8月25日，阿里正式對外發(fā)布又一個互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新——“招財寶”。據(jù)悉，招財寶自4月10日上線以來交易金額已經(jīng)超過100億元。外部觀察集中于招財寶與余額寶的之間的對比，兩者均系出阿里金融，且成為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的代表力量，不過，究其本質(zhì)，兩者不太具可比性。

　　余額寶是一支創(chuàng)新化的貨幣市場基金，招財寶則更接近于金融的平臺化服務(wù)。各類金融機構(gòu)如銀行、保險公司、基金公司等可通過招財寶平臺發(fā)布由他們依法設(shè)立和管理的固定期限、穩(wěn)定收益的低風(fēng)險理財產(chǎn)品；用戶可以在招財寶獲得簡單快捷、安全放心的定期理財服務(wù)。目前招財寶平臺上的產(chǎn)品主要包括三大類：借款產(chǎn)品(中小企業(yè)貸與個人貸)、基金產(chǎn)品(分級債的A端)、保險產(chǎn)品(萬能險)。

　　從這一描述中可以看出，余額寶應(yīng)該只是阿里試水金融的先遣部隊，招財寶架構(gòu)更似天貓，只不過將商品流轉(zhuǎn)換成“資金流”。阿里搭臺，金融機構(gòu)、中小企業(yè)對接投資者。

　　而這一構(gòu)架又讓人想起另一金融巨頭中國平安馬明哲曾經(jīng)說過的，“希望陸金所團隊能夠做一個類似于天貓的金融平臺”，“跳脫出傳統(tǒng)模式去做居間對接的模式?！?/p>

　　陸金所作為一P2P平臺，是這樣自我定義的，“在健全的風(fēng)險管控體系基礎(chǔ)上,為中小企業(yè)及個人客戶提供專業(yè)，可信賴的投融資服務(wù)?！?/p>

　　整個P2P行業(yè)野蠻成長著，高額收益的誘惑與平臺跑路的新聞交織，普通投資者們對之既愛又恨。而陸金所與招財寶均系出豪門，在吸引中小投資者資金方面，相比其他機構(gòu)具有天然優(yōu)勢。兩者對比，卻各有優(yōu)劣。

　　安全性PK：

　　招財寶背靠阿里。平臺上的保險和基金產(chǎn)品都屬于低風(fēng)險產(chǎn)品，至于是否能夠達到預(yù)期收益率無法完全保證；借款項目中，中小企業(yè)貸需要企業(yè)提供銀行承兌票據(jù)作為抵押擔(dān)保，個人貸則是投資人在平臺購買一定的保險或者基金產(chǎn)品之后才能夠發(fā)布借款，并且由眾安保險與中投保提供保險保障。整體風(fēng)險很低，可以宣傳為“100%保障本息”。

　　陸金所則背靠中國平安，陸金所lufax平臺主打穩(wěn)盈安e為P2P投融資服務(wù)，由于目前該系列項目均由擔(dān)保公司做100%本息擔(dān)保，因此，對于投資者同樣沒有后顧之憂。

　　收益率PK：

　　招財寶的年化收益率大概在5%至7%之間，陸金所穩(wěn)盈安e的年化利率為8.4%起，其理財頻道項下的一些理財產(chǎn)品收益率也在5%-8%之間這與動輒15%以上的其他P2P平臺產(chǎn)品相比，兩者收益率均明顯偏低。但考慮到目前余額寶及銀行主流理財產(chǎn)品的年化收益都在4-5.5%之間徘徊，與之相比，對大部分穩(wěn)健性投資者而言，招財寶與陸金所產(chǎn)品還是具有競爭優(yōu)勢的。

　　投資額與投資期限PK：

　　表面看來，陸金所的收益率明顯高于招財寶，但仔細分析，就會發(fā)現(xiàn)兩者不能直接比較。

　　招財寶平臺將投資門檻降低到100元起投，明顯定位于屌絲理財；陸金所平臺部分產(chǎn)品1000元起投，而其主流的穩(wěn)盈安e的起投為1萬，因此，更傾向于高大上客戶。

　　招財寶平臺的一大賣點是其提供的產(chǎn)品中，相當(dāng)一部分提供了可變現(xiàn)條款，即投資者可隨時退出而能同比例享受年化收益，招財寶解釋其實現(xiàn)原理類似于“萬人接力馬拉松”。依托大數(shù)據(jù)，通過不斷有用戶的“接盤”，來實現(xiàn)投資者退出需求。

　　陸金所提供的投資產(chǎn)品，如穩(wěn)盈安e期限為12至36個月，年化利率8.4%。但在投資期限滿3個月后，對符合要求的投資項目亦提供了二級市場轉(zhuǎn)讓，如有投資者中途需要退出，只要有新的投資者接盤，就可以在陸金所平臺上轉(zhuǎn)讓，實現(xiàn)流動性便利。

　　從本質(zhì)來講，招財寶所謂的“馬拉松接盤”，與陸金所并無區(qū)別，但因其產(chǎn)品門檻更低，資金更為碎片化，實現(xiàn)理財產(chǎn)品的申購與贖回需求的無縫對接應(yīng)該更為簡單。

　　此外，就投資期限來看，陸金所平臺所提供的投資項目相對投資期限較長，如而陸金所的投資期限36個月的穩(wěn)盈安e，設(shè)定為每月等額本息還款，還款不再計息，因此，如果資金不再做滾動投資的話，8.61%年化利率，的實際收益水平大約不到5%。不過，每月返回本息的特點又進一步降低了產(chǎn)品風(fēng)險，而且也能滿足某些投資者的需求。同時，如果投資者能夠利用其二級市場轉(zhuǎn)讓功能，在3-6個月期完成轉(zhuǎn)讓，其實際的年化收益水平仍在7-8%，仍舊比較可觀。

　　除了穩(wěn)盈安e以外，陸金所平臺上還提供了其他短期理財產(chǎn)品與招財寶產(chǎn)品收益類似，年化收益大概在5%-8%之間，產(chǎn)品到期后本息一次贖回。這也為投資人的資產(chǎn)流動性配比提供了比較多的選擇。

　　投資便利PK：

　　從注冊到轉(zhuǎn)賬投資過程來講，兩者體驗都比較順暢，目前招財寶可以綁定的銀行卡更多一些。

　　不過，兩家都面臨相同的問題，以招財寶更為明顯，即理財需求旺盛，產(chǎn)品有供不應(yīng)求之勢。

　　整體而言，招財寶與陸金所均面對風(fēng)險厭惡型投資者，為其提供一個低風(fēng)險相對高收益的資金渠道。不過，在銀行等其他金融機構(gòu)的競爭下，未來能否一直保持這種相對的高收益，仍待考驗。(張偉靖)