柏可林 攝

　　在大街上擺張桌子，放一堆食用油和牛奶，可能就把居民們的錢(qián)忽悠去“理財(cái)”了。到超市買(mǎi)東西，很容易收到各種機(jī)構(gòu)散發(fā)的理財(cái)產(chǎn)品宣傳單。街頭的第三方理財(cái)公司門(mén)店越來(lái)越多，有的外觀(guān)還越看越像銀行。

　　事實(shí)上，隨著理財(cái)市場(chǎng)出現(xiàn)井噴式發(fā)展，各種打著金融創(chuàng)新旗號(hào)的理財(cái)機(jī)構(gòu)如過(guò)江之鯽。滿(mǎn)大街鋪開(kāi)的理財(cái)類(lèi)機(jī)構(gòu)背后，表面看是財(cái)富，實(shí)則是不斷積累的風(fēng)險(xiǎn)。

　　近日，上海百銀金融信息服務(wù)有限公司發(fā)生企業(yè)高層攜款跑路事件，牽涉到線(xiàn)上線(xiàn)下千余名投資人。警方尚未公布涉案金額，但據(jù)投資人估算超過(guò)億元。事實(shí)上，以投資理財(cái)為名的非法集資案件近年來(lái)呈多發(fā)態(tài)勢(shì)。

　　民間理財(cái)公司亂象

　　在上海百銀之前，波及全國(guó)多個(gè)省市的黃金佳投資集團(tuán)涉嫌非法集資案有了新的消息，累計(jì)有3萬(wàn)多人報(bào)案，涉案金額數(shù)十億元。

　　浙江省人民檢察院公布的數(shù)據(jù)顯示，2014年審查起訴的非法集資案件中，數(shù)額超億元的達(dá)94件；河北省檢察機(jī)關(guān)2014年共查處涉嫌非法吸收公眾存款案件400件，為上年的6.5倍。

　　響亮高端的公司名頭，豪華氣派的辦公裝修，還有一群西裝革履的理財(cái)經(jīng)理或顧問(wèn)，一臉誠(chéng)懇地向你推銷(xiāo)各類(lèi)高收益的“理財(cái)產(chǎn)品”。

　　這些公司向投資者推薦的理財(cái)產(chǎn)品、財(cái)富計(jì)劃、P2P（個(gè)人對(duì)個(gè)人）理財(cái)方案等，年收益均在12%以上，有的甚至高達(dá)30%。他們聲稱(chēng)，高收益外，還有擔(dān)保、債權(quán)抵押和墊付本息等多重風(fēng)險(xiǎn)保障。這些承諾，使他們不僅“完勝”銀行的存款利息和信托理財(cái)，連幾大互聯(lián)網(wǎng)巨頭的各種“寶寶”產(chǎn)品也自嘆弗如。

　　其中，一些機(jī)構(gòu)就離銀行網(wǎng)點(diǎn)只有幾步之遙。機(jī)構(gòu)名字多用“XX財(cái)行”、“XX理財(cái)”、“XX資產(chǎn)管理公司”等，走進(jìn)網(wǎng)點(diǎn)，內(nèi)設(shè)理財(cái)柜臺(tái)、貴賓室等，還設(shè)有理財(cái)經(jīng)理、大堂經(jīng)理等職位。

　　需要厘清的是，理財(cái)產(chǎn)品必須由商業(yè)銀行或其他正規(guī)金融機(jī)構(gòu)自行設(shè)計(jì)并發(fā)行，而所謂非銀行金融機(jī)構(gòu)主要包括保險(xiǎn)公司、證券公司、信托公司、財(cái)務(wù)公司、基金公司和金融資產(chǎn)管理公司。金融機(jī)構(gòu)需要拿到監(jiān)管部門(mén)的相關(guān)金融牌照，才算是“正規(guī)軍”。目前，除了銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，其他機(jī)構(gòu)不得代銷(xiāo)銀行理財(cái)產(chǎn)品。

