興業(yè)銀行與波士頓咨詢公司(BCG)聯(lián)合發(fā)布中國私人銀行全面發(fā)展報告。報告指出，可投資資產(chǎn)在600-3000萬之間的客戶最為關(guān)注的是產(chǎn)品收益率；約21%的客戶已經(jīng)在進(jìn)行財產(chǎn)繼承安排，37%的客戶尚未開始、但會在近期考慮財產(chǎn)繼承安排事項，顯示家族財富管理業(yè)務(wù)未來發(fā)展前景廣闊。

　　報告指出，2015年中國私人財富將達(dá)到人民幣110萬億元，高凈值家庭數(shù)量達(dá)到201萬戶，擁有約41%的私人財富。重點分析了高凈值客戶的特征和在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下的財富管理需求，并提出了未來中國高端財富管理市場的競爭格局和差異化發(fā)展路線。同時也針對私人銀行業(yè)擁抱“互聯(lián)網(wǎng)+”時代，提出了觀點。

　　高凈值客群在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下呈現(xiàn)六大特征。首先投資領(lǐng)域由單一向多元化轉(zhuǎn)變。私人銀行客戶的投資領(lǐng)域由儲蓄、固定收益類產(chǎn)品(含有類固收類的信托產(chǎn)品)及房地產(chǎn)投資，逐漸向二級市場、現(xiàn)金管理類、信托、PE/VC等多元領(lǐng)域拓展。調(diào)研結(jié)果顯示，平均每位受訪者覆蓋近4個不同的投資領(lǐng)域；可投資資產(chǎn)大于3000萬的高凈值客戶將股票、信托和房地產(chǎn)作為最主要的投資手段。

　　風(fēng)險偏好由保守向可接受部分中高等風(fēng)險轉(zhuǎn)變。調(diào)研結(jié)果顯示，68%的受訪客戶愿意承擔(dān)一定風(fēng)險，該比例較BCG的2012年客戶調(diào)研數(shù)據(jù)有大幅增長。在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)、財富管理及金融市場皆日趨成熟的大環(huán)境下，私人銀行需要提升客戶對于風(fēng)險/回報的理性認(rèn)識，引導(dǎo)客戶管理激進(jìn)的投資熱情并進(jìn)行理性投資，在低風(fēng)險和高風(fēng)險產(chǎn)品中找到合理平衡。

　　產(chǎn)品由標(biāo)準(zhǔn)化向定制化轉(zhuǎn)變 ?？赏顿Y資產(chǎn)在600-3000萬之間的客戶最為關(guān)注的是產(chǎn)品收益率，一些流動率可保證、產(chǎn)品收益相對高的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品將能較好地滿足這些客戶的需求；投資資產(chǎn)大于3000萬元的高凈值客戶對于資金流動率和綜合收益率更為看重，更加傾向于選擇可基于自己需求進(jìn)行定制及組合配置的產(chǎn)品和服務(wù)。

　　投資需求由個體向家族綜合服務(wù)轉(zhuǎn)變。84%的受訪客戶為已婚且育有子女，財富傳承因而成為客戶較為關(guān)注的一大領(lǐng)域。其中約21%的客戶已經(jīng)在進(jìn)行財產(chǎn)繼承安排，37%的客戶尚未開始、但會在近期考慮財產(chǎn)繼承安排事項，顯示家族財富管理業(yè)務(wù)未來發(fā)展前景廣闊。

　　投資視野由聚焦于境內(nèi)向拓展海外投資市場轉(zhuǎn)變。對境外投資的目的的分析顯示，實現(xiàn)境外資產(chǎn)與境內(nèi)資產(chǎn)的相對隔離、提升安全保障性是私行客戶投資海外的最主要原因，占比38%；其次，是對于資產(chǎn)的增值需求和對沖國內(nèi)風(fēng)險，分別占37%和32%。此外，對可投資資產(chǎn)超過3000萬的高凈值客戶而言，方便海外業(yè)務(wù)發(fā)展也成為重要原因之一。

