在個人高端客戶金融服務領域享有盛譽的招商銀行和全球領先的管理咨詢公司貝恩公司聯(lián)合發(fā)布《2015中國私人財富報告》，這是繼2009年、2011年和2013年三度合作后，雙方第四次就內(nèi)地高端私人財富市場所做的權威研究。

　　報告指出，2015年中國個人可投資資產(chǎn)1千萬人民幣以上的高凈值人群規(guī)模已超過100萬人，全國個人總體持有的可投資資產(chǎn)規(guī)模達到112萬億人民幣。中國私人財富市場持續(xù)釋放可觀的增長潛力和巨大的市場價值，前景看好。經(jīng)過多年的市場培育和深耕，私人銀行服務已深入人心，高凈值人群對私人銀行服務的信任和依賴度進一步增加。中資私人銀行在不斷探索境內(nèi)高端財富管理市場創(chuàng)新服務模式的基礎上，也在積極加大境外市場戰(zhàn)略投入，致力于為中國高凈值人群打造境內(nèi)外聯(lián)動的綜合金融服務平臺。

　　報告基于大量的一手調(diào)研和嚴謹?shù)慕y(tǒng)計學模型，對中國私人財富市場、高凈值人群投資態(tài)度和行為特點以及私人銀行業(yè)競爭態(tài)勢進行了深入研究。

　　？中國高凈值人群規(guī)模突破百萬，七個?。ㄖ陛犑小⒆灾螀^(qū)）高凈值人數(shù)超過5萬人

　　資本市場和新興投資產(chǎn)品拉動中國私人財富市場增長，中國高凈值人群規(guī)模突破百萬

　　報告指出，2013-2014年，在中國宏觀經(jīng)濟進入“新常態(tài)”的背景下，中國私人財富市場的可投資資產(chǎn)總量和高凈值人群數(shù)量繼續(xù)保持兩位數(shù)的快速增長。在資本市場回暖、新興投資產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)的拉動下，2014年末中國個人總體可投資資產(chǎn)達到112萬億人民幣，相較2012年年均復合增長率達到16%。2014年末，中國高凈值人群規(guī)模突破100萬人，相較2012年增長了33萬人，而相較2010年年底已經(jīng)翻番。

　　綜合各項宏觀因素對中國私人財富市場的影響，報告預計2015年中國私人財富市場仍將保持增長勢頭，全國個人總體可投資資產(chǎn)規(guī)模預計將達到129萬億元，同比增長16%；高凈值人群規(guī)模將達到126萬人，同比增長22%；高凈值人群持有的個人可投資資產(chǎn)規(guī)模將達到37萬億元，同比增長17%。

　　中國私人財富市場持續(xù)釋放著可觀的增長潛力和巨大的市場價值，前景看好。

　?。?strong>七個?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）高凈值人數(shù)超過5萬人，中西部地區(qū)增長強勁

　　2014年末，全國共有7個?。ㄖ陛犑小⒆灾螀^(qū)）的高凈值人群數(shù)量超過5萬人，分別為 廣東、上海、北京、江蘇、浙江、山東和四川。其中，廣東的高凈值人數(shù)率先超過10萬人，達到13萬人；四川成為首個高凈值人群數(shù)量超過5萬人的內(nèi)陸省份。

　　區(qū)域增速方面，中西部地區(qū)增長強勢，與沿海省份差距進一步縮小。2012-2014年高凈值人數(shù)年均復合增長率超過25%的省份集中于中西部，其中新疆、湖北和陜西三省高凈值人數(shù)年均復合增長率突破30%。展望2015年，政府工作報告首次將“一帶一路”、長江經(jīng)濟帶和京津冀協(xié)同發(fā)展明確為區(qū)域發(fā)展的“三個支撐帶”，預計在政策驅(qū)動下中西部地區(qū)的高凈值人群規(guī)模將進一步快速增長。

　　高凈值人群境內(nèi)外投資心態(tài)更加成熟，“財富傳承”重要性大幅提升；互聯(lián)網(wǎng)等創(chuàng)新型行業(yè)發(fā)展促進“新富人群”涌現(xiàn)