　　當(dāng)客戶(hù)咨詢(xún)具體產(chǎn)品時(shí)，理財(cái)經(jīng)理拿出的宣傳冊(cè)中顯示“XX理財(cái)計(jì)劃第X期”，并使用了“預(yù)期收益率”等說(shuō)法，也有表示“收益率水平高于同期銀行理財(cái)產(chǎn)品”。3個(gè)月年化收益8.5%，6個(gè)月10%……這么高的收益，錢(qián)投向哪兒了卻并不透明。

　　在形形色色的非法集資案中，一些沒(méi)有金融牌照的民間投資理財(cái)機(jī)構(gòu)成為主角。上海一家資產(chǎn)管理公司負(fù)責(zé)人林先生告訴《國(guó)際金融報(bào)》記者，他們?cè)谏暾?qǐng)工商營(yíng)業(yè)執(zhí)照時(shí)，一般申請(qǐng)的類(lèi)別是“金融信息服務(wù)”、“投資咨詢(xún)”等?！斑@樣的公司因?yàn)闆](méi)有金融牌照，對(duì)注冊(cè)資本要求不高，30萬(wàn)元—50萬(wàn)元就可以辦了。有的公司注冊(cè)資本雖然達(dá)到上千萬(wàn)元，但和實(shí)際繳納情況并非完全一致。”

　　林先生估計(jì)，像他們這種類(lèi)型的公司，僅上海就有上千家。“大家處于監(jiān)管真空期，部分機(jī)構(gòu)拓展業(yè)務(wù)的時(shí)候難免有些激進(jìn)?！币猿鍪碌纳虾０巽y為例，其宣傳單上寫(xiě)著：“5萬(wàn)元起投，年化收益率8%-15%，投資周期最短3個(gè)月，最長(zhǎng)一年，且隨時(shí)可以提取”——這樣的承諾比大部分正規(guī)機(jī)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品都要高。

　　民間理財(cái)業(yè)務(wù)在膨脹中，蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)不言而喻?！叭ツ暧锌蛻?hù)在我朋友開(kāi)的第三方理財(cái)公司買(mǎi)了700萬(wàn)元的產(chǎn)品，投資江蘇一個(gè)房地產(chǎn)項(xiàng)目，承諾年收益12%，但到期了不能兌付。發(fā)這個(gè)產(chǎn)品的機(jī)構(gòu)也跑了，打官司都沒(méi)有用。”林先生說(shuō)。

　　據(jù)記者了解，這類(lèi)產(chǎn)品來(lái)源很多是擔(dān)保和小貸公司，實(shí)質(zhì)是一些P2P產(chǎn)品。為了讓自己聽(tīng)上去更可信，個(gè)別機(jī)構(gòu)還會(huì)夸大自己和銀行的關(guān)系，把銀行提供的開(kāi)戶(hù)、清算和保管等金融服務(wù)，夸大為與銀行開(kāi)展全面業(yè)務(wù)合作，或有銀行保證資金安全等。

　　亂營(yíng)銷(xiāo)、傍大款、越紅線(xiàn)

　　民間理財(cái)機(jī)構(gòu)是怎樣吸引投資者的呢？記者采訪(fǎng)發(fā)現(xiàn)，主要有以下3種帶有迷惑性的手法。

　　——亂營(yíng)銷(xiāo)。在很多城市的超市、商場(chǎng)等，均有民間投資理財(cái)公司出沒(méi)，或張掛宣傳圖片，或設(shè)立柜臺(tái)咨詢(xún)。一些西裝革履的理財(cái)經(jīng)理或顧問(wèn)，刻意夸大投資回報(bào)、回避投資風(fēng)險(xiǎn)，向退休職工、老年人等金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄群體銷(xiāo)售。

　　“有的理財(cái)機(jī)構(gòu)還深入社區(qū)設(shè)立實(shí)體店，給你一瓶油、一點(diǎn)好處，大爺大媽為這些小甜頭就把自己的錢(qián)拿去給他‘理財(cái)’了。”全國(guó)政協(xié)委員、華東師范大學(xué)國(guó)際金融研究所所長(zhǎng)黃澤民說(shuō)。

