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　　中國網(wǎng)財經(jīng)12月16日訊(記者 畢曉娟)2014年6月，螞蟻金服聯(lián)合天弘基金推出余額寶，打開了互聯(lián)網(wǎng)金融瘋狂發(fā)展的大門。截至2015年底，誕生一年多螞蟻金服已馬不停蹄的拿下保險、證券、銀行、基金等各大核心金融牌照，迅速成為全牌照的互聯(lián)網(wǎng)金融公司。

　　除了迅速擴(kuò)大自己的金融生態(tài)圈，螞蟻金服在2015年另一個工作核心是輸出金融解決方案。正如螞蟻金服總裁井賢棟所言，“在螞蟻金服整個的業(yè)務(wù)體系中，支付、理財、融資、保險等業(yè)務(wù)板塊僅是浮出水面的一小部分，真正支撐這些業(yè)務(wù)的則是水面之下的云計算、大數(shù)據(jù)和信用體系等底層平臺。接下來，螞蟻金服的戰(zhàn)略就是開放這些底層平臺，與各方合作伙伴一起，開拓互聯(lián)網(wǎng)時代的金融新生態(tài)。 ”

　　今年盛傳螞蟻金服有上市計劃，但公司對此并未回應(yīng)，專家則認(rèn)為其上市存在不確定性。

　　2016年，螞蟻金服旗下的支付、征信、銀行、個人理財?shù)人拇髽I(yè)務(wù)面臨不同程度的挑戰(zhàn)，監(jiān)管政策也會形成一定風(fēng)險。

　　業(yè)務(wù)核心：構(gòu)建金融生態(tài)圈 輸出金融解決方案

　　在成立一年多不到的時間，螞蟻金服迅速成為全牌照的互聯(lián)網(wǎng)金融公司，在一系列動作的背后，還隱藏著螞蟻金服對金融解決方案輸出的極大重視。

　　2015年，螞蟻金服工作的核心就是輸出金融解決方案，擴(kuò)大金融生態(tài)圈。這種輸出主要包括兩部分，一種是對自己的子公司；另一種則是對外部的其他金融機(jī)構(gòu)和創(chuàng)業(yè)公司。

　　在內(nèi)部輸出上，螞蟻金服旗下的保險、基金、證券、銀行、股權(quán)融資、征信等各個子公司，幾乎無一例外的植根于螞蟻金服的金融云。

　　保險方面，作為第一家互聯(lián)網(wǎng)保險公司，眾安保險已完成A輪融資，估值超過500億。僅今年雙十一期間，眾安保險當(dāng)日的保費(fèi)收入達(dá)到1.28億元，保單數(shù)量達(dá)到2億。而作為眾安保險的第一大股東，螞蟻金服在數(shù)據(jù)等方面的支持功不可沒。

　　9月14日，螞蟻金融收購國泰產(chǎn)險。其工作人員向記者透露，在車險等服務(wù)傳統(tǒng)保險需求的領(lǐng)域，螞蟻金服會努力把自身在應(yīng)用場景、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、大數(shù)據(jù)、征信、風(fēng)控能力等方面的優(yōu)勢輸出給保險業(yè)務(wù)合作伙伴，推動行業(yè)向前探索更多的可能。

　　銀行方面，螞蟻金服旗下的三家銀行都依靠于螞蟻金服的金融解決方案。6月25日，浙江網(wǎng)商銀行正式開業(yè)。這家具有深刻互聯(lián)網(wǎng)基因的銀行，利用螞蟻金服強(qiáng)大的風(fēng)控和數(shù)據(jù)能力，目前貸款余額已達(dá)到52億元。

　　9月份，螞蟻金服豪擲6.8億美元投資的印度支付巨頭Paytm，10月獲得印度央行發(fā)放的全印度第一張支付銀行(Payment Bank)牌照的籌建許可。11月底，螞蟻金服宣布，聯(lián)手韓國電信等19家公司共同發(fā)起設(shè)立的互聯(lián)網(wǎng)銀行——K Bank已獲得韓國政府批準(zhǔn)籌建，待籌建完成并提交開業(yè)申請獲批后，便可正式營業(yè)。

　　對取得海外銀行牌照的行為，螞蟻金服工作人員向記者表示，“這不是簡單拿個牌照的問題，而是表示我們互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的模式、技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，一整套在向外輸出?！?/p>