　　高凈值人群對實業(yè)投資觀點呈現(xiàn)分化，普遍看好未來兩年金融投資

　　《2015中國私人財富報告》顯示，在中國宏觀經(jīng)濟進入“新常態(tài)”的背景下，高凈值人群對國企改革、壟斷行業(yè)逐步向民營經(jīng)濟開放、全民創(chuàng)新等對內(nèi)深化改革政策，以及“一帶一路”、人民幣匯率國際化等對外開放政策尤為關注。整體來看，受訪高凈值人群未來1-2年內(nèi)對實業(yè)投資的觀點呈現(xiàn)分化，約19%的受訪者考慮在未來兩年增加實業(yè)投資，約57%選擇保持，而有24%考慮減少投資。針對實業(yè)投資的不同領域，僅有不到10%考慮增加對傳統(tǒng)制造業(yè)的投資，投資熱情相對集中在創(chuàng)新行業(yè)和消費服務業(yè)，這客觀上符合政府希望積極引導創(chuàng)新型行業(yè)發(fā)展的導向。

　　與此同時，受訪人群普遍看好未來兩年金融投資。超過50%的受訪者預計未來一到兩年會考慮增加金融投資；另有約43%的受訪者表示會保持現(xiàn)有金融投資規(guī)模。

　　？“財富傳承”重要性大幅提升，高凈值人群關注精神財富的傳承

　　2015年調(diào)研顯示，雖然目前資本市場回暖，新興投資產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，但高凈值人群仍然希望將“財富保障”作為首要目標，在實現(xiàn)財富穩(wěn)健增長的基礎上，順勢而為。與此同時“財富傳承”的重要性排序則從兩年前的第五位躍居到了第二位。在實現(xiàn)財富穩(wěn)健增值的前提下，越來越多的高凈值人群開始系統(tǒng)性地思考和規(guī)劃如何將物質(zhì)財富和精神財富有效、有益地傳遞給下一代。

　　報告指出，“財富傳承”如今已成為高凈值人群普遍考慮的重要命題，其內(nèi)涵也在不斷豐富發(fā)展。高凈值人群希望精神財富伴隨著物質(zhì)財富的一并傳承，在調(diào)研中，“腳踏實地”、“勤奮”、“拼搏”等個人品質(zhì)和素質(zhì)的傳承被反復提及。許多受訪者希望有規(guī)劃、有原則地將物質(zhì)財富傳承給子女，同時期待他們培養(yǎng)起獨立自主的品格和能力，能夠正確地認識和運用家族財富，讓財富成為子女生活和事業(yè)的助推力。

　　？高凈值人士境內(nèi)外資產(chǎn)配置穩(wěn)中求變，跨境投資需求更加多元

　　從境內(nèi)資產(chǎn)配置來看，在2014下半年至今股市回暖的背景下，許多投資者調(diào)高了投資收益預期。包括債券、信托產(chǎn)品、銀行理財產(chǎn)品在內(nèi)的固定收益類投資，在資產(chǎn)中的占比較兩年前有所下降。股票及股票類投資產(chǎn)品成為投資熱點，與資本市場相關的各類金融產(chǎn)品，包括PE、VC、定增等一級或一級半市場的投資比例也大幅提高。

　　境外投資的熱度持續(xù)上升，高凈值人群境外投資的目的從“分散風險”，開始向“主動尋求海外收益”轉變。固定收益類產(chǎn)品、股票和投資性房地產(chǎn)仍然會是境外投資的主要投資類別，然而與兩年前相比，股票等收益較高的權益類產(chǎn)品在境外資產(chǎn)中的占比有小幅上升。報告數(shù)據(jù)顯示，已擁有境外投資的高凈值人群占比從2013年的33%上升到37%。而談及未來境外投資的資產(chǎn)比例，已擁有境外投資的高凈值人士超過半數(shù)將會考慮增加境外投資，另有40%左右的人士預計該比例將大致保持不變。

　　互聯(lián)網(wǎng)等創(chuàng)新型行業(yè)發(fā)展促進“新富人群”涌現(xiàn)