　　——傍大款。一位監(jiān)管層人士表示，部分機(jī)構(gòu)刻意混淆產(chǎn)品性質(zhì)誤導(dǎo)投資者，流行的手段包括：機(jī)構(gòu)名稱(chēng)聽(tīng)起來(lái)“高大上”，如“XX財(cái)富”、“XX資產(chǎn)管理”等；實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)裝修與銀行相似，設(shè)立現(xiàn)金柜臺(tái)、理財(cái)柜臺(tái)、貴賓室等，設(shè)置大堂經(jīng)理、理財(cái)經(jīng)理等崗位；產(chǎn)品名稱(chēng)模仿銀行理財(cái)產(chǎn)品，如“XX理財(cái)計(jì)劃第X期”等。甚至將銀行提供的開(kāi)戶(hù)、清算和保管等服務(wù)，夸大為與銀行開(kāi)展全面業(yè)務(wù)合作。

　　——越紅線(xiàn)。不得搞資金池業(yè)務(wù)，是銀監(jiān)會(huì)為P2P平臺(tái)劃定的紅線(xiàn)。全國(guó)政協(xié)委員、段和段律師事務(wù)所創(chuàng)始人段祺華表示，通過(guò)調(diào)查了解到，一些網(wǎng)站打出年利率15%左右的標(biāo)語(yǔ)，動(dòng)輒開(kāi)出上千萬(wàn)元的理財(cái)計(jì)劃，面向數(shù)百名投資者募集后，再開(kāi)始投資計(jì)劃?！斑@些產(chǎn)品沒(méi)有經(jīng)過(guò)監(jiān)管部門(mén)審批或報(bào)備，往往涉嫌觸犯刑事法律?！?/p>

　　這些民間投資理財(cái)公司在“無(wú)準(zhǔn)入門(mén)檻、無(wú)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、無(wú)直接監(jiān)管機(jī)構(gòu)”的三無(wú)狀況下瘋長(zhǎng)，部分公司已觸及非法集資監(jiān)管的紅線(xiàn)。

　　去年11月25日，央行條法司為包括P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在內(nèi)的民間投資理財(cái)公司，開(kāi)出了三點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)警示，明確“不得提供擔(dān)保，不得歸集資金搞資金池，不得非法吸收公眾存款，更不能實(shí)施集資詐騙”。

　　但記者調(diào)查的民間投資理財(cái)公司和P2P網(wǎng)貸公司，都游走在央行三點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)警示的邊緣。

　　據(jù)媒體調(diào)查統(tǒng)計(jì)共計(jì)12家在上海的民間資產(chǎn)管理和P2P理財(cái)公司。概括起來(lái)，基本特征為：

　　多數(shù)成立時(shí)間只有一到兩年；

　　實(shí)際控制人均是外省市籍；

　　公司團(tuán)隊(duì)年輕化，有正規(guī)金融行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)者極少；

　　為理財(cái)產(chǎn)品提供擔(dān)保的公司和企業(yè)，多半為關(guān)聯(lián)公司，有的只是空殼，有的本身資產(chǎn)負(fù)債率已極高；

　　其成功銷(xiāo)售的對(duì)象以退休職工和老年人為主；

　　他們與投資者簽訂的均不是正規(guī)的理財(cái)投資產(chǎn)品銷(xiāo)售合同，基本形式名為“出借咨詢(xún)與服務(wù)協(xié)議”。多數(shù)以“XX投資咨詢(xún)公司”或者“XX金融信息服務(wù)公司”與投資者簽署協(xié)議。

　　多位金融業(yè)內(nèi)人士表示，這些民間投資理財(cái)公司在“無(wú)準(zhǔn)入門(mén)檻、無(wú)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、無(wú)監(jiān)管機(jī)構(gòu)”的三無(wú)狀況下瘋長(zhǎng)，部分公司已觸及非法集資監(jiān)管的紅線(xiàn)。

