隨著中國(guó)央行半年內(nèi)第三次降息并擴(kuò)大存款利率浮動(dòng)上限，中國(guó)存款利率市場(chǎng)化改革接近尾聲，步入深水區(qū)的金融體制改革啃下一個(gè)關(guān)鍵“硬骨頭”。

　　中國(guó)人民銀行日前宣布，將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限由存款基準(zhǔn)利率的1.3倍調(diào)整為1.5倍。2014年11月和2015年3月，央行先后兩次調(diào)整金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限。

　　分析人士認(rèn)為，在存款保險(xiǎn)制度已經(jīng)實(shí)施的情況下，經(jīng)過一系列改革，存款利率定價(jià)進(jìn)一步差異化，其最終目的是建立一個(gè)完全市場(chǎng)化的利率環(huán)境，這將推動(dòng)中國(guó)金融業(yè)進(jìn)入新時(shí)代，為金融更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造條件。

　　事實(shí)上，在中央“寓改革于調(diào)控之中”的工作思路下，近年利率市場(chǎng)的改革有條不紊。

　　令人印象深刻的是，“變動(dòng)”“浮動(dòng)”頻頻來臨，各家銀行機(jī)構(gòu)存款利率已經(jīng)出現(xiàn)較大差異。不少地方中小銀行接近頂格上浮，國(guó)有大行、股份制銀行存款利率定價(jià)上浮水平相對(duì)保守。

　　以3年期存款為例，中小銀行上浮后利率為4.875%，而五大行執(zhí)行新基準(zhǔn)利率，則只有3.5%，相差1.375%。如果持有100萬元存款，存在國(guó)有大行比存在中小銀行每年利息要少1.375萬元。

　　招商銀行總行金融市場(chǎng)部高級(jí)分析師劉東亮表示，考慮到1.5倍的存款利率上浮比例，利率市場(chǎng)化正在進(jìn)入“最后一公里”沖刺階段，預(yù)計(jì)下次降息時(shí)很有可能宣布放開存款利率上限。

　　利率市場(chǎng)化是中國(guó)金融體制改革的一個(gè)重要部分。今年政府工作報(bào)告明確提出，推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，健全中央銀行利率調(diào)控框架。

　　存款利率和匯率浮動(dòng)區(qū)間擴(kuò)大、存款保險(xiǎn)制度出臺(tái)、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展獲得新政策支持……近年來，中國(guó)金融改革動(dòng)作頻頻，金融市場(chǎng)配置資源的功能得到更好發(fā)揮，有力支持了經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的薄弱環(huán)節(jié)。

　　當(dāng)前，中國(guó)正采取系列重要舉措，力爭(zhēng)年內(nèi)實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換，包括使境內(nèi)外個(gè)人投資更加便利化，改革事前審批制度和QFII投資渠道；進(jìn)一步開放資本市場(chǎng)，放松跨境融資管制，包括適時(shí)推出深港通；修改《外匯管理?xiàng)l例》，以適應(yīng)資本更加自由流動(dòng)的要求。

　　與此同時(shí)，人民幣國(guó)際化進(jìn)程也在加快。本月，國(guó)際貨幣基金組織(IMF)將就是否讓人民幣成為SDR貨幣籃子中的第五種貨幣展開討論，業(yè)內(nèi)對(duì)人民幣被納入SDR普遍看好。

　　分析人士認(rèn)為，人民幣被納入SDR后，將形成倒逼機(jī)制，促使中國(guó)加速推進(jìn)金融體制改革。

　　當(dāng)前，在金融資源到實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間，仍然存在渠道不暢通的問題。“大量資金要么流向大型企業(yè)、房地產(chǎn)行業(yè)，要么在金融體系空轉(zhuǎn)，而很多急需資金支持的中小企業(yè)難以從貨幣總量中分一杯羹?！敝醒胴?cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示。

　　人們普遍認(rèn)為，必須從金融體制改革入手，疏通貨幣政策向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的傳導(dǎo)渠道，讓金融活水更好地灌溉實(shí)體經(jīng)濟(jì)之樹。

　　央行研究局局長(zhǎng)陸磊表示，降低社會(huì)融資成本需要發(fā)揮宏觀政策工具的“組合拳”作用，需要財(cái)稅、產(chǎn)業(yè)、區(qū)域政策進(jìn)行引導(dǎo)?！袄收咭龑?dǎo)社會(huì)融資成本降低還需要有效的金融監(jiān)管政策和激勵(lì)金融創(chuàng)新的法律加以配合?！?