　　近年來政府出臺的鼓勵行業(yè)創(chuàng)新等政策進一步激發(fā)了大眾創(chuàng)新的活力，并催生了許多基于互聯(lián)網(wǎng)技術或平臺的新型致富模式和“新富人群”的涌現(xiàn)。

　　這部分新富人群邁入高凈值人士行列的時間尚短，他們中大部分是因從事互聯(lián)網(wǎng)等信息產(chǎn)業(yè)、生物醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保、高端制造等創(chuàng)新型行業(yè)而在近幾年實現(xiàn)了個人財富的快速增長。從職業(yè)構成來看，以一代企業(yè)家為主，在新興行業(yè)通過自主創(chuàng)業(yè)致富；另外還有部分是職業(yè)經(jīng)理人或企業(yè)高管。近80%的新富人群是50歲以下的年輕高凈值人士。在投資行為偏好方面，“新富人群”眼界開闊、思維活躍，投資風險偏好較強，也更易接受線上私人銀行服務。

　　私人銀行成為高凈值人群最主要的投資理財渠道，中資私人銀行在加強境內(nèi)市場專業(yè)化資產(chǎn)配置服務的同時，積極布局境外財富管理市場

　　高凈值人群與財富管理機構的信任合作關系深化，受訪高凈值人群對私人銀行服務的依賴度進一步增加

　　近來年，我國財富管理市場發(fā)展迅速。隨著居民理財意識的逐漸提升和市場上財富管理產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，高凈值人士財富管理業(yè)務的滲透率也在逐年提升。

　　報告指出，受訪高凈值人士的財富管理業(yè)務滲透率從2009年的不到30%上升到今年的65%，表明高凈值人士已習慣于將大部分財富交給專業(yè)財富管理機構打理。其中，商業(yè)銀行以其綜合財富管理平臺的市場定位，多年來一直是高凈值人群最主要的投資理財渠道，管理著受訪高凈值人士一半以上的個人資產(chǎn)。

　　在境內(nèi)市場，中資私人銀行不斷深化客戶關系，在提供專業(yè)化資產(chǎn)配置的基礎上，開始探索全權委托資產(chǎn)管理等創(chuàng)新服務模式

　　在境內(nèi)財富管理市場，中資私人銀行自2007年誕生以來，經(jīng)過多年的市場耕耘，一方面產(chǎn)品種類不斷豐富，服務體系逐漸完善，另一方面專業(yè)化資產(chǎn)配置能力不斷提升，并逐步積累了如家族辦公室等復雜財富管理經(jīng)驗，與私人銀行客戶間建立起更為長期的信賴合作關系。

　　報告指出，私人銀行的競爭焦點從增值服務的品種和多樣化，逐步向打造專業(yè)化品牌、提供專業(yè)化資產(chǎn)配置服務建議轉變，回歸私人銀行的個性化和專業(yè)化服務本質(zhì)。在這一背景下，國內(nèi)部分私人銀行已開始率先探索全權委托資產(chǎn)管理服務的創(chuàng)新模式，并收到了積極的市場反響。

　　在境外市場，中資銀行持續(xù)加大戰(zhàn)略投入，著力打造境內(nèi)外聯(lián)動的綜合金融服務平臺

　　報告數(shù)據(jù)顯示，隨著高凈值人群投資移民以及境外投資經(jīng)驗的豐富，近年來高凈值人士境外投資比例持續(xù)上升。在進行跨境資產(chǎn)配置時，品牌、專業(yè)性和產(chǎn)品是高凈值人士選擇財富管理機構的主要考慮標準。同時，高凈值人群也關注財富管理機構在語言和文化上的親近感。

　　為捕捉國內(nèi)高凈值人群日益增加的境外投資需求、發(fā)揮自身在語言和文化親近感上的優(yōu)勢，中資銀行私人銀行正在通過自建及借船出海兩種方式積極布局海外業(yè)務，并在人才、系統(tǒng)、產(chǎn)品及服務上進行戰(zhàn)略性投入，以提升境外市場服務能力。

