入“良性發(fā)展+全面升級”的新階段；2015至2016年，則是關(guān)鍵政策落地以及保險業(yè)自身積蓄能量的“升級準(zhǔn)備期”。

　　就主要保險業(yè)務(wù)的未來前景，粗略判斷如下：

　　一是人身險業(yè)務(wù)。人身險業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和升級最關(guān)鍵的因素是稅收支持，尤其是通過稅制改革賦予此類產(chǎn)品以避稅功能。“保險業(yè)新國十條”明確提出：“完善健康保險有關(guān)稅收政策”，“適時開展個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點(diǎn)”，“落實(shí)和完善企業(yè)為職工支付的補(bǔ)充養(yǎng)老保險費(fèi)和補(bǔ)充醫(yī)療保險費(fèi)有關(guān)企業(yè)所得稅政策”。我們判斷，相關(guān)稅收制度的改革有望在2015年開始試點(diǎn)，最遲在2017年或稍晚些正式實(shí)施。因此，2015-2016年，人身險將處于轉(zhuǎn)型與升級的準(zhǔn)備期；此間，該市場整體形勢不會有實(shí)質(zhì)性變化，但轉(zhuǎn)型與升級所需的新能量將快速積聚。2017年之后，人身險市場將進(jìn)入全面的轉(zhuǎn)型與升級階段，其主要標(biāo)志是：高成本、非保障、與銀行等機(jī)構(gòu)存在惡性競爭關(guān)系的人身險產(chǎn)品將持續(xù)萎縮，兼具“避稅、風(fēng)險保障、財富管理”三種功能的新型保險產(chǎn)品將迎來大的擴(kuò)張。2017-2020年，人身險業(yè)務(wù)可能達(dá)到20%左右的增速。

　　二是責(zé)任險業(yè)務(wù)。從全球范圍來看，責(zé)任險在非人身險中的占比一般為9%左右，部分發(fā)達(dá)國家達(dá)到30%，但中國目前僅有3.8%。從“保險業(yè)新國十條”的相關(guān)內(nèi)容來看，政府對于發(fā)展責(zé)任險以減輕其自身在應(yīng)對和化解全社會各種責(zé)任糾紛方面所承受的越來越高的壓力寄予很高的期望。我們預(yù)期，在“保險業(yè)新國十條”的有力推動下，中國責(zé)任險市場將迎來黃金發(fā)展期。

　　三是農(nóng)業(yè)保險。從國際經(jīng)驗(yàn)來看，農(nóng)業(yè)保險普遍依賴政府支持。2007年以來，中國農(nóng)業(yè)保險的快速發(fā)展也是在政府支持下實(shí)現(xiàn)的。從“保險業(yè)新國十條”來看，政府對農(nóng)業(yè)保險的支持力度將進(jìn)一步加大，農(nóng)業(yè)保險的覆蓋面將大幅度拓寬。在此背景下，農(nóng)業(yè)保險有望繼續(xù)保持高速增長。

　　四是車險業(yè)務(wù)。“保險業(yè)新國十條”的具體內(nèi)容與車險市場的直接關(guān)聯(lián)度不高，這是因?yàn)檎雠_該文件的基本目的是減輕其在社會矛盾化解和社會保障方面所承受的越來越大的壓力。汽車保有量的增速將繼續(xù)是車險市場增速的主要影響因素；基于對汽車保有量增速的預(yù)測，我們判斷車險市場在未來較長時間內(nèi)仍將保持兩位數(shù)的增速。

　　“保險業(yè)新國十條”提出，“到2020年，保險深度達(dá)到5%，保險密度達(dá)到3500元/人”。由于2015-2016年保險業(yè)將處于轉(zhuǎn)型升級的準(zhǔn)備期、能量積蓄期和過渡期，“保險業(yè)新國十條”落實(shí)對保險市場增速的推動效應(yīng)將主要體現(xiàn)在2017年之后。更具體地，我們估算，2015-2016年保險業(yè)的增速將保持在10%左右，2017-2020年，增速有望達(dá)到乃至超過20%。

　　最后，在廣義的角度，保險資產(chǎn)管理是保險業(yè)的主要組成部分；但在保險資管業(yè)務(wù)對保險體系外的合格機(jī)構(gòu)適度開放的趨勢下，也可將其理解為一個相對獨(dú)立的領(lǐng)域?！氨ｋU業(yè)新國十條”對保險資產(chǎn)管理的發(fā)展也做出了全面、細(xì)致的規(guī)劃，體現(xiàn)出國務(wù)院對于進(jìn)一步提升保險資金在資本市場中的地位及其對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持作用抱有很高的期望。

　　個人判斷，“保險業(yè)新國十條”落實(shí)對保險資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)直接和間接的影響將主要表現(xiàn)在五個方面：

　　一是，保險資金投資的領(lǐng)域和渠道將進(jìn)一步拓寬，保險資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)將能夠以更多的形式、手段和工具全面參與金融市場。

　　二是，保險資產(chǎn)管理主體將由目前的以“綜合型”保險資產(chǎn)公司為主，向“綜合型”與“細(xì)分型”并行發(fā)展的新格局轉(zhuǎn)變。

　　三是，在保險業(yè)轉(zhuǎn)型與升級全面啟動后，保險資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的受托資產(chǎn)規(guī)模有望再度進(jìn)入快速增長期；在此支撐下，保險資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)在中國資本市場上的“分量”將大幅度提升。

　　四是，在人身險業(yè)務(wù)向“兼具避稅、風(fēng)險保障和財富管理三種功能”轉(zhuǎn)型后，“高成本”人身險負(fù)債對資產(chǎn)管理端的“逼迫效應(yīng)”有望在很大程度上消除，人身險機(jī)構(gòu)與保險資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)在產(chǎn)品開發(fā)方面建立有效的互動與合作機(jī)制將非常必要，這將對保險資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的專業(yè)能力建設(shè)提出更高要求。

　　五是，保險資產(chǎn)管理管理領(lǐng)域的專業(yè)人才儲備嚴(yán)重不足，在上述趨勢下，保險資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)之間以及整個投資市場的人才競爭將更加激烈。依托合理的內(nèi)部機(jī)制在吸引人才方面占據(jù)優(yōu)勢的保險資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)將獲得巨大發(fā)展空間。