近日，中國(guó)華融資產(chǎn)管理股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)華融”)引入美國(guó)華平集團(tuán)、高盛集團(tuán)、中信證券國(guó)際有限公司等8家戰(zhàn)略投資者并簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，中國(guó)華融將與戰(zhàn)略投資者在資產(chǎn)管理、投資銀行、金融租賃等業(yè)務(wù)以及風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)控制度建設(shè)等領(lǐng)域開展廣泛合作。

　　中國(guó)華融此次引入戰(zhàn)略投資者，是國(guó)有金融資產(chǎn)管理公司對(duì)混合所有制經(jīng)濟(jì)的有益探索，也是其服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的具體實(shí)踐。

　　立足主業(yè) 盤活存量

　　中國(guó)銀監(jiān)會(huì)日前公布的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，金融機(jī)構(gòu)不良貸款余額6944億元，較去年末增加1023億元，已超2013年全年992億元的不良貸款增加規(guī)模；不良貸款率1.08%，較2013年末增長(zhǎng)0.08%。在上證所舉辦的中報(bào)業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，多家銀行也均表示，今年下半年的銀行資產(chǎn)質(zhì)量仍不樂觀。

　　在商業(yè)銀行為不良資產(chǎn)擔(dān)憂的同時(shí)，以不良資產(chǎn)處置為主業(yè)的資產(chǎn)管理公司卻迎來發(fā)展的最佳時(shí)機(jī)。

　　截至2013年末，中國(guó)華融累計(jì)收購(gòu)、管理和處置政策性不良資產(chǎn)原值6800多億元，商業(yè)化收購(gòu)不良資產(chǎn)原值3458億元。2013年，資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入97.44億元，同比增長(zhǎng)96%。公司緊緊抓住不良資產(chǎn)包市場(chǎng)供給增加的有利時(shí)機(jī)，在公開市場(chǎng)競(jìng)得不良資產(chǎn)包76個(gè)，同業(yè)占比接近40%。

　　據(jù)了解，資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理業(yè)務(wù)是中國(guó)華融的核心主業(yè)，也是中國(guó)華融的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)，是中國(guó)華融在實(shí)踐中為政府解難、為企業(yè)解困、為金融機(jī)構(gòu)解圍的利器。

　　“資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理業(yè)務(wù)不僅是公司可持續(xù)發(fā)展的優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域，也是中國(guó)華融作為國(guó)家金融‘安全網(wǎng)’和‘穩(wěn)定器’的使命所在?！敝袊?guó)華融董事長(zhǎng)賴小民表示，通過收購(gòu)金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)，能夠快速降低其不良資產(chǎn)率，提高其風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)處置效率，調(diào)整其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；通過綜合運(yùn)用債務(wù)重組、資產(chǎn)整合、問題企業(yè)重組等手段，化解債務(wù)人流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，盤活其存量資產(chǎn)，修復(fù)企業(yè)信用，在不增加社會(huì)信貸總量的情況下，幫助企業(yè)渡過難關(guān)；通過“盤活存量、優(yōu)化增量”，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資本與金融資本有機(jī)融合，維護(hù)地方經(jīng)濟(jì)社會(huì)秩序和金融秩序穩(wěn)定。

　　據(jù)業(yè)內(nèi)專家介紹，上世紀(jì)90年代末，我國(guó)成立了華融、信達(dá)、東方、長(zhǎng)城4家金融資產(chǎn)管理公司，承接四大國(guó)有商業(yè)銀行剝離出的不良資產(chǎn)。2007年前后，4家公司全面完成政策性不良資產(chǎn)處置任務(wù)，開始業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。

　　中國(guó)華融自2009年回歸不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)主業(yè)以來，形成了“存量+增量”、“收購(gòu)+處置”、“收購(gòu)+重組”等系列業(yè)務(wù)創(chuàng)新模式，實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展。目前，中國(guó)華融已經(jīng)擁有銀行、證券、信托、期貨等多個(gè)子公司。據(jù)賴小民介紹，中國(guó)華融的特色是，向企業(yè)、政府、客戶、市場(chǎng)提供資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理、銀行、證券、信托、租賃、基金等一攬子綜合金融服務(wù)，發(fā)展成為國(guó)有大型金融控股集團(tuán)。

　　提升能力 防控風(fēng)險(xiǎn)

