中國網(wǎng)財經(jīng)7月30日訊(記者 劉小菲)盡管中國中車復(fù)牌后在二級市場的表現(xiàn)令投資者十分失望，但似乎并未影響基金對其后市的看好?；鸲緢髨箫@示，二季度有70家基金扎堆入駐中國中車，合計(jì)增持規(guī)模1.38億股，持股變動比例高達(dá)152.62%。除此以外，鼎漢技術(shù)、神州高鐵、雙環(huán)傳動等近10只高鐵概念股也被基金納入重倉范圍，持股數(shù)量和持股市值均比一季度大幅增加。 

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，“一帶一路”及“中國制造2025”等政策所釋放的紅利是基金積極加倉高鐵概念股的一大因素。隨著這兩大政策穩(wěn)步推進(jìn)，作為最直接受益者的高鐵行業(yè)將迎來黃金發(fā)展契機(jī)，A股市場上的高鐵概念股也將進(jìn)入上漲周期。 

　　“中國制造2025”提升高鐵股估值  政策紅利持續(xù)10年 　 

　　近幾年來，中國高鐵憑借運(yùn)營規(guī)模大，系統(tǒng)技術(shù)全面、造價低等優(yōu)勢揚(yáng)名全球，并成為“中國制造”的一張新名片。據(jù)了解，中國高鐵在吸取德、日、法等國家先進(jìn)技術(shù)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，目前已形成了具有世界一流水平的高鐵技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)體系和成套工程技術(shù)，相關(guān)知識產(chǎn)權(quán)的數(shù)量也已經(jīng)超過了2000個，不過核心技術(shù)方面的知識產(chǎn)權(quán)數(shù)量相對較少，這也已經(jīng)成為困擾高鐵業(yè)務(wù)發(fā)展的重要因素?！　?nbsp;

　　在此背景下，作為中國制造業(yè)未來10年的發(fā)展綱領(lǐng)“中國制造2025”來了，文件明確提出要在先進(jìn)軌道交通裝備等10大領(lǐng)域進(jìn)行重點(diǎn)突破發(fā)展，工信部在其解讀文件中也提到軌道交通裝備是“中國制造2025”排頭兵，它不僅能加速軌交裝備由“中國制造”向“中國創(chuàng)造”轉(zhuǎn)變，還將有力推動中國高端裝備業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級，進(jìn)而帶動信息、電子、材料等相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈整體實(shí)力提升。 

　　隨著制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級上升為國家戰(zhàn)略，高鐵行業(yè)內(nèi)的上市公司使出渾身解術(shù)積極的“應(yīng)戰(zhàn)”。7月份，中國中車旗下子公司攻克了第三代軌道交通牽引技術(shù)，使我國成為世界上少數(shù)幾個掌握該技術(shù)的國家之一。鼎漢技術(shù)通過并購等方式，實(shí)現(xiàn)了由地面裝備到車輛裝備市場的業(yè)務(wù)升級；南方匯通、晉西車軸等公司也紛紛加大了對自助創(chuàng)新等研發(fā)的投入，試制成功了有軌無線低地板車軸等多項(xiàng)尖端產(chǎn)品。 

　　申萬宏源稱，“中國制造2025”給軌道交通設(shè)備領(lǐng)域帶來了10年的政策紅利，高鐵等相關(guān)板塊的估值有望持續(xù)提升。

　　“一帶一路”加速高鐵“出海” 市場空間打開　　 

　　如果說“中國制造2025”為高鐵加速“出?！钡於思夹g(shù)等基礎(chǔ)，那么“一帶一路”則在政策、資金及資源方面提供了全面保障?！?nbsp;

　　“一帶一路”綱領(lǐng)性文件《愿景與行動》明確提出，基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通是建設(shè)的優(yōu)先領(lǐng)域。其中高鐵作為最具代表性的基建設(shè)施，成為最直接的受益標(biāo)的。另外，為了支持“一帶一路”項(xiàng)目建設(shè)，中國在去年11月宣布出資400億美元成立絲路基金，并籌建了亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行，這些都對鐵路裝備產(chǎn)能輸出起了積極的作用?！　?nbsp;

　　據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，目前已經(jīng)與中國達(dá)成戰(zhàn)略合作或有潛在合作意向的高鐵計(jì)劃累計(jì)3.47萬公里，其中“一帶一路”涉及規(guī)模達(dá)2.63萬公里。自年初以來，中國已經(jīng)與印尼、俄羅斯、印尼、泰國等多個國家簽訂了高鐵大單，涉及金額上千億。 習(xí)近平主席7月10日在“上合組織”成員國元首理事會上提出，未來幾年將在上合國家推動建成4000公里鐵路。據(jù)東方證券測算，4000公里高鐵建設(shè)對車輛總需求量約在400列，這將給中國中車的業(yè)績帶來10%以上的增厚?！　?nbsp;

