中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)12月31日訊(記者 劉小菲)12月以來(lái)，A股持續(xù)走高大漲近20%，藍(lán)籌股大放異彩，而小盤題材股卻陷入聯(lián)袂殺跌的漩渦。昨日，節(jié)能環(huán)保板塊大幅下跌2.93%，恒大高新、天壕節(jié)能、盛運(yùn)股份、錢江水利等多只個(gè)股跌幅均超過(guò)了7%。然而，隨著最嚴(yán)環(huán)保法元旦實(shí)施、“水十條”、大氣污染防治法修訂草案等重大政策相繼出臺(tái)，國(guó)泰泰君安稱環(huán)保股迎最佳投資時(shí)點(diǎn)。中金公司則認(rèn)為在業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)、低估值等基本面因素的支撐下，環(huán)保股有望成為二級(jí)市場(chǎng)跨年度的熱點(diǎn)。

　　最嚴(yán)環(huán)保法實(shí)施在即 水十條等政策將頒布

　　每年12月下旬到次年1季度，都是環(huán)保政策的密集發(fā)布期。2015年元旦，《環(huán)保法》修訂草案將正式實(shí)施，作為《環(huán)保法》25年來(lái)的首次修訂，該草案包含了按日計(jì)罰上不封頂、企業(yè)違法可拘留責(zé)任人、監(jiān)管部門問(wèn)責(zé)措施嚴(yán)厲、加強(qiáng)信息公開(kāi)與民眾參與“四大鐵拳”，堪稱“史上最嚴(yán)”的《環(huán)保法》。有分析認(rèn)為，新《環(huán)保法》提供了一系列足以改變現(xiàn)狀并且有針對(duì)性的執(zhí)法利器，也將對(duì)資本市場(chǎng)的多個(gè)行業(yè)和公司產(chǎn)生重大影響。

　　12月24日，多家媒體報(bào)道稱“水十條”已完成最后定稿并上報(bào)，并有望近期出臺(tái)。環(huán)保部曾透露，“水十條”總投資預(yù)計(jì)超過(guò)2萬(wàn)億元，涉及新建污水處理設(shè)施、既有污水處理廠提標(biāo)改造、管網(wǎng)建設(shè)及村鎮(zhèn)污水處理等四大塊內(nèi)容，目標(biāo)是在2017年前消滅劣五類水。另外，《環(huán)境污染第三方治理指導(dǎo)意見(jiàn)》也將出臺(tái)。官方將設(shè)立500億環(huán)?；?，優(yōu)先為第三方治理的排污企業(yè)和環(huán)保企業(yè)提供無(wú)息或低息貸款。

　　中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)回顧了環(huán)保板塊歷史走勢(shì)，發(fā)現(xiàn)每次重大環(huán)保政策出臺(tái)的前后，都是環(huán)保股行情演繹的高峰期。2010年11月23日，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)規(guī)劃出臺(tái)，環(huán)保股在11月份整體上漲15.18%，并創(chuàng)出三年新高。2013年9月12日，國(guó)務(wù)院發(fā)布“大氣十條”，環(huán)保股在9月和10月份累積漲幅為19.38%，并在10月23日達(dá)到歷史最高點(diǎn)，成了當(dāng)時(shí)低迷行情中的一大亮點(diǎn)。

　　有券商分析稱，2015年是環(huán)保領(lǐng)域的“政策年”，一系列環(huán)保政策的密集出臺(tái),有利于為市場(chǎng)增添新的動(dòng)力，A股相關(guān)的上市公司有望持續(xù)獲得資金青睞。

　　公私募基金集體押寶  成長(zhǎng)性及估值修復(fù)受期待

　　三季報(bào)顯示，環(huán)保板塊前三季整體實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)36億，同比增長(zhǎng)29.7%，位居各一級(jí)行業(yè)前列。而在兩市110家具有環(huán)保概念的上市公司中，有68家前三季凈利實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。其中開(kāi)爾新材、三聚環(huán)保、天華院、星源過(guò)濾、維爾利、凱迪電力漲幅超過(guò)了100%，分別為163.2%、138.2%、122,7%、103.5%和100.4%。菲達(dá)環(huán)保、雪迪龍、中科院網(wǎng)、中國(guó)天楹等九家公司凈利增幅介于50%-100%之間。截至12月30日，該板塊共有36家上市公司發(fā)布2014年年報(bào)預(yù)告，其中24家公司業(yè)績(jī)預(yù)喜，占比近7成。其中，漲幅最大的是金固股份，預(yù)計(jì)凈利增長(zhǎng)80%，雪迪龍、奧馬電器、格林美、萬(wàn)豐奧威、長(zhǎng)青集團(tuán)緊隨其后，預(yù)計(jì)全年凈利漲幅均超過(guò)50%。

