在凈利潤(rùn)“艱辛”穩(wěn)增的同時(shí)， 中國(guó)銀行所面臨的資產(chǎn)質(zhì)量壓力正在增大——

　　【金融·資本】新行長(zhǎng)陳四清的半年“考核”

　　《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》 記者 劉永剛 | 北京報(bào)道

　　業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)的本質(zhì)是什么？

　　是向股東交代公司的經(jīng)營(yíng)情況，還是向投資者們闡述繼續(xù)投資的理由？

　　8月19日晚，作為首家公布半年報(bào)的國(guó)有大行——中國(guó)銀行(601988. SH，3988.HK)于北京、香港兩地同時(shí)舉行2014年中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)。在發(fā)布會(huì)上，剛剛履新半年的陳四清首次以行長(zhǎng)的身份向投資者闡述了這家百年老店在2014年上半年的業(yè)績(jī)情況。

　　在外界看來(lái)，陳四清的首份半年報(bào)可謂喜憂參半。

　　“來(lái)之不易”的凈利潤(rùn)穩(wěn)增

　　“到不了3塊”，這是股民對(duì)中國(guó)銀行在今年上半年A股市場(chǎng)表現(xiàn)上的總體評(píng)價(jià)。而半年報(bào)欣喜地顯示，中國(guó)銀行上半年凈利潤(rùn)增速依舊保持兩位數(shù)小跑。

　　2014年上半年，中國(guó)銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)934.09億元，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)897.24 億元，分別同比增長(zhǎng)10.97%和11.15%。相比于2013年上半年，中國(guó)銀行2014年上半年的凈利潤(rùn)增速有所放緩。截至2014年6月末，中國(guó)銀行總資產(chǎn)約15.47萬(wàn)億元，比2013年末增加了1.59萬(wàn)億元，增速為11.49%。總負(fù)債為14.46萬(wàn)億元，比2013年末增加了1.55萬(wàn)億元，增速為12%，與資產(chǎn)增速相當(dāng)。

　　在內(nèi)外部環(huán)境壓力下，凈利潤(rùn)依然維持兩位數(shù)的同比增速，陳四清坦言這“的確來(lái)之不易”。雖然中國(guó)銀行的利潤(rùn)增速上個(gè)十年中始終保持高速，但是隨著監(jiān)管層不斷加快推動(dòng)利率市場(chǎng)化、產(chǎn)能過剩等經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整以及新興的互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)的沖擊等諸多挑戰(zhàn)，使得許多投資者擔(dān)憂其業(yè)績(jī)?cè)鏊賹⒎啪彙?/p>

　　多位業(yè)內(nèi)專家告訴記者，中國(guó)銀行的國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)面臨著諸多現(xiàn)實(shí)困境。在國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)中，中國(guó)銀行一直偏弱于其他三大行，而近一年來(lái)，在總資產(chǎn)、凈利潤(rùn)等相關(guān)指標(biāo)上，中國(guó)銀行已經(jīng)處于四大商業(yè)銀行的末位。在外界看來(lái)，這些市場(chǎng)客觀環(huán)境以及中國(guó)銀行自身的弱勢(shì)，將成為陳四清推動(dòng)其發(fā)展的攔路石，考驗(yàn)著新任行長(zhǎng)的智慧。

　　銀行的盈利模式在很大程度上取決于其資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。值得注意的是，從各項(xiàng)數(shù)據(jù)對(duì)比看，中國(guó)銀行因其在海外業(yè)務(wù)方面的優(yōu)勢(shì)，對(duì)資產(chǎn)總額增長(zhǎng)、利潤(rùn)增長(zhǎng)、存款增加以及凈息差提升等各項(xiàng)指標(biāo)的貢獻(xiàn)較為明顯。早在陳四清剛剛擔(dān)任中國(guó)銀行行長(zhǎng)之初，就曾在中國(guó)銀行跨境人民幣指數(shù)發(fā)布之時(shí)指出，“未來(lái)幾年將是人民幣國(guó)際化業(yè)務(wù)從規(guī)模到效益的關(guān)鍵轉(zhuǎn)化期，人民幣國(guó)際化的效益將在中行海外業(yè)務(wù)發(fā)展中越來(lái)越明顯地體現(xiàn)出來(lái)?！?/p>

　　在這次中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，陳四清再次提及海外業(yè)務(wù)對(duì)于中國(guó)銀行的戰(zhàn)略重要性，以做到“境內(nèi)業(yè)務(wù)境外做，境外業(yè)務(wù)境內(nèi)做”。

　　據(jù)半年報(bào)顯示，上半年，中國(guó)銀行海外資產(chǎn)總額為7652.90億美元，比上年末增長(zhǎng)21.31%，占集團(tuán)資產(chǎn)總額比重27.73%；實(shí)現(xiàn)稅前利潤(rùn)44.12億美元，同比增長(zhǎng)35.76%，利潤(rùn)貢獻(xiàn)率22.22%。海外商業(yè)銀行存貸款分別比上年末增長(zhǎng)16.10%和24.10%。擁有海外機(jī)構(gòu)619家，覆蓋全球37個(gè)國(guó)家。

　　不良貸款半年增加額超過去年全年

　　憂的是不良貸款余額的上升。

　　今年以來(lái)，銀行資產(chǎn)質(zhì)量壓力加大，中國(guó)銀行上半年業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，截至今年6月末，不良貸款總額858.60億元，比上年末增加125.89億元，超過了去年全年增加規(guī)模；不良貸款率1.02%，比上年末上升0.06個(gè)百分點(diǎn)。

