編者按：自2013年余額寶面市刮起的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)潮在今年已愈演愈烈，互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛進軍P2P行業(yè)，僅8月以來就有包括阿里巴巴、58同城、搜狐、鳳凰和京東等在內(nèi)的多位大佬宣布進軍該領(lǐng)域。銀行、國企也不甘下風(fēng)，蘇州銀行在10月份“結(jié)盟”點融網(wǎng)進行深度合作。如何在群雄逐鹿的市場環(huán)境下占據(jù)一席之地，是諸多互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)業(yè)者布局戰(zhàn)略時所思考的重中之重。

　　中國網(wǎng)財經(jīng)12月3日訊（記者張明江）銀湖網(wǎng)副總裁李俊超認為國內(nèi)的P2P行業(yè)要想做大做強，核心發(fā)展方向必須是經(jīng)營銀行不愿意覆蓋的小微企業(yè)的、風(fēng)險較高但同時單筆金額較小的這部分領(lǐng)域。

　　線上和線下相結(jié)合的方式更適合國內(nèi)P2P平臺

　　互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮之下，P2P平臺如雨后春筍般涌現(xiàn)，各種風(fēng)險也隨之涌現(xiàn)。銀湖網(wǎng)副總裁李俊超認為，目前國內(nèi)的P2P有其不同于國外平臺的特殊性，首先國外P2P平臺的Lending Club模式，是完全由投資人承擔(dān)風(fēng)險，目前國內(nèi)的平臺中實行的難度很大。Lending Club完全不承擔(dān)風(fēng)險的模式也受到部分人質(zhì)疑，因為平臺自身可能有一些道德風(fēng)險或者是逆向激勵存在，它會有把業(yè)務(wù)規(guī)模做得更大的沖動，從而放大風(fēng)險。在國內(nèi)目前的國情下， P2P平臺在里面參與一定風(fēng)險承擔(dān)其實可以把平臺的利益和投資人利益比較好的關(guān)聯(lián)在一起，形成一種激勵，讓平臺能夠把風(fēng)險控制、管理的更好。因此平臺承擔(dān)有限的一些責(zé)任，在目前的國情之下是比較現(xiàn)實的做法。另外國外的平臺純線上借貸的比例很大，但是在中國當(dāng)前的信用體系下，線上和線下相結(jié)合的方式可能更具可行性。

　　P2P平臺是銀行有效的補充而非搶飯碗

　　國內(nèi)P2P平臺前景廣闊，也讓李俊超義無反顧地加入到這一行業(yè)當(dāng)中。不過在行業(yè)“野蠻”生長中銀湖網(wǎng)和李俊超確有其獨有的執(zhí)著。

　　李俊超說，中國現(xiàn)在在推進金融改革，傳統(tǒng)金融機構(gòu)沒有滿足大家的需求，這給了互聯(lián)網(wǎng)金融很大的發(fā)展空間，當(dāng)然這不是說互聯(lián)網(wǎng)金融可以搶銀行的飯碗?，F(xiàn)在很多P2P公司在做大額融資項目，和銀行業(yè)務(wù)已經(jīng)重合，這并不是一個良好的行業(yè)發(fā)展方向， P2P平臺必須作為經(jīng)營銀行不愿意覆蓋的小微企業(yè)的、風(fēng)險較高但同時單筆金額較小的部分領(lǐng)域，作為中國傳統(tǒng)金融機構(gòu)、銀行業(yè)的一個有效的補充。

　　打造精英團隊才能助力企業(yè)高速發(fā)展

　　銀湖網(wǎng)是一家有上市公司背景的P2P企業(yè)，得到上市公司熊貓煙花注資一億元。李俊超認為，現(xiàn)在P2P平臺跑路事件頻發(fā)，上市公司等“正規(guī)軍”的進入，會加速行業(yè)的規(guī)范化，比如銀湖網(wǎng)實行的資金賬戶第三方托管模式，現(xiàn)在幾乎已經(jīng)成為行業(yè)標配。

　　而對于很多人質(zhì)疑上市公司此舉在于炒作股價，李俊超認為，如果為了炒作股價，不會投入這么大，而且有上市公司北京的P2P平臺更容易獲得投資人的信任，隨著銀湖網(wǎng)的快速發(fā)展，股東投入還可能進一步加大。

　　而李俊超把銀湖網(wǎng)能快速發(fā)展的原因歸結(jié)于三個點：天時、地利、人和。先說天時，現(xiàn)在央行要推進利率市場化，政府要推動產(chǎn)業(yè)升級，鼓勵民營資本進入金融領(lǐng)域，這是一個機會，使銀湖網(wǎng)等平臺可以毫無顧慮的從事金融業(yè)務(wù)。再說地利，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域魚龍混雜，但銀湖網(wǎng)由A股上市公司出資成立，在草根平臺不斷爆出跑路丑聞的情況下，銀湖網(wǎng)的集團背景更容易得到投資者的信任。最后是人和，銀湖網(wǎng)著力打造了一個資深經(jīng)歷的精英團隊，幫助銀湖網(wǎng)在眾多平臺中脫穎而出。