　　興業(yè)證券研報，隨著“一帶一路”在國家部委和各地方層面持續(xù)推進(jìn)，將會有越來越多的政策紅利釋放，高鐵出口業(yè)績也將進(jìn)入兌現(xiàn)期，相關(guān)上市公司將會迎來更多實(shí)質(zhì)性大單。宏源證券認(rèn)為這將帶動核心零部件國產(chǎn)化率和后市場服務(wù)需求的躍升，車門國產(chǎn)化和新興裝備平臺康尼機(jī)電、中國中車體系外最大零部件平臺鼎漢技術(shù)迎來黃金發(fā)展機(jī)遇，在二級市場上或有靚麗表現(xiàn)。　　 

　　首輪高鐵動車招標(biāo)大幅超預(yù)期 產(chǎn)業(yè)鏈成長性確認(rèn)　　 

　　中國鐵路總公司數(shù)據(jù)顯示，上半年國家鐵路完成固定資產(chǎn)投資2651.3億，同比增長12.7%；近日，在交通運(yùn)輸部召開上半年工作總結(jié)和下半年工作部署會議上，交通運(yùn)輸部部長楊傳堂強(qiáng)調(diào)：“下半年要千方百計(jì)增加交通運(yùn)輸有效投資，其中鐵路投資仍然占大頭?！?/p>

　　同時，中國鐵路建設(shè)投資公司15日在官網(wǎng)上公布六個動車組招標(biāo)公告，訂單總金額或超過600億元，大幅超出市場預(yù)期，據(jù)東方證券預(yù)測，下半年第二次招標(biāo)超預(yù)期的概率仍然較大，全年或增長15-20%，顯示出高鐵需求的旺盛和充足的增長動力?！?nbsp;

　　有分析認(rèn)為，在國內(nèi)需求穩(wěn)定向上、海外“一帶一路“項(xiàng)目不斷推進(jìn)的背景下，高鐵車輛產(chǎn)業(yè)鏈成長性再次確認(rèn)。截至昨日，高鐵行業(yè)內(nèi)有20家上市公司發(fā)布了半年報預(yù)告，報告期內(nèi)業(yè)績實(shí)現(xiàn)預(yù)增的高達(dá)15家，其中神州高鐵以517.76%的同比增幅居首，時代新材、世紀(jì)瑞爾、鼎漢技術(shù)凈利潤預(yù)增幅度也超過了200%，分別為250%、222.58%和218.9%。　　 

　　另外，經(jīng)過6月15日至7月8日的大幅調(diào)整，高鐵產(chǎn)業(yè)鏈公司估值已經(jīng)進(jìn)入相對合理區(qū)間。盡管昨日該板塊大幅反彈了近7%，但時代新材、葛洲壩、中國鐵建、中國交建、利源精制、中鼎股份等近10只個股的動態(tài)市盈率仍然在40倍以下，而在6月8日時該板塊內(nèi)低于40倍市盈率的個股僅中國交建和葛洲壩兩只?！　?nbsp;

　　機(jī)構(gòu)游資加大高鐵股布局 機(jī)車設(shè)備等高成長企業(yè)受追捧　　 

　　由于屢收政策“紅包”，機(jī)構(gòu)加大了對高鐵概念股的布局。基金二季報顯示，中國中車、鼎漢技術(shù)、神州高鐵、雙環(huán)傳動等近10只高鐵概念股被基金重倉。另外，自7月份以來，高鐵股成為“龍虎榜”的?？?。鐵路裝備制造龍頭晉西車軸7月份連續(xù)兩次上榜，日期分別為7月6日和7月20日，機(jī)構(gòu)買入金額分別為1.5億元和3.03億元。回天新材也在7月15日受到了9653萬資金的追捧，其中機(jī)構(gòu)買入金額占比超過一半?！　?nbsp;

　　安信證券認(rèn)為，目前鐵路板塊估值仍處在歷史低位，未來業(yè)績確定性強(qiáng)，隨著一帶一路、中國制造2025等政策的不斷推動，高鐵新線投運(yùn)步入高峰，未來3-5年鐵路裝備需求仍將保持穩(wěn)定增長，行業(yè)未來增長的新空間打開，另外，多項(xiàng)配套政策陸續(xù)出臺將會釋放出更多的紅利，鐵路建設(shè)資金來源有望進(jìn)入多元化時代?！　?nbsp;

　　具體投資機(jī)會，國元證券研報稱，相對于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)類的公司，更好看機(jī)車設(shè)備，高鐵信息管理控制系統(tǒng)類的上市公司。這類公司屬于較高成長性企業(yè)，業(yè)績能夠消化估值壓力，可重點(diǎn)把握動車組列車生產(chǎn)商——中國中車；高鐵及城軌交通電源系統(tǒng)提供商鼎漢技術(shù)；高鐵城軌連接器生產(chǎn)商永貴電器以及鐵路信號監(jiān)控系統(tǒng)生產(chǎn)商世紀(jì)瑞爾。