凈利潤總額6849.24億元，增速達14.1%，這是16家上市銀行上半年交出的業(yè)績答卷。

　　在利率市場化推進、不良率上升、同業(yè)業(yè)務(wù)壓縮等多重因素疊加影響下，上市銀行仍能實現(xiàn)這一業(yè)績增速，高于2013年12.8%的凈利增速，可謂一喜；不良貸款普遍雙升，總額高達5584.27億元，平均不良貸款率為0.99%，則是一憂。

　　中間業(yè)務(wù)收入 增長較快

　　從各上市銀行凈利潤增速來看，平安銀行同比增長33.74%居首。增速較高的還有南京銀行、華夏銀行和寧波銀行。交通銀行上半年凈利增速僅5.59%，排名墊底。此外，同比凈利增速不足10%的還有光大、工行、中信和建行。

　　平安銀行上半年業(yè)績可圈可點。該行非利息凈收入同比增長107.82%，其中，投行業(yè)務(wù)保持快速增長，實現(xiàn)投行業(yè)務(wù)非利息凈收入14.45億元、托管業(yè)務(wù)非利息凈收入5.9億元；票據(jù)、結(jié)算等業(yè)務(wù)均實現(xiàn)了快速增長。

　　南京銀行存款的逆勢增長成為亮點，該行凈利息收入同比增長40.81%；受益于托管手續(xù)費的大幅增長以及債券買賣價差收入的改善，南京銀行非利息凈收入同比增長更是達到71%。

　　雖然去年開始銀行多種收費項目取消或降低，但16家上市銀行手續(xù)費及傭金凈收入仍全部保持增長，其中6家銀行同比增幅更是超過50%，平安銀行以77.58%的增幅排名首位。

　　交行在半年報中提到，“本集團不斷提高中間業(yè)務(wù)發(fā)展質(zhì)效，大力推動盈利模式轉(zhuǎn)型，收入來源更趨多元化，支付結(jié)算、管理類和擔(dān)保承諾等業(yè)務(wù)是本集團中間業(yè)務(wù)的主要增長點。”

　　“銀行目前中間業(yè)務(wù)收入基本還是依靠理財業(yè)務(wù)和銀行卡各種收費，未來投行、托管等業(yè)務(wù)比重將不斷上升，手續(xù)費及傭金收入也將更多體現(xiàn)于此?！币患胰蹄y行業(yè)分析師說。

　　鋼貿(mào)與小微 推高不良貸款

　　不良貸款的普遍雙升在半年報中表現(xiàn)得較為明顯。

　　半年報顯示，除寧波銀行的不良率與上年末持平外，其他15家的不良貸款余額與不良率均出現(xiàn)了不同幅度的上升。其中，農(nóng)行的不良貸款率為16家銀行最高，達到1.24%，較年初上升0.02個百分點。

　　銀監(jiān)會披露的數(shù)據(jù)做出了宏觀佐證：今年上半年，銀行業(yè)金融機構(gòu)不良貸款余額增長1023億元，已經(jīng)超過2013年全年水平；不良貸款率升至1.08%，較2013年末增長0.08個百分點。

　　小微、鋼貿(mào)、江浙成了詮釋不良的高頻詞匯。

　　交行在業(yè)績說明會上指出，該行上半年新增不良貸款中65%來自于鋼貿(mào)和小微企業(yè)，地域集中在江浙地區(qū)；387.5億元不良貸款中有97億元是鋼貿(mào)貸款。

　　無獨有偶，中行副行長張全良在業(yè)績發(fā)布會上稱，不良貸款增量主要存在鋼貿(mào)和航運兩大行業(yè)，以中小企業(yè)居多；區(qū)域以外向型經(jīng)濟為主導(dǎo)的地區(qū)為主，如江浙、廣東等地。

　　農(nóng)行甚至將房地產(chǎn)個貸不良貸款一定程度上歸咎至江浙一帶與鋼貿(mào)有關(guān)的業(yè)主大量棄房上。南京銀行將不良貸款按區(qū)域進行了分類，浙江地區(qū)不良率最高，達2.57%。

　　“江浙地區(qū)有很多資源型產(chǎn)業(yè)如光伏、船舶、鋼鐵行業(yè)的大中型企業(yè)在上半年發(fā)生違約，貿(mào)易融資在江浙地區(qū)的港口城市比較常見，風(fēng)險也蔓延到了其他港口城市的煤炭、銅、鐵礦石、大豆等大宗商品流通環(huán)節(jié)，增加了當(dāng)?shù)劂y行業(yè)壞賬?！币晃还煞菪泄緲I(yè)務(wù)部人士告訴證券時報記者。

　　社科院金融所銀行研究室主任曾剛亦表示，經(jīng)濟下行周期中，中小企業(yè)的盈利能力走低，而鋼貿(mào)業(yè)、船舶業(yè)等受經(jīng)濟周期影響比較大的資源型產(chǎn)業(yè)又是授信集中度比較高的行業(yè)。這也是經(jīng)濟增速放緩的情況下，商業(yè)銀行不良率持續(xù)走高的重要原因。

　　此外，6月獲得央行定向降準(zhǔn)的招商銀行、興業(yè)銀行、民生銀行、寧波銀行等多家上市銀行，小微業(yè)務(wù)的實際節(jié)奏并未因定向降準(zhǔn)而有所改變，目前仍然在按照年初確定的信貸投放節(jié)奏開拓市場。對于節(jié)奏保持不變的原因，有業(yè)內(nèi)人士向記者解釋說，除了降準(zhǔn)釋放的資金較小，沒有必要改變年初信貸框架原因外，小微領(lǐng)域壞賬風(fēng)險上升也是銀行考慮的原因之一。