　　基金方面，螞蟻金服大數(shù)據(jù)的能力也得到了體現(xiàn)。2月初，螞蟻金服入股德邦基金，持股比例30%。隨后，處理完跟內(nèi)蒙君正的糾紛后，成功入股天弘基金并成為第一大股東。而后者因?yàn)楦浵伣鸱献魍瞥鍪卓罨ヂ?lián)網(wǎng)寶寶產(chǎn)品“余額寶”而名聲大噪。余額寶因應(yīng)用場景多樣化受到推崇。

　　證券方面，2015年，螞蟻金服在證券業(yè)務(wù)的動作頻頻，旨在實(shí)現(xiàn)實(shí)時交易。6月，螞蟻金服收購恒生電子母公司浙江恒信100%的股權(quán)，實(shí)現(xiàn)間接控股。11月4日，螞蟻金服與德邦證券達(dá)成資本層面的合作，正在等待監(jiān)管部門的批準(zhǔn)。

　　據(jù)媒體報道，螞蟻金服在支付寶炒股的功能或許不僅僅是炒股而已，或?qū)?shí)現(xiàn)港股、A股選購，并在大數(shù)據(jù)支撐下實(shí)現(xiàn)“社交實(shí)盤交易”。

　　征信方面，憑借多年積累的交易數(shù)據(jù)、對海量信息數(shù)據(jù)的綜合處理和評估能力，芝麻信用在試運(yùn)行期間已開展一系列營銷活動；基于芝麻信用的螞蟻花唄等個人信貸產(chǎn)品也在雙十一期間大方光彩。數(shù)據(jù)顯示，螞蟻花唄雙十一期間完成6048萬筆交易，占支付寶整體交易8.5%，且有60%用戶從未使用信用卡。

　　不僅對內(nèi)部子公司開放數(shù)據(jù)和金融解決方案，螞蟻金服還將其共享給外部金融機(jī)構(gòu)和創(chuàng)業(yè)公司。

　　螞蟻金服總裁井賢棟曾表示，“在整個螞蟻金服的業(yè)務(wù)體系中，支付、理財、融資、保險等業(yè)務(wù)板塊僅是浮出水面的一小部分，真正支撐這些業(yè)務(wù)的則是水面之下的云計算、大數(shù)據(jù)和信用體系等底層平臺。接下來，螞蟻金服的戰(zhàn)略就是開放這些底層平臺，與各方合作伙伴一起，開拓互聯(lián)網(wǎng)時代的金融新生態(tài)”。

　　9月，螞蟻金服正式宣布推出“互聯(lián)網(wǎng)推進(jìn)器”計劃，表示將與金融機(jī)構(gòu)加大合作，計劃在5年內(nèi)助力超過1000家金融機(jī)構(gòu)向新金融轉(zhuǎn)型升級。而記者最新從螞蟻金服方面了解到，發(fā)布“互聯(lián)網(wǎng)推進(jìn)器”計劃之后，20家財險公司已加入該計劃，并在渠道、技術(shù)、數(shù)據(jù)等多方面展開合作。

　　11月底，螞蟻達(dá)客作為一個互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)融資的平臺正式上線。目前定位在非公開股權(quán)投資，每個項(xiàng)目的投資人數(shù)在200人以內(nèi)，也是螞蟻金服“互聯(lián)網(wǎng)推進(jìn)器”計劃的重要一步。

　　人事狀況：高管保持穩(wěn)定

　　與其他互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)頻繁的高管變動不同，螞蟻金服在2015年的高層變動并不明顯。

　　螞蟻金服目前對外公布的高管包括：集團(tuán)董事長兼CEO彭蕾、總裁兼網(wǎng)商銀行董事長井賢棟、副總裁韓歆毅、副總裁兼網(wǎng)商銀行行長俞勝法、首席技術(shù)官程立、首席戰(zhàn)略官陳龍、人力資源副總裁曾松柏、大安全副總裁Jason Lu、國內(nèi)事業(yè)群總裁樊治銘、國際事業(yè)部總裁彭翼捷、理財事業(yè)部總經(jīng)理袁雷鳴、保險事業(yè)部總經(jīng)理尹銘、芝麻信用總經(jīng)理胡滔。

