據(jù)外媒2月24日?qǐng)?bào)道，美國(guó)監(jiān)管部門正在進(jìn)行一項(xiàng)貴金屬價(jià)格操縱調(diào)查，包括高盛集團(tuán)、英國(guó)巴克萊集團(tuán)、摩根大通、瑞士銀行等在內(nèi)的十家投行都牽涉其中。

　　彭博社曾報(bào)道過一項(xiàng)紐約大學(xué)和穆迪所做的研究報(bào)告，稱倫敦黃金定價(jià)恐已遭相關(guān)銀行操縱長(zhǎng)達(dá)10年。

　　本月20日，新的黃金定盤價(jià)機(jī)制將上線，而飽受操縱質(zhì)疑的倫敦黃金定盤價(jià)也終于要走進(jìn)歷史。然而對(duì)此究竟是否值得歡欣鼓舞，市場(chǎng)反應(yīng)卻并非一味樂觀。

　　十家投行涉嫌操縱貴金屬價(jià)格 美監(jiān)管部門介入調(diào)查

　　據(jù)外媒報(bào)道，高盛集團(tuán)、摩根大通、匯豐控股、瑞士銀行、加拿大豐業(yè)銀行、英國(guó)巴克萊集團(tuán)、瑞士信貸集團(tuán)、德意志銀行、法國(guó)興業(yè)銀行、南非標(biāo)準(zhǔn)銀行集團(tuán)這十家投行都卷入了一宗貴金屬操縱調(diào)查。

　　這項(xiàng)調(diào)查主要聚焦黃金、白銀、鉑金與鈀金的定價(jià)機(jī)制以及貴金屬衍生品交易。

　　《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道稱，美國(guó)司法部正在調(diào)查多家銀行，他們均涉嫌操縱貴金屬定價(jià)，美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)則就此案啟動(dòng)一項(xiàng)民事調(diào)查。CFTC是負(fù)責(zé)美國(guó)商品期貨、期權(quán)及衍生商品交易的監(jiān)管部門。

　　不過，這絕非這些表面光鮮亮麗的大投行們被首次和貴金屬價(jià)格操縱調(diào)查聯(lián)系在一起。

　　去年5月份巴克萊因涉金價(jià)操縱而被英國(guó)金融行為監(jiān)管局(FCA)罰款2600萬英鎊;11月份瑞士聯(lián)合銀行因?yàn)樵谕鈪R及貴金屬交易中的違規(guī)行為吃下瑞士金融市場(chǎng)監(jiān)管局(FINMA)1.34億瑞郎(1.39億美元)的罰單。

　　由于定價(jià)機(jī)制的不完善，銀行等機(jī)構(gòu)的違規(guī)“鉆空子”行為被認(rèn)為無法規(guī)避。

　　英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道稱，咨詢機(jī)構(gòu)Fideres合伙人阿爾伯托·托馬斯去年7月在英國(guó)議會(huì)財(cái)政部特別委員會(huì)作證時(shí)指出，整個(gè)黃金定價(jià)過程是有瑕疵的，因?yàn)樾畔?huì)持續(xù)外泄給交易商以及客戶。他說，基本上整個(gè)定價(jià)過程很有可能引發(fā)內(nèi)線交易，因?yàn)橥饨鐭o法進(jìn)行稽核且數(shù)據(jù)也不透明。

　　湯森路透金屬研究和預(yù)測(cè)中心主管羅娜·康奈爾也在作證時(shí)指出，參與黃金定價(jià)的銀行可能有利益沖突嫌疑，因?yàn)樗麄円贿厧涂蛻糍I賣，一邊又替自己交易。

　　彭博社2014年3月曾報(bào)道稱，根據(jù)紐約大學(xué)斯特恩商學(xué)院教授羅莎·阿布蘭特斯·梅茨和穆迪常務(wù)董事艾伯特·梅茨聯(lián)手草擬的研究報(bào)告，倫敦黃金定價(jià)恐已遭相關(guān)銀行操縱長(zhǎng)達(dá)10年。

　　業(yè)內(nèi)權(quán)威分析人士指出，其實(shí)國(guó)際投行控制金價(jià)的原理，首先是分享個(gè)人及機(jī)構(gòu)客戶訂單信息，這讓交易員們能夠在定盤價(jià)出來或市場(chǎng)變動(dòng)之前做出判斷。用客戶訂單信息在定盤價(jià)出來之前提前建倉(cāng)。

　　交易員們?cè)诙ūP價(jià)期間互相進(jìn)行大量的虛假交易，操縱定盤價(jià)，逼空或逼多。大量買入或賣空引導(dǎo)價(jià)格突破某一水平，觸發(fā)大量自動(dòng)止損。

　　新黃金定盤價(jià)本月20日開啟 能否做到透明引關(guān)注

　　黃金定盤價(jià)會(huì)對(duì)價(jià)值數(shù)萬億美元的黃金及其相關(guān)金融合約產(chǎn)生影響，操縱價(jià)格的惡劣影響可想而知。

　　本月20日，飽受操縱質(zhì)疑的已經(jīng)存續(xù)了近百年的倫敦黃金定盤價(jià)終于要走向歷史，新的黃金定價(jià)機(jī)制將啟動(dòng)。

　　新的黃金定盤價(jià)系統(tǒng)被命名為L(zhǎng)BMA黃金價(jià)格(LBMA Gold Price)，將由洲際交易所(ICE)管理，據(jù)稱是一個(gè)全新的電子系統(tǒng)。

　　本月初倫敦洲際交易所(ICE)曾表示，新的替代機(jī)制有望吸引至少11個(gè)成員的支持，其中首次包括了中資銀行。

　　目前中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行以及中國(guó)銀行3家中國(guó)銀行為L(zhǎng)BMA會(huì)員。

　　倫敦洲際交易所(ICE)此前的官方消息顯示，今后倫敦定盤價(jià)將采用的報(bào)價(jià)方式是：用美元、歐元及英鎊3種貨幣每30秒進(jìn)行一次報(bào)價(jià)，而客戶可以通過ICE的平臺(tái)，或者認(rèn)可的平臺(tái)進(jìn)行實(shí)時(shí)的競(jìng)價(jià)交易。

　　英國(guó)金融時(shí)報(bào)稱，中資銀行的出現(xiàn)會(huì)賦予全球第二大黃金消費(fèi)國(guó)在全球金價(jià)方面的更大話語(yǔ)權(quán)。參與對(duì)黃金定價(jià)的銀行，會(huì)將來自客戶的訂單合并到一個(gè)平臺(tái)上，以確定金價(jià)。

　　然而，無論最終參與的是多少家銀行，新的定價(jià)方式同樣被質(zhì)疑和舊的定盤價(jià)一樣不透明。

　　礦企Goldcorp的Mark O’Byrne質(zhì)疑新的定盤價(jià)機(jī)制道：“這種對(duì)透明度的缺乏最終會(huì)破壞新的機(jī)制。會(huì)被認(rèn)為是現(xiàn)有機(jī)制的延伸，而現(xiàn)有機(jī)制是很多市場(chǎng)參與者不滿的。如果倫敦市場(chǎng)要維持對(duì)上海市場(chǎng)和新加坡市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)，那么就需要以其真誠(chéng)來更多地說服黃金交易群體，目前來看，現(xiàn)在他們沒做到這點(diǎn)?！?