　　服務(wù)模式由線下服務(wù)為主向線上線下相結(jié)合轉(zhuǎn)變 。私人銀行客戶經(jīng)理團(tuán)隊的服務(wù)能力與質(zhì)量依然是高凈值人士需求的核心：54%的高凈值人士將私人銀行客戶經(jīng)理的素質(zhì)與專業(yè)能力作為選擇財富管理機(jī)構(gòu)的首要標(biāo)準(zhǔn)；65%的私人銀行客戶未來仍舊會選擇客戶經(jīng)理作為首要接觸點。然而，在這樣的“不變”之外，變化已悄然而生。調(diào)研顯示，在互聯(lián)網(wǎng)大潮席卷中國的當(dāng)下，高凈值人群正在逐漸步入“數(shù)字一代”，近80%的中國高凈值人士正在使用數(shù)字化的金融產(chǎn)品和服務(wù)。

　　綜合金融格局下，高端財富管理機(jī)構(gòu)的差異化發(fā)展路線。中國高端財富管理市場呈現(xiàn)百花齊放的競爭格局，其中私人銀行占據(jù)市場主導(dǎo)，其次為證券公司和信托公司；而私人銀行和第三方理財機(jī)構(gòu)同被客戶視為金融產(chǎn)品超市或多元財富管理集成商。

　　隨著金融行業(yè)市場化的推進(jìn)，牌照紅利將逐步消失，各類型機(jī)構(gòu)將在更加寬松的監(jiān)管環(huán)境下，根據(jù)自身資源稟賦逐漸發(fā)展，在客群、產(chǎn)品及服務(wù)上形成差異化的定位?？傮w而言，報告指出商業(yè)銀行私人銀行將深耕高端財富管理市場，向全能服務(wù)型私人銀行邁進(jìn)；第三方財務(wù)管理公司將并行發(fā)展全能服務(wù)型與獨立咨詢服務(wù)型模式，同時將面臨洗牌，如果能夠克服品牌認(rèn)可度、監(jiān)管前景不明朗以及集團(tuán)協(xié)同較少等劣勢，則將有可能對銀行系私行產(chǎn)生直接沖擊；信托公司將會深挖其在資產(chǎn)管理領(lǐng)域的先發(fā)優(yōu)勢，發(fā)揮自身在某些特定行業(yè)的專業(yè)能力，成為高端財富管理市場中的產(chǎn)品專家；基金公司將會利用其二級市場的投研能力，通過產(chǎn)品創(chuàng)新實現(xiàn)差異化，并以此在財富管理市場中進(jìn)行競爭，爭奪高端財富管理行業(yè)的產(chǎn)品專家地位；證券公司分化發(fā)展明顯，具備投研、投行雙優(yōu)勢的大型券商將向美式全能型券商邁進(jìn)；而保險公司作為大象級選手將緩慢入場，產(chǎn)品專家與咨詢服務(wù)并重。

　　擁抱互聯(lián)網(wǎng)時代的私人銀行。報告指出，眾多海外領(lǐng)先私人銀行已經(jīng)在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式的薄弱環(huán)節(jié)進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)式的改良，例如定制化的投資建議、投資組合分析與模擬、實時互動等；同時，以‘金融科技’公司的為代表的企業(yè)正在通過解構(gòu)私人銀行業(yè)務(wù)價值鏈進(jìn)入到細(xì)分領(lǐng)域，用卓越的體驗和高性價比贏得客戶。

　　無論從市場發(fā)展、客戶需求、技術(shù)應(yīng)用與同業(yè)競爭來看，中國私人銀行業(yè)擁抱互聯(lián)網(wǎng)都是必然和必須的，互聯(lián)網(wǎng)將助推私人銀行業(yè)務(wù)模式進(jìn)行深刻的改良與改革。