　　陳四清指出，要堅(jiān)持“未雨綢繆、見微知著、亡羊補(bǔ)牢”，加強(qiáng)對(duì)地方融資平臺(tái)、房地產(chǎn)、過剩產(chǎn)能行業(yè)的關(guān)注，加大對(duì)貿(mào)易融資、理財(cái)業(yè)務(wù)的管理力度，針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，及時(shí)完善風(fēng)險(xiǎn)管理制度。

　　“從行業(yè)上看，新發(fā)生不良主要集中在制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)和交通運(yùn)輸業(yè)，比如鋼貿(mào)、航運(yùn)和一些中小企業(yè)貸款。從地區(qū)上看，新發(fā)生不良主要集中在外向型經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)的沿海地區(qū)。”主管風(fēng)控的中行副行長(zhǎng)張金良介紹稱。在張金良看來(lái)，中國(guó)銀行之所以有如此資產(chǎn)質(zhì)量的變化情況，是國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)增速放緩和結(jié)構(gòu)調(diào)整在銀行體系中的體現(xiàn)和反映，“目前中行的資產(chǎn)質(zhì)量仍處于合理區(qū)間之內(nèi)”。雖然1.02%的不良比率仍略低于目前銀行業(yè)1.08%的不良率的平均水平，但也顯現(xiàn)了中國(guó)銀行當(dāng)下所面臨的不良反彈的現(xiàn)實(shí)壓力。

　　據(jù)了解，2014年上半年，為了應(yīng)對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量壓力，中國(guó)銀行加大撥備計(jì)提，計(jì)提貸款減值準(zhǔn)備275億元，同比增加136億元，境內(nèi)機(jī)構(gòu)撥貸比2.71%(即撥備占總貸款的比率，撥備則是指為防止貸款損失而預(yù)留的準(zhǔn)備資金)，比上年末提高了0.09個(gè)百分點(diǎn)。

　　不良貸款的化解力度明顯加大。2014年上半年，中國(guó)銀行境內(nèi)機(jī)構(gòu)共化解不良資產(chǎn)約270億元，包括現(xiàn)金清收131億元，核銷本金90億元?！爸袊?guó)銀行將對(duì)產(chǎn)能過剩、地方政府融資平臺(tái)的貸款進(jìn)行嚴(yán)格把控，對(duì)銀行理財(cái)、同業(yè)業(yè)務(wù)、房地產(chǎn)業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控。”陳四清坦言。對(duì)于下半年資產(chǎn)質(zhì)量管控的壓力，陳四清開出的藥方是“未雨綢繆”、“見微知著”、“亡羊補(bǔ)牢”三句話。但無(wú)論對(duì)于行長(zhǎng)陳四清來(lái)說(shuō)，還是對(duì)于副行長(zhǎng)張金良來(lái)說(shuō)，要打贏不良反彈這場(chǎng)仗并不容易。

　　中行“混改”思路

　　8月21日，交通銀行行長(zhǎng)彭純?cè)诮恍械闹衅跇I(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，交行正在研究深化混合所有制改革、完善公司內(nèi)部治理機(jī)制的可行方案，積極爭(zhēng)取在混合所有制改革以及金融體制改革領(lǐng)域先行先試。

　　外界認(rèn)為，中國(guó)銀行和交通銀行發(fā)展都較為國(guó)際化，特別是中國(guó)銀行境外分支機(jī)構(gòu)覆蓋廣，海外業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展，在大型銀行中處于領(lǐng)先地位。中國(guó)銀行是否也將試水“混改”？

　　對(duì)于這種猜測(cè)，陳四清直言，中國(guó)銀行將積極探索混合所有制改革?！般y行業(yè)推進(jìn)混合所有制改革對(duì)于優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)、完善激勵(lì)機(jī)制有重要作用，中行也將積極探索轉(zhuǎn)型發(fā)展之路?！标愃那逭f(shuō)。

　　對(duì)于如何推進(jìn)混合所有制改革，陳四清表示，應(yīng)從市場(chǎng)化、國(guó)際化、信息化的角度，積極拓展新思路。具體來(lái)看，包括拓寬投資渠道，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)；完善公司治理結(jié)構(gòu)；把混合所有制的改革和資本市場(chǎng)的發(fā)展協(xié)調(diào)推進(jìn)等。

　　而中行國(guó)際金融研究所副所長(zhǎng)宗良近日撰文表示，中國(guó)銀行業(yè)深化混合所有制改革已成為銀行業(yè)發(fā)展的必由之路，將對(duì)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)模式產(chǎn)生重大、深遠(yuǎn)影響。

　　“穩(wěn)步推進(jìn)銀行業(yè)混合所有制改革，可逐步理清政府與市場(chǎng)的關(guān)系，為銀行‘松綁’，使銀行真正實(shí)現(xiàn)自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧?！弊诹颊f(shuō)。

　　“目前國(guó)內(nèi)已上市的銀行雖然兼具國(guó)有、私有和外資股東，但這僅僅是在股權(quán)結(jié)構(gòu)上有混合所有制之‘名’，與達(dá)到混合所有制之‘實(shí)’仍有一定差距?！弊诹颊f(shuō)，“引入混合所有制可以使銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)得以優(yōu)化，國(guó)家與普通投資者可以享受平等權(quán)利?！?/p>

　　值得注意的是，宗良表示，考慮到近期銀監(jiān)會(huì)高層首次明確表態(tài)要推動(dòng)銀行業(yè)混合所有制改革，預(yù)示今年下半年或明年上半年將會(huì)有關(guān)于銀行業(yè)混合所有制改革的實(shí)質(zhì)性動(dòng)作。