　　然而，與環(huán)保股業(yè)績(jī)持續(xù)高增長(zhǎng)不同的是，該板塊的估值已經(jīng)跌至歷史低位?？v觀環(huán)保股的歷史估值，在2008年11月2日環(huán)保股指數(shù)跌至歷史最低點(diǎn)，平均市盈率為21倍，而在2013年10月23日環(huán)保股指數(shù)創(chuàng)出歷史高點(diǎn)時(shí)，市盈率為67倍，達(dá)到歷史峰值。昨日盤后數(shù)據(jù)顯示，環(huán)保股平均市盈率為24.94倍，甚至有格力電器、濰柴動(dòng)力、青島海爾三只個(gè)股市盈率在10倍以下。同時(shí)，該板塊內(nèi)有26只個(gè)股股價(jià)低于10元，其中東方電子、中科云網(wǎng)、湖南天雁的股價(jià)均在5元左右。

　　鑒于環(huán)保股業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)、良好的政策預(yù)期以及極低的估值，各類基金對(duì)環(huán)保股未來(lái)表現(xiàn)充滿了期待。從三季度股東情況來(lái)看，多數(shù)環(huán)保股雪迪龍都獲得了機(jī)構(gòu)的新近。三聚環(huán)保除了私募大佬王亞偉的不離不棄，更有嘉實(shí)主題精選基金的入駐。雪迪龍除了得到中石油及中國(guó)銀行企業(yè)年金的增持，還獲得了博時(shí)精選、諾安、匯豐晉信等五家基金的青睞。

　　券商一致看好環(huán)保股后市 三類“有錢”股最受關(guān)注

　　盡管環(huán)保股在二級(jí)市場(chǎng)的表現(xiàn)不盡如人意，但機(jī)構(gòu)對(duì)其關(guān)注的熱度并未因此而減少。巨靈數(shù)據(jù)顯示，12月以來(lái)，各大券商先后發(fā)布了超過(guò)40篇針對(duì)環(huán)保股的研報(bào)，紛紛表達(dá)了對(duì)該板塊年底行情及2015年表現(xiàn)的看好。

　　招商證券、中金公司、廣發(fā)證券、銀河證券等多家券商均在近期研報(bào)中表示，2015年是“十二五”的收官之年，無(wú)論從投資、政策還是估值等多方面進(jìn)行分析，環(huán)保板塊后市均會(huì)有所表現(xiàn)。國(guó)泰君安在研報(bào)中明確目前是環(huán)保股投資的最佳時(shí)點(diǎn)。

　　至于具體的投資策略方面，招商證券重點(diǎn)推薦了成長(zhǎng)空間大的危廢處理及再生資源細(xì)分領(lǐng)域、大氣、水務(wù)改革、及智慧環(huán)保的三個(gè)轉(zhuǎn)型改革新方向，相關(guān)領(lǐng)域的個(gè)股東江環(huán)保、格林美、國(guó)電清新、首創(chuàng)股份、雪迪龍將充分受益。方正證券認(rèn)為2015年環(huán)保股將以結(jié)構(gòu)性行情為主，走勢(shì)將圍繞“新環(huán)保法”實(shí)施、環(huán)境稅、 “十三五”環(huán)境保護(hù)規(guī)劃啟動(dòng)等主題展開(kāi)。

　　愛(ài)建證券則為投資者推薦了三類“有錢就任性”的企業(yè)，一是政府給錢的企業(yè)，這類企業(yè)的業(yè)績(jī)主要來(lái)源于政府購(gòu)買其監(jiān)測(cè)設(shè)備，如雪迪龍、漢威電子等；第二類是自己有錢的企業(yè)，它們資金儲(chǔ)備量、技術(shù)先進(jìn)，國(guó)電清新、巴安水務(wù)、碧水源、桑德環(huán)境、東江環(huán)保、永清環(huán)保等公司比較符合。第三類“省錢的”的企業(yè)，這類企業(yè)集中于在燃煤鍋爐升級(jí)改造、合同能源管理、工業(yè)節(jié)能等領(lǐng)域，如凱迪電力、智光電氣等相關(guān)個(gè)股。