　　房地產(chǎn)與平臺貸 質(zhì)量穩(wěn)定

　　鋼貿(mào)與小微推高不良的同時，16家上市銀行的房地產(chǎn)貸款及平臺貸款不良卻普遍出現(xiàn)下降。

　　工農(nóng)中建等國有行構(gòu)成的第一梯隊，表現(xiàn)尤為出眾。

　　工行半年報顯示，融資平臺貸款余額較年初下降401億元，無新增不良貸款，不良率較年初下降0.02個百分點至0.13%；房地產(chǎn)開發(fā)貸款余額比年初下降44億元，不良率較年初下降0.05個百分點至0.67%。對此，工行表示，主要通過存量貸款收回再貸方式支持房地產(chǎn)企業(yè)的“合理融資需求”。

　　農(nóng)行公司類房地產(chǎn)貸款4332億元，實現(xiàn)了不良雙降，不良余額14億元，比去年末減少7億元，不良率比年初下降0.21個百分點至0.33%。

　　中行半年報顯示，地方政府融資平臺、房地產(chǎn)行業(yè)貸款余額分別為3472億元、3592億元，不良率則分別降低至0.13%、0.26%；建行亦在半年報中披露，地方政府融資平臺貸款較上年末減少92.74億元。

　　股份制銀行亦在持續(xù)壓縮平臺貸款。平安銀行政府融資平臺貸款余額393.21億元，占各項貸款余額的比例為4.19%，較年初下降0.38個百分點。平安銀行稱，從貸款質(zhì)量情況看，該行平臺貸款質(zhì)量良好，目前無不良貸款。

　　此外，光大、中信、民生、華夏、浦發(fā)均在半年報中提到，正主動回避高風(fēng)險政府融資平臺授信業(yè)務(wù)，努力優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)。

　　城商行梯隊中，北京銀行則表示，該行正逐步實現(xiàn)融資平臺貸款“降舊控新”的目標(biāo)，現(xiàn)金流全覆蓋貸款占比提升至99%，平臺貸款質(zhì)量保持優(yōu)質(zhì)水平；逐季開展房地產(chǎn)貸款壓力測試，房地產(chǎn)貸款無新增不良，整體質(zhì)量良好。

　　從上半年運行情況看，房地產(chǎn)貸款及平臺貸款的風(fēng)險狀況總體較為穩(wěn)定。交通銀行首席經(jīng)濟學(xué)家連平就認(rèn)為，平臺貸款得益于持續(xù)的總量控制和分類管理政策以及地方舉債制度的進一步完善，資產(chǎn)質(zhì)量保持在較好水平；房地產(chǎn)貸款風(fēng)險也以非一線城市中小型開發(fā)商的個體單發(fā)性不良貸款暴露為主，按揭貸款違約情況較少，整體風(fēng)險可控。

　　非標(biāo)資產(chǎn)風(fēng)險緩和

　　相對于地域及行業(yè)因素對不良貸款的推高，在前赴后繼的監(jiān)管文件催促之下，銀行非標(biāo)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)繼續(xù)出現(xiàn)大幅調(diào)整，隨之非標(biāo)資產(chǎn)的風(fēng)險覆蓋水平也正在提高。

　　專為規(guī)范金融機構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的127號文中明確要求，買入返售業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)資產(chǎn)必須是銀行承兌匯票、債券、央票等標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)，從上市銀行半年報可以看出，非標(biāo)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上的調(diào)整仍主要表現(xiàn)為買入返售類相對壓縮，而應(yīng)收款項類投資則大幅擴張。

　　比如南京銀行上半年買入返售金融資產(chǎn)中信托及資產(chǎn)管理計劃受益權(quán)賬面余額為66.5億元，較年初的159.9億元壓縮了58.4%；同時，該行應(yīng)收款項類投資中信托和資管計劃受益權(quán)年中余額達93.3億元，較年初的38.1億元猛增145%，占南京銀行非標(biāo)資產(chǎn)總額的比例已達到93%。

　　中信銀行的情況類似，該行買入返售資產(chǎn)中擔(dān)保物為其他（多為非標(biāo)資產(chǎn)）的年中余額較年初下降60.6%，但應(yīng)收款項類投資非標(biāo)資產(chǎn)增幅卻高達121.8%；民生銀行買入返售資產(chǎn)中擔(dān)保物為其他的年中余額較年初小降13.4%，但應(yīng)收款項投資非標(biāo)資產(chǎn)卻猛增208.7%。

　　有業(yè)內(nèi)專家指出，根據(jù)《商業(yè)銀行資本管理辦法》，買入返售類非標(biāo)資產(chǎn)只有20%到25%的風(fēng)險權(quán)重，但計入應(yīng)收款項類投資后，對一般企業(yè)債權(quán)的風(fēng)險權(quán)重至少為100%，如此不僅滿足了127號文要求，風(fēng)險覆蓋也得到了更好保障，又實現(xiàn)了對信貸規(guī)模和存貸比的規(guī)避。

　　值得注意的是，相比信托受益權(quán)，應(yīng)收款項類投資中資管計劃增幅更猛，比如民生銀行應(yīng)收款項投資非標(biāo)資產(chǎn)中資管計劃余額增幅達285.7%，信托受益權(quán)增幅僅25.8%，而監(jiān)管層正在著力規(guī)范券商通道業(yè)務(wù)。

　　按照新規(guī)要求，券商被要求設(shè)立資管子公司開展非標(biāo)專項資管計劃，但擁有資管子公司的券商屈指可數(shù)，這也許意味著銀行非標(biāo)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移可能遭遇困境。（記者 劉筱攸 梅菀 實習(xí)記者 陳倬婧）