　　中國私人銀行業(yè)現(xiàn)已進入逐步成熟的發(fā)展階段，未來財富管理的競爭也必將回歸提供專業(yè)化投資理財和綜合金融服務的本質(zhì)。各類財富管理機構必須順應行業(yè)發(fā)展趨勢，不斷優(yōu)化綜合金融服務能力，持續(xù)建設拓展海內(nèi)外平臺，為客戶提供值得長期信賴的卓越服務。

　??？關于《2015中國私人財富報告》

　　繼2009年、2011年和2013年發(fā)布的以大樣本量調(diào)研為基礎的專門針對中國大陸高端私人財富市場的權威報告后，招商銀行第四度攜手貝恩公司對中國私人財富市場進行持續(xù)追蹤。在延續(xù)前幾年報告主要方法論的基礎上，本報告進一步對最近兩年的諸多市場投資熱點進行了進一步的細化，從而完善國際國內(nèi)對中國私人財富市場、高凈值人士及私人銀行業(yè)的認識。此外，受益于方法論框架的延續(xù)性，報告可以直觀地反映出多年來中國私人財富市場、高凈值人士的投資態(tài)度和行為特點以及中國私人銀行業(yè)的變化及未來發(fā)展趨勢。

　　本報告的估算結論建立在嚴謹?shù)慕y(tǒng)計學模型上。在估算中國整體及各省市個人擁有的財富規(guī)模與富裕人群分布方面，本報告基于2009年貝恩公司首創(chuàng)并在接下來幾年不斷完善的“高凈值人士收入—財富分布模型”，并對近年來的投資熱點加以細化。該模型利用統(tǒng)計學方法推導了高端富裕人群財富、收入分布洛倫茲曲線之間的數(shù)學關系，并將其應用到中國整體及各省市收入分布數(shù)據(jù)，推導出中國整體及各省市高端富裕人群的財富分布洛倫茲曲線。本報告還利用高凈值人群的財富分布洛倫茲曲線，將個人擁有的可投資資產(chǎn)分配到全國及各省市的成年人口中，計算出全國及各省市屬于不同資產(chǎn)級別的高凈值人群數(shù)量及其擁有的可投資資產(chǎn)總量。

　　本報告對高凈值人士投資態(tài)度和行為特點的分析建立在大量一手調(diào)研和嚴謹?shù)慕y(tǒng)計學模型之上。此次完成了2800余份有效問卷和100多個深度訪談，調(diào)研對象遍布全國各地36個主要城市，覆蓋了包括華東長江三角洲、華南珠江三角洲、華北區(qū)域、東北區(qū)域及中西部大區(qū)等所有重要的經(jīng)濟區(qū)域，被訪者包括私人銀行客戶、其他高凈值人士、客戶經(jīng)理及行業(yè)專家，從而在最大程度上保證了數(shù)據(jù)樣本的充分性和代表性。

　　時隔兩年，金融機構和專業(yè)管理顧問公司再度成功合作，產(chǎn)生了巨大的協(xié)同效應。招商銀行在個人高端客戶金融服務方面享有盛譽，擁有豐富的零售銀行經(jīng)驗和高端客戶資源；貝恩公司則是全球知名的管理顧問公司，擁有嚴謹?shù)姆椒ㄕ摵陀行У臄?shù)據(jù)分析工具。本報告在2009年、2011年和2013年財富報告的基礎上，進行了進一步的延展和深化，是以科學的分析方法和大樣本量調(diào)研為基礎的專門針對中國大陸高端私人財富市場的持續(xù)權威研究，把對中國私人財富市場的研究推到更高的境界，為中國私人銀行業(yè)的深化和發(fā)展奠定了基礎。

