30日，央行會(huì)同多部門印發(fā)《進(jìn)一步推進(jìn)中國(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)金融開放創(chuàng)新試點(diǎn) 加快上海國際金融中心建設(shè)方案》，該方案重點(diǎn)就人民幣資本項(xiàng)目可兌換、人民幣跨境使用、金融服務(wù)業(yè)開放和建設(shè)面向國際的金融市場進(jìn)行初步部署。

　　具體來看，為率先實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換，上海自貿(mào)區(qū)將利用自由貿(mào)易賬戶(FT賬戶)拓寬人民幣資本項(xiàng)下可兌換范圍和額度，具體包括：鼓勵(lì)銀行等金融機(jī)構(gòu)開展金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)、研究啟動(dòng)合格境內(nèi)個(gè)人投資者境外投資(QDII2)試點(diǎn)、允許機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資境內(nèi)外證券期貨市場以及擴(kuò)大本外幣兌換限額。

　　與此相對(duì)應(yīng)的外匯管理體制方面，方案稱，探索在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)開展限額內(nèi)可兌換試點(diǎn)，放寬跨境資本流動(dòng)限制，健全外匯資金均衡管理體制。統(tǒng)籌研究進(jìn)一步擴(kuò)大個(gè)人可兌換限額。根據(jù)主體監(jiān)管原則，在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)實(shí)現(xiàn)非金融企業(yè)限額內(nèi)可兌換。逐步擴(kuò)大本外幣兌換限額，率先實(shí)現(xiàn)可兌換。

　　在擴(kuò)大人民幣跨境使用方面，按照方案，上海自貿(mào)區(qū)將推進(jìn)貿(mào)易、實(shí)業(yè)投資與金融投資三者并重，推動(dòng)資本和人民幣“走出去”，具體措施包括支持自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)企業(yè)的境外母公司或子公司在境內(nèi)發(fā)行人民幣債券、啟動(dòng)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)個(gè)體工商戶向其在境外經(jīng)營主體提供跨境人民幣資金支持、拓寬境外人民幣投資回流渠道等。

　　“總體而言，在人民幣國際化第二階段，為促進(jìn)人民幣資本項(xiàng)下的輸出和回流，將在自貿(mào)區(qū)內(nèi)拓寬跨境投融資渠道，擴(kuò)大境外人民幣資金池。而隨著境外人民幣資金池的擴(kuò)大，建設(shè)國際多要素金融平臺(tái)，維護(hù)定價(jià)權(quán)便顯得至關(guān)重要，與此同時(shí)，將對(duì)市場化價(jià)格形成機(jī)制提出更高要求?！迸d業(yè)研究公司研報(bào)稱。

　　此外，資本項(xiàng)目開放和人民幣國際化離不開市場參與主體的擴(kuò)大和交易平臺(tái)的建設(shè)。為推動(dòng)金融服務(wù)業(yè)對(duì)內(nèi)對(duì)外開放、加快建設(shè)面向國際的金融市場，方案稱，探索金融服務(wù)業(yè)對(duì)外資實(shí)行準(zhǔn)入前國民待遇加負(fù)面清單管理模式。推動(dòng)金融服務(wù)業(yè)對(duì)符合條件的民營資本和外資機(jī)構(gòu)擴(kuò)大開放。同時(shí)推進(jìn)面向國際的金融市場平臺(tái)建設(shè)，拓寬境外投資者參與境內(nèi)金融市場的渠道，提升金融市場配置境內(nèi)外資源的功能。

　　興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示，該方案是一個(gè)有目標(biāo)的金融開放政策，在國際貨幣基金組織(IMF)評(píng)估人民幣是否納入特別提款權(quán)(SDR)之前，為滿足“基本實(shí)現(xiàn)資本賬戶開放”的要求，該方案的措施更有針對(duì)性。不過，人民幣加入SDR的壓力是一方面原因；另一方面，如果國內(nèi)金融體系和機(jī)構(gòu)繼續(xù)保守，上海不能在人民幣加入SDR之前成為人民幣全球金融中心，中資機(jī)構(gòu)不能在全球成為人民幣的主流機(jī)構(gòu)，海外市場和外資機(jī)構(gòu)就會(huì)填補(bǔ)這些空白，我國從而就失去先機(jī)，因此要率先主動(dòng)出擊。

　　在機(jī)制安排方面，魯政委認(rèn)為，方案明確將把一些創(chuàng)新權(quán)下放給地方，從而避免了過去地方想推動(dòng)開放卻無權(quán)推動(dòng)的尷尬；而從機(jī)構(gòu)主體看，方案是面向所有金融機(jī)構(gòu)及其附屬服務(wù)領(lǐng)域開放，涵蓋了證券、期貨等各類交易市場，不僅僅限于銀行體系。

　　不過，縱觀方案，其所涉及的一些開放條款實(shí)際上在此前的政策文件中都有提及，但業(yè)內(nèi)人士表示，此前有些政策放開的領(lǐng)域在現(xiàn)實(shí)中并無實(shí)踐案例，未來上海自貿(mào)區(qū)在金融開放與創(chuàng)新領(lǐng)域的推動(dòng)進(jìn)展仍有待觀察。此外，該方案只是綱領(lǐng)性條款，各項(xiàng)開放政策的具體操作仍需后續(xù)配套細(xì)則推出。