　　其中，為發(fā)展保險業(yè)務(wù)，螞蟻金服將原中國人壽財險公司副總裁兼中國人壽電子商務(wù)公司副總裁尹銘招致麾下。10月，在螞蟻金服開放日上，尹銘以螞蟻金服保險事業(yè)部總經(jīng)理的身份正式亮相。

　　上市疑云：存不確定性

　　作為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的“巨人”，螞蟻金服在成立一年多時間里，攻城掠地、動作不斷。不僅業(yè)務(wù)全面發(fā)展，還受到“國字頭”、“中字頭”機(jī)構(gòu)的青睞，對于其上市的傳聞不斷。

　　7月3日，螞蟻金服對外宣布已完成A輪融資，引入了包括全國社?；?、國開金融、國內(nèi)大型保險公司等在內(nèi)的8家戰(zhàn)略投資者。

　　據(jù)媒體報道，按照融資額以及占股比例倒推計算，螞蟻金服當(dāng)前市場估值在450-500億美元，與小米和Uber比肩。此外，媒體報道還稱螞蟻金服將于2017年登陸資本市場，上市地點(diǎn)或?yàn)锳股。

　　無獨(dú)有偶，馬云好友、菜鳥網(wǎng)絡(luò)前CEO、銀泰商業(yè)前董事長沈國軍也曾無意間透露，螞蟻金服不出意外將于明年在國內(nèi)A股上市。對于該言論螞蟻金服方面不予置評。

　　雖然業(yè)務(wù)布局迅速、全面，備受資本青睞，但螞蟻金服的上市仍然存在兩大不確定性。

　　中央財經(jīng)大學(xué)教授黃震曾向中國網(wǎng)財經(jīng)記者表示，從外部來看，A股不同板塊對企業(yè)上市要求和特點(diǎn)不盡相同，螞蟻金服面臨選擇問題。從內(nèi)部來看，螞蟻金服主導(dǎo)的產(chǎn)業(yè)、盈利模式是否清晰、可持續(xù)也是影響其上市的因素?！澳膸讐K業(yè)務(wù)要放入擬上市中，如何進(jìn)行分拆、劃清關(guān)系，作為整體出現(xiàn)，這要做具體規(guī)劃”。

　　2016年：四大業(yè)務(wù)臨挑戰(zhàn)

　　2015年螞蟻金服取得的成績有目共睹，但2016年，螞蟻金服仍然面臨不小的挑戰(zhàn)，旗下支付、征信、銀行和個人理財?shù)人拇髽I(yè)務(wù)都會受到一定沖擊，來自監(jiān)管的政策風(fēng)險也存在著。

　　支付寶(支付業(yè)務(wù))：來自銀聯(lián)等、微信的挑戰(zhàn)仍存

　　作為螞蟻金服的當(dāng)家業(yè)務(wù)，支付寶一直面臨銀聯(lián)、微信支付(財付通)等對手的挑戰(zhàn)，2016年也不例外。

　　根據(jù)Analysys易觀智庫發(fā)布的《中國第三方移動支付市場季度監(jiān)測報告2015年第3季度》數(shù)據(jù)顯示，截至2015年第3季度，移動支付市場總體格局繼續(xù)保持穩(wěn)定，支付寶以71.51%的市場占有率繼續(xù)占據(jù)移動支付市場首位；財付通位列第二，市場份額為15.99%，比上季度增加個2.91百分點(diǎn)，市場份額增幅較大。

　　對此，黃震指出，微信支付的用戶量已經(jīng)很大，但是場景不足，如果能創(chuàng)造更多場景，將對支付寶帶來挑戰(zhàn)。銀聯(lián)也在不斷的布局，對支付寶有一定的抑制。

　　在銀聯(lián)方面，著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝指出，銀聯(lián)因?yàn)橛卸嗄攴e累和政策因素形成的壟斷優(yōu)勢，支付寶只不過是一個普通的市場參與者，肯定會給它帶來威脅。

　　芝麻信用(個人征信業(yè)務(wù))：多場景營銷受質(zhì)疑 業(yè)務(wù)開展存變數(shù)

　　9月，還處于試運(yùn)營期間的芝麻信用遭到央行“窗口指導(dǎo)”。據(jù)媒體報道，央行已對芝麻信用在多個應(yīng)用場景的“芝麻信用分”營銷活動受到質(zhì)疑。10月，在螞蟻金服一年一度的開放日上，芝麻信用總經(jīng)理胡濤對于中國網(wǎng)財經(jīng)相關(guān)提問，并未正面回答。