　　P2P平臺給出的年化收益率將持續(xù)下降

　　李俊超認為當(dāng)前各大P2P平臺給出的年化收益率過高，此后會有所下降。他認為，央行正在推進利率市場化，實際上P2P平臺就是利率市場化的先鋒。在給出借款人能承受的利率、P2P平臺能正常運營并賺取一部分利潤的前提下，P2P平臺將盡可能給與投資者更多收益。至于融資方，目前銀湖網(wǎng)的借款人融資成本一般在20%以內(nèi)，大額有抵押項目一般在15%左右。隨著國家對民營資本進入金融領(lǐng)域的開放，利率逐步下滑，且P2P行業(yè)很多高息平臺難以為繼，根源在于高收益暗含詐騙成分。預(yù)計明年P(guān)2P平臺投資收益或?qū)⒔档偷?0%左右，其中投資者享受10%左右的收益，P2P平臺會自留兩三個點的收益，合作方擔(dān)保公司再留兩三個點的收益，李俊超認為以15-18%的利息借款給借款企業(yè)和個人，是目前最合理的借款利率。

　　嚴控風(fēng)險 保障投資者資金安全

　　當(dāng)前P2P問題平臺層出不窮，僅11月問題平臺就有39家，而風(fēng)險是各大平臺無法逃避的一個話題。李俊超提到，銀湖網(wǎng)在風(fēng)控方面，除了強大的技術(shù)團隊，還從銀行等金融機構(gòu)引進了大量風(fēng)控背景的員工，并制定了嚴格的資料審核、對借款項目進行全面專業(yè)的實地盡職調(diào)查、建立借款人回訪制度、建立專業(yè)的催收團隊、完善的風(fēng)險備用金制度、且風(fēng)險備用金不足會通過合作的擔(dān)保公司、上市公司股東回購債權(quán)的方式來保障投資人的安全完善的“六道”風(fēng)控措施。

　　此外，銀湖網(wǎng)目前只選擇國有擔(dān)保公司或者具有外資背景的大型擔(dān)保公司進行合租，這類擔(dān)保公司目前風(fēng)險較低。同時為了保障投資人的資金安全，銀湖網(wǎng)還采取很多措施，比如銀湖網(wǎng)與匯付天下合作進行第三方資金托管，防止出現(xiàn)投資人資金被挪用的情況。

　　加強監(jiān)管大勢所趨 期待監(jiān)管細則出臺

　　銀監(jiān)會創(chuàng)新監(jiān)管部主任王巖岫今年陸續(xù)重申了金融創(chuàng)新四原則、提出了約束互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展風(fēng)險的十條思路，比如去擔(dān)?；⒒貧w中介本質(zhì)、不搞資金池等，李俊超比較關(guān)心的并且稍微出乎的意料是監(jiān)管層再次強調(diào)了P2P作為一個信息中介，李俊超說，這一點對目前大部分的P2P平臺來講稍過嚴格，因為當(dāng)前的眾多平臺回歸終結(jié)本質(zhì)很困難。不過李俊超認同管理層監(jiān)管趨嚴，認為監(jiān)管層這一舉措有助于降低整個行業(yè)風(fēng)險，而李俊超更期待《監(jiān)管細則》出臺。

　　李俊超認為王巖岫提出的幾條監(jiān)管原則主要目的是引導(dǎo)P2P行業(yè)專注于扶持小微企業(yè)、服務(wù)于實體經(jīng)濟，P2P平臺大額融資項目將受到限制。

　　李俊超認為監(jiān)管原則對銀湖網(wǎng)影響有限，因銀湖網(wǎng)作為上市公司旗下的平臺，公司運營相較其他平臺要更加嚴格，且信息披露要更加及時，“擦邊球”式的違規(guī)操作被嚴格禁止，因此監(jiān)管政策出臺對于銀湖網(wǎng)來講是一大利好，不過對很多草根平臺來講影響或許很大。

　　建議投資者分散投資降低風(fēng)險

　　在談到對投資者的投資建議時，李俊超推薦銀湖網(wǎng)，上市公司投資的P2P公司需要面對證監(jiān)會和銀監(jiān)會的雙重監(jiān)管，銀湖網(wǎng)在業(yè)務(wù)拓展上會更加謹慎，安全性自然更高。

　　不過李俊超建議廣大的投資者要具有風(fēng)險意識，因長遠來看收益與風(fēng)險一定是成正比的，投資者最好不要把絕大多數(shù)的資金全部投在P2P平臺上，要學(xué)會分散投資，比如一部分投貨幣基金、國債等低風(fēng)險的項目，另一部分投P2P等高風(fēng)險的渠道。