業(yè)內(nèi)專家表示，如何定義和規(guī)范第三方資金托管還需要出臺(tái)細(xì)則進(jìn)行明確，目前第三方托管制度仍在探索階段

　　近日，央行等十部委聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》(簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見(jiàn)》)。《指導(dǎo)意見(jiàn)》中有一條較為引人注目，“除另有規(guī)定外，從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為資金存管機(jī)構(gòu)”，這意味著網(wǎng)貸行業(yè)原本為自己增信的第三方支付資金托管有可能推倒重來(lái)。

　　中投顧問(wèn)研究總監(jiān)郭凡禮在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“該意見(jiàn)會(huì)引導(dǎo)P2P平臺(tái)將資金交給銀行存管，未來(lái)P2P資金銀行存管將日益增多，而第三方支付在這業(yè)內(nèi)人士表示，網(wǎng)貸資金在銀行由存管到托管這段時(shí)間的“真空期”乃至未來(lái)，銀行與第三方支付合作將成為主流。方面的市場(chǎng)份額將逐漸降低?！?

　　“存管”非“托管” 為降低銀行風(fēng)險(xiǎn)背書(shū)

　　存管與托管一字之差，意思卻大不同。

　　存管業(yè)務(wù)指銀行對(duì)P2P平臺(tái)的資金進(jìn)行存放，平臺(tái)可以隨時(shí)提取資金，銀行并無(wú)監(jiān)督資金流向的義務(wù)。而托管則要求銀行對(duì)平臺(tái)的借款人和投資人分別開(kāi)立賬戶，銀行根據(jù)指令對(duì)資金進(jìn)行劃轉(zhuǎn)。整個(gè)過(guò)程平臺(tái)都接觸不到資金。

　　但此次《指導(dǎo)意見(jiàn)》卻只提存管。盈燦咨詢高級(jí)研究員張葉霞對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“由于是‘存管’而不是‘托管’，降低了銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，讓銀行更有動(dòng)力來(lái)發(fā)展這項(xiàng)業(yè)務(wù)。”

　　盡管銀行作為客戶資金第三方托管機(jī)構(gòu)在安全性上要更勝一籌，但是從目前的實(shí)踐來(lái)看，銀行和P2P機(jī)構(gòu)的合作也存在一些問(wèn)題。一位支付行業(yè)人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者坦言，從銀行角度而言，由于為P2P資金作托管難免給外界留下“背書(shū)”印象，因此，很多大銀行較為謹(jǐn)慎；而從P2P機(jī)構(gòu)的角度而言，并不希望自己的數(shù)據(jù)被銀行輕易拿走，所以P2P平臺(tái)真正與銀行合作還需要一個(gè)過(guò)程。

　　銀行與第三方機(jī)構(gòu) 仍處于制度博弈階段

　　目前，第三方托管業(yè)務(wù)主要集中在匯付天下和易寶支付手中。根據(jù)支付公司自己披露的數(shù)據(jù)，匯付天下托管的平臺(tái)目前超過(guò)600家，易寶托管的平臺(tái)有500多家。同銀行簽署托管戰(zhàn)略協(xié)議的平臺(tái)雖然有多家，但已經(jīng)開(kāi)通的只有積木盒子，大部分平臺(tái)還停留在戰(zhàn)略協(xié)議階段。

　　如今，《指導(dǎo)意見(jiàn)》要求互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)選擇銀行進(jìn)行資金存管，這讓不少?gòu)臉I(yè)者不知所措。

　　“監(jiān)管政策已經(jīng)明確銀行才是P2P資金存管的主體，第三方支付P2P托管或存管的市場(chǎng)空間將被擠壓，甚至被迫完全退出?！本W(wǎng)貸天眼研究員陳宇杰對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

　　對(duì)此說(shuō)法，匯付天下并不認(rèn)同。

　　匯付天下高級(jí)副總裁穆海潔在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“從2013年起，匯付天下為P2P平臺(tái)提供的‘賬戶系統(tǒng)+支付服務(wù)+銀行資金監(jiān)管’賬戶系統(tǒng)托管模式，該賬戶系統(tǒng)下資金的支付結(jié)算全部納入?yún)R付客戶備付金管理體系。投資人資金從其銀行賬戶劃入虛擬賬戶后，資金即納入?yún)R付客戶備付金管理體系，接受匯付的監(jiān)管銀行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)督。匯付天下在資金托管/存管方面一直都有與銀行合作?！?

　　互聯(lián)網(wǎng)金融千人會(huì)創(chuàng)始人黃震認(rèn)為，雖然《指導(dǎo)意見(jiàn)》中提到了銀行應(yīng)作為資金存管的重要機(jī)構(gòu)，但是并未對(duì)第三方機(jī)構(gòu)的托管叫停，說(shuō)明目前仍處于制度的博弈階段。當(dāng)然以銀行作為存管機(jī)構(gòu)是保證資金安全的可靠辦法，但是這并不意味著第三方托管業(yè)務(wù)即將停止，關(guān)于如何定義和規(guī)范第三方資金托管，還需要出臺(tái)更加詳盡的細(xì)則進(jìn)行明確，在細(xì)則出臺(tái)之前，第三方托管制度仍舊是一個(gè)有益探索的過(guò)程。

　　郭凡禮對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者稱，“銀行在接受P2P平臺(tái)托管時(shí)較為謹(jǐn)慎，對(duì)P2P平臺(tái)的審核要求較高，這難以適應(yīng)中小P2P平臺(tái)數(shù)量快速發(fā)展的現(xiàn)狀，采取資金合流的方式將有效避免此問(wèn)題?！?