中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)中心近期推出《互聯(lián)網(wǎng)金融“大家”談》，該欄目凝聚中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)(P2P、眾籌、征信、第三方支付、網(wǎng)絡(luò)銀行)多位高管的真知灼見(jiàn)，均由大佬親自執(zhí)筆，內(nèi)容包括但不限于監(jiān)管動(dòng)態(tài)、行業(yè)發(fā)展模式、風(fēng)險(xiǎn)控制、人才培養(yǎng)、投資人教育。妙語(yǔ)連珠，針砭時(shí)弊，為您帶來(lái)最前沿和直觀的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)動(dòng)向。第二十五期我們邀請(qǐng)到了東方匯董事長(zhǎng)孫洋，他認(rèn)為，在掌握了互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)后，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)還要就三個(gè)具體問(wèn)題給與充分的重視。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融在中國(guó)的發(fā)展熱度可以用如火如荼一詞來(lái)形容，這個(gè)行業(yè)前景我自是非?？春?，但其中卻也良莠不齊，亂象層出，行業(yè)問(wèn)題不容忽視。

　　事實(shí)上，現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)頻發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)事件，除了少部分別有用心的人做非法集資等事件外，還有很大程度上是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融理解的偏差，對(duì)其本質(zhì)沒(méi)有把握好。

　　相比于傳統(tǒng)金融體系而言，李克強(qiáng)總理在政府報(bào)告中提到的“互聯(lián)網(wǎng)+”代表著一種嶄新的經(jīng)濟(jì)形態(tài)，在帶動(dòng)傳統(tǒng)行業(yè)快速升級(jí)、形成以互聯(lián)網(wǎng)為核心的新生態(tài)系統(tǒng)和新價(jià)值鏈方面起著不可或缺的作用。不過(guò)，互聯(lián)網(wǎng)還只是一種技術(shù)、一種渠道、一種工具，可以為各行各業(yè)所用，錦上添花，但根本上，互聯(lián)網(wǎng)只是一種輔助手段，“互聯(lián)網(wǎng)+金融”中的金融才是根本。盡管現(xiàn)在各類不同背景的資本都在涌入互聯(lián)網(wǎng)金融，以大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等各種炫彩口號(hào)裝飾自己，但互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是金融，無(wú)論互聯(lián)網(wǎng)手段使得多么眼花繚亂，但終將回歸金融的屬性。我們要尊重金融的專業(yè)性，并且對(duì)金融的風(fēng)險(xiǎn)要有敬畏之心。

　　在掌握了互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)后，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)還要就以下幾個(gè)問(wèn)題給與充分的重視。

　　兩端原則是本源

　　當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)金融還處在“百舸爭(zhēng)流千帆競(jìng)”的階段，大家各具優(yōu)勢(shì)、各顯神通。而我們認(rèn)為要在互聯(lián)網(wǎng)金融中立于不敗之地，在業(yè)務(wù)兩端，即資產(chǎn)端和資金端，運(yùn)營(yíng)方必須具備一端優(yōu)勢(shì)，如果兩端都不具優(yōu)勢(shì)，很難在這場(chǎng)馬拉松似的長(zhǎng)跑中堅(jiān)持下來(lái)。

　　而如果將資產(chǎn)端和資金端再做進(jìn)一步比較，我們認(rèn)為資產(chǎn)端更加重要，因?yàn)橘Y金端的能力通過(guò)多種方法可以實(shí)現(xiàn)，而資產(chǎn)端的能力則門(mén)檻較高?？客獠壳?，供給不穩(wěn)定且風(fēng)險(xiǎn)難以識(shí)別，靠自生資產(chǎn)，量又跟不上且對(duì)管理水平、金融專業(yè)水平、風(fēng)控能力等都提出很高要求。在經(jīng)濟(jì)下行期，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)普遍面臨“資產(chǎn)荒”，有相當(dāng)部分平臺(tái)標(biāo)的已經(jīng)進(jìn)入青黃不接的階段，如果優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)持續(xù)供應(yīng)不上，前期大力燒錢(qián)獲得資金端客戶的努力必將付之東流。

　　三因素引導(dǎo)利率下行

　　目前，P2P產(chǎn)品的收益率普遍還維持在12-15%的高點(diǎn)，雖在逐漸下降，但破10的仍然很少。隨著央行的不斷降息、降準(zhǔn)，加上股市、房市的不景氣，市場(chǎng)流動(dòng)性非常充沛，整個(gè)社會(huì)的融資成本在快速下降，銀行理財(cái)已經(jīng)破4，寶寶類已經(jīng)破3就是風(fēng)向標(biāo)。

　　這時(shí)候，P2P再維持高利率，已完全不符合邏輯。因?yàn)榻?jīng)濟(jì)下行期，投資收益必然下降，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)會(huì)越來(lái)越少，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)卻急劇攀升，過(guò)高的投資收益率是十分危險(xiǎn)的，無(wú)異于飲鴆止渴，會(huì)進(jìn)一步提高融資方的成本，加大違約風(fēng)險(xiǎn)，形成惡性循環(huán)。最后，兌付壓力及資金流動(dòng)性壓力會(huì)逼迫這些平臺(tái)走向建資金池非法集資及旁氏騙局的畸形道路。

　　雙管齊下“拉攏”客戶

　　互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)從業(yè)者當(dāng)前亟需加強(qiáng)投資者權(quán)益保護(hù)意識(shí)，安全的平臺(tái)才能帶來(lái)持久的客戶。而維護(hù)投資者利益就是要維護(hù)投資者的資金安全和信息安全。

　　一方面，要對(duì)投資者進(jìn)行保護(hù)，進(jìn)行充分的信息披露，提高透明度。不僅要向市場(chǎng)披露自身的管理和運(yùn)營(yíng)信息，也要向投資者做好風(fēng)險(xiǎn)揭示和融資信息的公示。充分、合理的信息披露是P2P投資者權(quán)益保護(hù)的核心手段。通過(guò)信息披露，可以最大程度減少信息不對(duì)稱性，從而引導(dǎo)形成公平、公開(kāi)的市場(chǎng)環(huán)境。

　　另一方面，如何保護(hù)投資者的隱私權(quán)也是目前行業(yè)發(fā)展遇到的一個(gè)挑戰(zhàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺(tái)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，必然會(huì)存儲(chǔ)大量投資人的身份證、銀行帳號(hào)等隱私信息，在對(duì)借款人信用評(píng)級(jí)的過(guò)程中，也會(huì)獲取大量客戶的個(gè)人信息。我們認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)有義務(wù)為客戶保密，有義務(wù)從信息安全角度做好工作，防止客戶的隱私被侵犯。同時(shí)，要加大對(duì)信息系統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施的投入及信息安全軟、硬件系統(tǒng)的建設(shè)，并使之符合國(guó)家相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)。

　　個(gè)人簡(jiǎn)介

　　孫洋畢業(yè)于哈爾濱理工大學(xué)，北京郵電大學(xué)，軟件工程碩士.現(xiàn)任東方邦信融通控股股份有限公司(簡(jiǎn)稱東方邦信) 黨委委員、副總經(jīng)理，兼東方邦信金融科技(上海)有限公司(東方匯的運(yùn)營(yíng)公司)董事長(zhǎng)。