前幾日，胡潤(rùn)女富豪榜新鮮出爐，一名90后女孩身家80億登上富豪榜。她的財(cái)富主要來(lái)自家族繼承，她通過(guò)不同的公司及家族信托持有龍光地產(chǎn)85%的股權(quán)。消息引起了對(duì)家族信托，這一在中國(guó)國(guó)內(nèi)來(lái)說(shuō)還是新鮮事物的關(guān)注。

　　隨著中國(guó)邁入富裕階層的人群越來(lái)越多，信托公司及商業(yè)銀行的私人銀行部門都開(kāi)始嘗試開(kāi)展家族信托、家族財(cái)富管理業(yè)務(wù)。家族信托是海外市場(chǎng)較為成熟和普遍的財(cái)務(wù)解決手段。對(duì)于財(cái)富積累已經(jīng)達(dá)到一定程度的國(guó)內(nèi)企業(yè)家和富裕人士來(lái)說(shuō)，這些方式也是值得借鑒的財(cái)富傳承方法。不過(guò)從本報(bào)記者的多方采訪來(lái)看，雖然國(guó)內(nèi)已有信托公司及私人銀行開(kāi)展這一業(yè)務(wù)，但對(duì)大多數(shù)有需求可能性的人群來(lái)說(shuō)，還是新生事物，距離還很遠(yuǎn)。這表明開(kāi)展此項(xiàng)業(yè)務(wù)的客戶基礎(chǔ)在目前的國(guó)內(nèi)來(lái)說(shuō)非常稀薄，信托公司想要開(kāi)展這一業(yè)務(wù)還有很長(zhǎng)的路要走。

　　家族信托概念尚待普及

　　家族信托在海外有著悠久的發(fā)展歷史。人們耳熟能詳?shù)穆蹇朔评?、杜邦、沃爾瑪·沃頓等名門望族，即便是在數(shù)百年動(dòng)蕩中，也依然能實(shí)現(xiàn)家族財(cái)富的傳承，并日益富足，就是得益于家族信托的保障與支撐。但在國(guó)內(nèi)，家族信托及家族財(cái)富管理還是剛剛起步。在記者的采訪過(guò)程中，有人甚至對(duì)這個(gè)名詞都不太熟悉。而知道這一事物的人，其了解的渠道也是通過(guò)國(guó)外的電影、電視。

　　“當(dāng)前的中國(guó)，家族的概念都還沒(méi)有呢，更別提家族信托了?！币晃粚?duì)家族信托小有研究的業(yè)內(nèi)人士對(duì)本報(bào)記者表示。

　　全國(guó)工商聯(lián)得到的數(shù)據(jù)顯示，截至2013年7月，國(guó)內(nèi)2470家A股上市公司中民營(yíng)家族企業(yè)的規(guī)模達(dá)到了711家，占據(jù)民企的半壁江山。浙江是中國(guó)“土豪”最多的省份之一。大量的民營(yíng)企業(yè)，其中還有不少已經(jīng)上市，造就了不少富人。但本報(bào)記者采訪過(guò)的多人表示，對(duì)于家族信托不了解，有人對(duì)這個(gè)名詞也很陌生。

　　“現(xiàn)在很多的一代都還在臺(tái)上，事業(yè)和財(cái)富的繼承現(xiàn)在談還為時(shí)過(guò)早?！币晃徽憬髽I(yè)界人士表示。

　　而另一位人士表示，不少人還是更愿意采用傳統(tǒng)的方式，直接將股權(quán)轉(zhuǎn)給下一代。通過(guò)信托方式是不是反而會(huì)將問(wèn)題復(fù)雜化，會(huì)造成各種問(wèn)題，引發(fā)矛盾。

　　上述人士還表示，目前家族信托是新事物，可能需要委托人及其家庭都是開(kāi)明的，愿意嘗試才行。

　　由此來(lái)看，對(duì)于國(guó)內(nèi)來(lái)說(shuō)，家族信托的概念還需要大力普及，至于運(yùn)作及優(yōu)勢(shì)這更需要推廣。

　　如果開(kāi)征遺產(chǎn)稅

　　家族信托避稅功能凸顯

　　不得不說(shuō)，當(dāng)前家族信托之所以進(jìn)展緩慢，除了客戶基礎(chǔ)稀薄的原因之外，當(dāng)前免征遺產(chǎn)稅也是一個(gè)重要因素。