　　賴小民認(rèn)為，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，中國(guó)金融業(yè)面對(duì)的情況日益復(fù)雜，可以總結(jié)為“一增、一降、一緊、一窄、一冒泡”。他解釋，“一增”，是銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)增大，不良率顯著上升；“一降”，是指受互聯(lián)網(wǎng)金融等沖擊，銀行業(yè)存款類負(fù)債業(yè)務(wù)顯著下降；“一緊”，是指商業(yè)銀行在雙重壓力下收縮資產(chǎn)業(yè)務(wù)，金融市場(chǎng)流動(dòng)性顯著趨緊；“一窄”，是指利率市場(chǎng)化和流動(dòng)性壓力推升資金成本，企業(yè)客戶盈利普遍下降，使利差空間進(jìn)一步收窄；“一冒泡”，是指在經(jīng)濟(jì)下行背景下各領(lǐng)域集聚的風(fēng)險(xiǎn)在“冒泡”。

　　在這種背景下，資產(chǎn)管理公司如何切實(shí)防范和化解風(fēng)險(xiǎn)？

　　據(jù)賴小民介紹，目前中國(guó)華融已逐步建立了與集團(tuán)管控相適應(yīng)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系和組織架構(gòu)：董事會(huì)負(fù)責(zé)制定和完善集團(tuán)統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管理政策；高級(jí)管理層負(fù)責(zé)把董事會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理政策落實(shí)到主要經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的分項(xiàng)管控目標(biāo)和戰(zhàn)略規(guī)劃上；監(jiān)事會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)管理及內(nèi)部控制的有效性進(jìn)行監(jiān)督。通過在董事會(huì)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)和高級(jí)管理層設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制委員會(huì)；構(gòu)建事前預(yù)防、事中控制、事后監(jiān)督的風(fēng)險(xiǎn)管理“三道防線”；強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理“一把手”責(zé)任制，建立首席風(fēng)險(xiǎn)官和風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)制度，并逐步建立垂直管理體系，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)的獨(dú)立性和專職化。

　　這只是中國(guó)華融風(fēng)險(xiǎn)管理的整體架構(gòu)變革的一個(gè)方面。而賴小民提出的風(fēng)險(xiǎn)管控“四個(gè)轉(zhuǎn)變”，即由粗放式風(fēng)險(xiǎn)管控向精細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)管控轉(zhuǎn)變、由項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管控向集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管控轉(zhuǎn)變、由偏重定性管理向定量管理轉(zhuǎn)變、由屢查屢改向切實(shí)加強(qiáng)流程管控轉(zhuǎn)變，則完整解釋了中國(guó)華融對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的全面認(rèn)識(shí)。

　　根據(jù)實(shí)際情況，2013年中國(guó)華融建立了市場(chǎng)分級(jí)風(fēng)險(xiǎn)管理體制，認(rèn)真研究宏觀經(jīng)濟(jì)、金融形勢(shì)和貨幣市場(chǎng)變化，采取限額監(jiān)控、壓力測(cè)試等有效措施，控制因市場(chǎng)利率變化而引起的利率風(fēng)險(xiǎn)，采取交易賬戶監(jiān)測(cè)、壓力測(cè)試和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警等有效措施，控制因資本市場(chǎng)變化而引起的股票、債券等金融工具價(jià)值變化的風(fēng)險(xiǎn)。

　　為了加強(qiáng)公司頭寸管理，多渠道補(bǔ)充資金來源，中國(guó)華融去年首次成功發(fā)行120億元金融債券，2014年在香港成功發(fā)行15億美元境外債，同時(shí)通過同業(yè)拆借融入短期資金，建立了公司穩(wěn)定的多元化資金來源，有效改善了公司負(fù)債結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。

　　穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)帶來了優(yōu)良的業(yè)績(jī)。今年1月至6月，中國(guó)華融集團(tuán)撥備前利潤(rùn)總額118.04億元，各項(xiàng)業(yè)務(wù)指標(biāo)均符合監(jiān)管要求，核心指標(biāo)優(yōu)良穩(wěn)定，繼續(xù)在四家資產(chǎn)管理公司保持領(lǐng)先地位。