　　關于招商銀行

　　招商銀行成立于1987年4月8日，是中國第一家完全由企業(yè)法人持股的股份制商業(yè)銀行，總行設在深圳。于2002年4月9日在上海證券交易所掛牌（股票代碼：600036），是國內(nèi)第一家采用國際會計標準上市的公司。2006年9月22日，招商銀行(3968.HK)在香港聯(lián)合交易所正式掛牌上市。經(jīng)過28年的發(fā)展，現(xiàn)已成為資本凈額超過3600億元、資產(chǎn)總額突破4.7萬億元、全國設有超過1200家網(wǎng)點、員工超過7萬人的全國性股份制商業(yè)銀行，并躋身全球前100家大銀行之列，逐漸形成了自己的經(jīng)營特色和優(yōu)勢。被英國《金融時報》評為市凈率全球銀行之首，榮獲《歐洲貨幣》、《亞洲貨幣》、《亞洲銀行家》、美國《環(huán)球金融》等國內(nèi)外權威媒體評選的“中國最佳商業(yè)銀行”、“中國最佳零售銀行”、“中國最佳私人銀行”、“中國最佳中小企業(yè)貸款銀行”、“中國本土最佳現(xiàn)金管理銀行”、“全球最佳呼叫中心大獎”等殊榮，入選“恒生可持續(xù)發(fā)展企業(yè)指數(shù)系列”。

　　招商銀行于2007年8月正式推出專為資產(chǎn)在1000萬以上的高端客戶提供理財服務的私人銀行。根植于本土的高級客戶經(jīng)理與全球招募的專家投資顧問組成的“1+N”專家團隊，遵循嚴謹?shù)摹奥菪嵘牟焦ぷ鞣ā保瑸楦哔Y產(chǎn)客戶提供全方位、個性化、私密性的綜合財富管理服務，并通過國內(nèi)領先的開放式產(chǎn)品平臺，為客戶提供更多的投資機會，滿足客戶多元化的需求。截止2014年底，招商銀行私人銀行客戶已超過32000戶，管理客戶總資產(chǎn)超過7500億元，私人銀行業(yè)務規(guī)模保持快速增長?，F(xiàn)已在全國25個重點城市設立32家私人銀行中心，基本完成了對私人銀行客戶的服務覆蓋。深具中國特色的私人銀行服務得到了客戶和國內(nèi)外媒體的普遍認可，連續(xù)榮獲英國《金融時報》、《歐洲貨幣》、《亞洲貨幣》、《財資》等國際媒體評選的一系列“中國最佳私人銀行”大獎。

　　？關于貝恩公司 (Bain & Company)

　　共享宏愿 成就卓越

　　貝恩公司是一家全球領先的管理咨詢公司，致力于為全球各地的商界領袖提供咨詢建議。貝恩公司專注于為客戶提供戰(zhàn)略、運營、組織、兼并收購以及信息技術等方面的咨詢服務。

　　我們針對每個客戶的自身問題度身定制切實可行的方案，并在合作過程中向客戶傳授相關技能以確保變革順利貫徹。貝恩公司成立于1973年，目前在全球33個國家設有51個辦事處。我們具備深厚的專業(yè)知識，客戶亦來自各個行業(yè)和經(jīng)濟領域。貝恩公司客戶的業(yè)績超出市場平均水平四倍之多。

　　是什么使我們在競爭激烈的咨詢行業(yè)中脫穎而出

　　貝恩公司堅信管理咨詢公司發(fā)揮的作用不應局限于提供建議方案的范疇。我們置身客戶立場思考問題，專注于建議方案的落地。我們基于執(zhí)行效果的收費模式有助于確?？蛻襞c貝恩的利益捆綁，通過與客戶通力合作，以發(fā)掘客戶的最大潛力。我們的結果交付SM（Results DeliverySM）流程協(xié)助客戶發(fā)展自身的能力，而我們的“真北”（True North）價值觀指導我們始終致力于為我們的客戶、員工和社會實現(xiàn)目標。

　　貝恩公司大中華區(qū)

　　1993年，貝恩公司成為在北京成立辦事處的首家全球管理咨詢公司，目前擁有北京、上海和香港三個辦事處。貝恩公司在華的業(yè)務規(guī)模遍布40多個城市，涉及30多個行業(yè)。貝恩公司大中華區(qū)咨詢團隊已逾150人，兼具豐富的國內(nèi)及國際工作經(jīng)驗。