　　“信托是避稅的最有效載體之一，而目前我國(guó)免征遺產(chǎn)稅，所以選擇信托的動(dòng)力就小很多?！币晃恍磐袠I(yè)內(nèi)人士表示。

　　遺產(chǎn)稅是一個(gè)國(guó)家或地區(qū)對(duì)死者留下的遺產(chǎn)征稅。遺產(chǎn)稅是以被繼承人去世后所遺留的財(cái)產(chǎn)為征稅對(duì)象，向遺產(chǎn)的繼承人和受遺贈(zèng)人征收的稅。目前，世界上已有100多個(gè)國(guó)家開(kāi)征了遺產(chǎn)稅，美國(guó)遺產(chǎn)稅的起征點(diǎn)較高，并按物價(jià)指數(shù)浮動(dòng)。1999年的起征點(diǎn)為65萬(wàn)美元，稅率實(shí)行超額累進(jìn)制，最高稅率達(dá)55％。

　　中國(guó)早在1940年7月1日正式開(kāi)征過(guò)遺產(chǎn)稅。新中國(guó)成立后，1950年通過(guò)的《全國(guó)稅政實(shí)施要?jiǎng)t》將遺產(chǎn)稅作為擬開(kāi)征的稅種之一，但限于當(dāng)時(shí)的條件未予開(kāi)征。1994年的新稅制改革將遺產(chǎn)稅列為國(guó)家可能開(kāi)征的稅種之一。1996年全國(guó)人大批準(zhǔn)了《國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展“九五”（第9個(gè)五年計(jì)劃）和2010年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》，綱要中提出“逐步開(kāi)征遺產(chǎn)稅和贈(zèng)與稅”。但到目前為止，我國(guó)遺產(chǎn)稅仍然沒(méi)有開(kāi)征。

　　不過(guò)，隨著我國(guó)的個(gè)人財(cái)產(chǎn)登記和監(jiān)督制度，個(gè)人財(cái)產(chǎn)信息網(wǎng)絡(luò)，物權(quán)法案的完善和嚴(yán)密，征收遺產(chǎn)稅的基礎(chǔ)將逐步建立。

　　一位第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人表示，我國(guó)個(gè)人財(cái)產(chǎn)登記制度和信息網(wǎng)絡(luò)等客觀因素還無(wú)法奠定征收遺產(chǎn)稅的基礎(chǔ)。但基尼系數(shù)處于世界警戒線水平，在維穩(wěn)的政治角度下，遺產(chǎn)稅開(kāi)征終是趨勢(shì)。

　　未來(lái)征收遺產(chǎn)稅可能性較大，如果開(kāi)征遺產(chǎn)稅，信托的節(jié)稅效應(yīng)將大大增加，需求也就提高。

　　部分信托公司已經(jīng)嘗鮮

　　但進(jìn)展緩慢

　　2013年年初，平安信托發(fā)行平安財(cái)富·鴻承世家系列單一萬(wàn)全資金信托。此信托產(chǎn)品募集規(guī)模為5000萬(wàn)元，合同期為50年，客戶是一位年過(guò)40歲的企業(yè)家。根據(jù)約定，信托委托人與平安信托共同管理這筆資產(chǎn)。委托人可通過(guò)指定繼承人為受益人的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)繼承。保護(hù)家族財(cái)富傳承是“鴻承世家”系列產(chǎn)品的功能之一，該系列產(chǎn)品在設(shè)計(jì)之初并非專門針對(duì)家族信托領(lǐng)域。

　　這是國(guó)內(nèi)的第一只家族信托。

　　據(jù)了解，除平安信托之外、外貿(mào)信托、北京信托、建信信托也都推出各自的家族信托業(yè)務(wù)。

　　“不少信托公司都在研究家族信托，但實(shí)際推出的非常少，而且到目前為止也就很少的幾單，進(jìn)展緩慢。大家也都是抱著先試一試的態(tài)度。”一位信托業(yè)內(nèi)人士表示。

　　值得注意的是，我國(guó)《信托法》并未明確家族信托這一信托類型，而且，我國(guó)信托登記遵循的是“登記生效主義”原則，信托財(cái)產(chǎn)需要辦理登記手續(xù)的，只有依法辦理登記信托才能產(chǎn)生效力。因此，在我國(guó)，委托人以需要辦理登記手續(xù)的家族財(cái)產(chǎn)設(shè)立信托，必須將其財(cái)產(chǎn)進(jìn)行登記公示，這將對(duì)委托人設(shè)立家族信托的積極性產(chǎn)生重大影響，可能會(huì)引發(fā)高端客戶的不安。

　　除相關(guān)法律瓶頸之外，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展家族信托業(yè)務(wù)的能力、從業(yè)人員的水平等問(wèn)題，也成為了高凈值人群質(zhì)疑的焦點(diǎn)。畢竟，家族信托在國(guó)外有著幾百年的歷史，而中國(guó)的家族信托才剛剛起步。