“3個月利率8%,最高能到16%,而且隨時可取”……

　　上海近來冒出不少從事投資理財業(yè)務(wù)的“資產(chǎn)管理”“金額信息服務(wù)”公司廣告,是否真如說的那么厲害?

　　1成立多個公司“繞圈圈”

　　“我們這個白云山的項目,2年的年化利率能達(dá)到16.2%?！鄙虾Ｓt資產(chǎn)管理公司理財規(guī)劃師向記者介紹,他們代理溫州市白云珍稀動植物開發(fā)有限公司一個開發(fā)項目,總規(guī)模2億元,第一期5000萬元,同時信誓旦旦地說絕對不會跑路,沒有任何風(fēng)險。

　　而記者在溫州市市場監(jiān)管局網(wǎng)站查詢發(fā)現(xiàn),上述白云公司的大股東為上海金閎實業(yè)有限公司。而金閎的大股東,又繞回了“上海盈璽投資有限公司”。盈璽投資的股東,正是上面介紹的盈璽資產(chǎn)管理公司的法人夏念文。繞了幾個圈,這些公司其實都是一個人的。

　　“這種形式就是我們常說的自融?！蓖瑵?jì)大學(xué)法學(xué)院副教授劉春彥說,自融有時不是自己融資進(jìn)來給自己用,而是給關(guān)聯(lián)的企業(yè)用。很多房地產(chǎn)公司都會成立一些平臺用于自融?！斑@樣有可能填上一個窟窿挖一個窟窿,容易出現(xiàn)資金斷裂?！?/p>

　　2“左手擔(dān)右手”

　　上海國弘?yún)R金融信息服務(wù)有限公司的王經(jīng)理對記者說,他們公司屬于上海國弘集團(tuán),這些理財產(chǎn)品由國弘集團(tuán)提供擔(dān)保。“就算我們國弘?yún)R跑了,你拿著合同和材料到國弘集團(tuán)去,他們會全額賠付給你的?！?/p>

　　上海匯業(yè)律師事務(wù)所合伙人吳冬說,這屬于“自擔(dān)保”行為,母公司和子公司自己擔(dān)保自己。“為了確保項目和資金的安全性,保障投資者的收益,這種第三方理財公司本應(yīng)站在投資人的立場上,但如果是自擔(dān)保,就產(chǎn)生了利益沖突,理財公司不會完全站在投資人角度。”

　　3簽協(xié)議“套連環(huán)”

　　記者在當(dāng)天財富和金鹿財行兩家公司發(fā)現(xiàn),合同上除了消費(fèi)者是甲方、第三方理財公司是乙方之外,還出現(xiàn)了一個“丙方”。例如,當(dāng)天財富的合同丙方是“上海融嵊資產(chǎn)管理有限公司”,金鹿的丙方是“上海毓點資產(chǎn)管理有限公司”。

　　業(yè)務(wù)經(jīng)理介紹,這樣做是為了規(guī)避監(jiān)管。由于資產(chǎn)管理公司沒有債權(quán)出讓的經(jīng)營范圍,直接簽合同可能被定義為“非法吸儲”,因此繞了一個彎。是丙方從小額貸款公司買到債權(quán),投資者從丙方那里購買債權(quán),而乙方只是“中介”。

　　海華永泰律師事務(wù)所高級合伙人徐珊珊說,丙方出讓的債權(quán)并非原始債權(quán),債權(quán)多次轉(zhuǎn)讓,真實性存疑。而且從現(xiàn)有的交易模式來看,有可能存在賺取多重利差乃至利用交易形成資金杠桿的可能,一旦發(fā)生資金斷裂,資金風(fēng)險相較于正常P2P資金風(fēng)險是成幾何級擴(kuò)大的。

　　4裝銀行

　　記者發(fā)現(xiàn),有些公司動輒注冊資本上億元,有些還故意開在銀行旁邊。在位于上海肇嘉浜路的金鹿財行,記者看到進(jìn)門就是和銀行類似的柜臺,旁邊是會客室和貴賓室。

　　“您需要辦什么理財產(chǎn)品,我是這里的副行長。我們金鹿在上海有很多家分行,光這里就有三家支行?！边@位業(yè)務(wù)經(jīng)理熟練地介紹。而當(dāng)記者問這里是不是銀行時,回答也模棱兩可,“我們和銀行是差不多的。”

　　記者查詢發(fā)現(xiàn),有些公司增大注冊資本裝門面。例如上述融嵊資管,最初的注冊資本僅為110萬元,而在多次增資后,不到半年時間注冊資本從110萬元狂飆至5億元。不少公司本來注冊資本在千萬元級別,在不到一年的時間內(nèi),經(jīng)多次股權(quán)變更及增資,注冊資本迅速增加至幾十億元規(guī)模。

　　上海市一位監(jiān)管人員告訴記者,從監(jiān)管角度看,銀行、保險、期貨、基金和第三方支付公司等都屬于金融機(jī)構(gòu),只有拿到監(jiān)管部門的牌照才屬于“正規(guī)軍”。

　　專家認(rèn)為,對于線上的P2P平臺,監(jiān)管已經(jīng)出臺相應(yīng)辦法。對于線下的這些第三方理財公司,監(jiān)管不應(yīng)采用“沒到的請舉手”的思維,即只監(jiān)管有牌照的“正規(guī)企業(yè)”,那些沒牌照、經(jīng)營范圍不包含金融業(yè)務(wù),但有金融屬性和實質(zhì)行為的企業(yè),卻成了漏網(wǎng)之魚。