　　另外，牌照遲遲未下發(fā)，也是芝麻信用面臨的不確定性。今年1月5日央行通知稱，6個月后將發(fā)放個人征信牌照，然而距離預(yù)定時間即將過去半年，相關(guān)牌照卻遲遲未下發(fā)。

　　中國人民大學(xué)重陽金融研究院客座研究員董希淼向中國網(wǎng)財經(jīng)記者表示，芝麻信用多場景的營銷確實(shí)受到了質(zhì)疑，但與征信牌照未下發(fā)沒有太大關(guān)系。可能央行對于整個大數(shù)據(jù)征信還在思考和調(diào)研之中，這對芝麻信用而言是一個變數(shù)。此外，征信如何形成比較好的商業(yè)模式也值得探索。

　　宋清輝指出，芝麻信用嚴(yán)重依賴場景營銷，被央行叫停之后，加之牌照也未下達(dá)，肯定會影響其2016年的業(yè)務(wù)開展以及業(yè)績。

　　網(wǎng)商銀行(融資業(yè)務(wù))：遠(yuǎn)程開戶待解

　　自設(shè)立之初，網(wǎng)商銀行就定位為一家純網(wǎng)絡(luò)銀行銀行作為一家純互聯(lián)網(wǎng)銀行。由于遠(yuǎn)程開戶等政策遲遲未能落地，網(wǎng)商銀行不能吸儲。俞勝法曾表示，網(wǎng)商銀行未來不會靠吸收存款來解決信貸資金的問題，一方面依靠自有資金，另一方面會謀求同業(yè)合作。

　　董希淼認(rèn)為，遠(yuǎn)程開戶對純網(wǎng)絡(luò)銀行對業(yè)務(wù)發(fā)展肯定有影響，因?yàn)檫@是金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)很重要的一點(diǎn)。但網(wǎng)商銀行通過線上線下結(jié)合開展業(yè)務(wù)的方式彌補(bǔ)了遠(yuǎn)程開戶問題的不足，遠(yuǎn)程開戶并不是網(wǎng)商銀行“唯一的一根救命稻草?！?/p>

　　宋清輝也指出，因?yàn)楸O(jiān)管未正式松口，互聯(lián)網(wǎng)銀行要實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)程開戶很難，目前貸款的資金來源一半是各合作方銀行，不會成為太大的問題。

　　余額寶、招財寶等(理財業(yè)務(wù))：收益率下跌客戶流失

　　利率市場化下，支付寶、招財寶等理財產(chǎn)品的收益率在持續(xù)下滑。2015年一季度末余額寶資金規(guī)模為7117.23億元，三季度末規(guī)模將至6039.48億元，下降1000多億元。其收益率也由最開始的6%以上降至2%左右。

　　此外，作為互聯(lián)網(wǎng)定期理財產(chǎn)品，招財寶的年化收益率也下降到5%左右。11月，招財寶還爆出違約事件。

　　黃震指出，余額寶和招財寶利率下降，部分用戶流失是必然的?？蛻敉顿Y額會降低，將資金分流道其他渠道。但是因?yàn)楦Ц秾氋~戶綁定，余額寶不會消失，還會有沉淀資金在。

　　政策風(fēng)險 部分業(yè)務(wù)發(fā)展存不確定性

　　除上述業(yè)務(wù)風(fēng)險，專家還指出了2016年螞蟻金服會遇到的政策風(fēng)險。

　　黃震提醒道，2016年來自監(jiān)管的政策風(fēng)險和不確定性依然存在。螞蟻金服如何應(yīng)對即將到來的監(jiān)管政策，這是需要進(jìn)一步加強(qiáng)的工作。以往互聯(lián)網(wǎng)金融野蠻生長和直接對抗的做法要做一些調(diào)整。

　　董希淼也認(rèn)為，2016年互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)入2.0時代，即步入規(guī)范發(fā)展時期。而螞蟻金服主要圍繞著互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)開展，部分業(yè)務(wù)發(fā)展具有不確定性?！敖ㄗh螞蟻金服認(rèn)真落實(shí)監(jiān)管細(xì)則，進(jìn)一步擁抱監(jiān)管”，董希淼如是說。

　　螞蟻金服2016年如何破局，我們將拭目以待。