　　轉(zhuǎn)型創(chuàng)新 踐行責(zé)任

　　除了傳統(tǒng)金融不良資產(chǎn)收購(gòu)處置外，中國(guó)華融還充分利用自身專業(yè)優(yōu)勢(shì)，開展問題企業(yè)和問題項(xiàng)目的收購(gòu)處置、企業(yè)和行業(yè)的并購(gòu)重組等綜合化服務(wù)，履行好金融企業(yè)的社會(huì)責(zé)任。

　　《中國(guó)華融2013年社會(huì)責(zé)任報(bào)告》披露的信息顯示，截至2013年底，中國(guó)華融累計(jì)對(duì)505戶大中型國(guó)有企業(yè)實(shí)施債轉(zhuǎn)股，涉及金額1096.42億元。其中，在2013年，中國(guó)華融推動(dòng)了首鋼新鋼股權(quán)退出、航空動(dòng)力股權(quán)重組等重大項(xiàng)目的實(shí)施，通過債務(wù)重組減輕國(guó)有企業(yè)債務(wù)達(dá)上千億元，有力推動(dòng)了債轉(zhuǎn)股企業(yè)的發(fā)展。

　　在參與地方經(jīng)濟(jì)建設(shè)方面，中國(guó)華融充分發(fā)揮綜合金融服務(wù)商的優(yōu)勢(shì)，大力開拓惠及民生、引領(lǐng)創(chuàng)新的重點(diǎn)項(xiàng)目，有力支持了地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。公司成立以來，與地方政府共開展合作項(xiàng)目近3000個(gè)，涉及企業(yè)3000多家，累計(jì)投放金額2200多億元，其中，僅2013年就開展項(xiàng)目900余個(gè)，涉及企業(yè)1400多家，投放資金800多億元。

　　“中國(guó)華融在拓展業(yè)務(wù)的同時(shí)，大力推進(jìn)公共設(shè)施、公用事業(yè)等民生項(xiàng)目，加大回饋社會(huì)的力度?！辟囆∶窠榻B，2013年，中國(guó)華融重慶分公司攜手華融湘江銀行以投行業(yè)務(wù)中表外融資的形式為重慶銅梁金龍公司融資3億元，用于項(xiàng)目道路建設(shè)及管網(wǎng)配套設(shè)施安裝等服務(wù)公共設(shè)施建設(shè)，推動(dòng)了重慶市城區(qū)城鄉(xiāng)統(tǒng)籌建設(shè)項(xiàng)目的快速發(fā)展。華融租賃以節(jié)能環(huán)保、惠及民生的公用事業(yè)為重點(diǎn)服務(wù)領(lǐng)域，積極發(fā)展公交、水務(wù)等專業(yè)領(lǐng)域租賃業(yè)務(wù)。2013年共投放民生工程項(xiàng)目151個(gè)，金額158.53億元，比上年增長(zhǎng)19.17%，占總投放額的55.30%，同比上升5.91個(gè)百分點(diǎn)。

　　2013年，中國(guó)華融對(duì)定點(diǎn)扶貧已經(jīng)10年的四川省宣漢縣投入扶貧資金330萬(wàn)元，設(shè)立中國(guó)華融助學(xué)扶貧基金，支持當(dāng)?shù)刂袊?guó)華融示范幼兒園、山區(qū)學(xué)校機(jī)井、留守兒童之家等7個(gè)項(xiàng)目，近年來累計(jì)捐資達(dá)到1360萬(wàn)元。公司還捐資200萬(wàn)元建設(shè)湖南鳳凰縣“華融湘西民族學(xué)?！?，支持江西、甘肅、新疆等分公司對(duì)貧困鄉(xiāng)村和小學(xué)捐資數(shù)十萬(wàn)元。

　　“2014年，中國(guó)華融將堅(jiān)持‘穩(wěn)中求進(jìn)、改革創(chuàng)新、轉(zhuǎn)型升級(jí)’的發(fā)展主基調(diào)，緊緊圍繞‘引戰(zhàn)、上市、提質(zhì)、控險(xiǎn)’中心任務(wù)，推動(dòng)公司實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)型，打造‘治理科學(xué)、管控有序、主業(yè)突出、綜合經(jīng)營(yíng)、業(yè)績(jī)優(yōu)良’的一流資產(chǎn)管理公司，用更強(qiáng)的企業(yè)實(shí)力，履行更大的社會(huì)責(zé)任?！辟囆∶裾f。