　　這些公司中，九成以上都形成了事實(shí)上的“資金池”。

　　中國(guó)小額信貸聯(lián)盟秘書(shū)長(zhǎng)白澄宇表示，民間投資理財(cái)公司和P2P平臺(tái)公司，只要形成了“資金池”，不管是機(jī)構(gòu)道德原因，還是經(jīng)營(yíng)不善導(dǎo)致的機(jī)構(gòu)倒閉和資金虧空，都有可能給客戶(hù)造成損失?！霸跊](méi)有監(jiān)管的情況下，也為龐氏騙局提供了便利條件?！?/p>

　　“民間投資理財(cái)公司的亂象，已經(jīng)對(duì)正常的金融秩序產(chǎn)生沖擊?！鄙虾ｃy監(jiān)局一位相關(guān)工作人員向某媒體記者表示，一方面，正規(guī)的村鎮(zhèn)銀行和小額貸款公司的監(jiān)管捆綁太多，民營(yíng)銀行申辦門(mén)檻太高；另一方面騙子橫行，幾乎“明目張膽”地詐騙投資者錢(qián)財(cái)。

　　整治“黑理財(cái)”

　　理財(cái)亂象下，如何保護(hù)百姓金融資產(chǎn)安全？全國(guó)人大代表、上海黃金交易所理事長(zhǎng)許羅德表示，一方面監(jiān)管部門(mén)要大力推進(jìn)普及性的理財(cái)教育，另一方面正規(guī)金融機(jī)構(gòu)也要為百姓資產(chǎn)配置提供更多的創(chuàng)新服務(wù)。

　　對(duì)于民間投資理財(cái)公司的亂象，中國(guó)人民銀行金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)局局長(zhǎng)焦瑾璞表示，他自己在上海街頭就碰到過(guò)有人兜售“很吸引人”的理財(cái)產(chǎn)品，還聽(tīng)說(shuō)有家P2P公司，將公司裝修得跟上海農(nóng)商行一模一樣，打著農(nóng)商行的牌子銷(xiāo)售理財(cái)產(chǎn)品。焦瑾璞認(rèn)為，有的民間投資理財(cái)公司都上升不到金融層次，“甚至有的純粹是詐騙”。

　　全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委副主任委員吳曉靈表示，民間金融理財(cái)市場(chǎng)的亂象，可以從兩個(gè)方面來(lái)解決：第一，在金融的法律法規(guī)上要更完善、更寬容，要更開(kāi)放一些，把合理的需求釋放出來(lái)；第二，對(duì)于那些搞非法活動(dòng)的，搞詐騙和龐氏騙局的，堅(jiān)決予以打擊。另外，投資者自身要提高辨別力，不要去貪圖高收益，不要參與非法集資活動(dòng)。

　　吳曉靈認(rèn)為，在金融的法律法規(guī)上要更完善、更寬容、更開(kāi)放，把合理的需求釋放出來(lái)。對(duì)以民間投資理財(cái)搞非法活動(dòng)，則要堅(jiān)決予以打擊。

　　在2014年舉行的一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融論壇上，央行副行長(zhǎng)潘功勝肯定了包括P2P模式在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融在提高金融服務(wù)效率、降低交易成本上的正面作用。但他同時(shí)也表示，互聯(lián)網(wǎng)金融沒(méi)有改變金融的風(fēng)險(xiǎn)屬性，而且與互聯(lián)網(wǎng)伴生的技術(shù)、信息、安全等風(fēng)險(xiǎn)更為突出。

　　“適度監(jiān)管，建立一個(gè)健康、運(yùn)行有序的市場(chǎng)，防止市場(chǎng)上‘劣幣驅(qū)逐良幣’，也是業(yè)界有識(shí)之士的共識(shí)?！迸斯僬f(shuō)。

　　事實(shí)上，對(duì)于民間理財(cái)公司的亂象，工商、銀監(jiān)局和地方金融辦都可以監(jiān)管?！艾F(xiàn)在的情況是，都能管導(dǎo)致都沒(méi)有管，所以要明確監(jiān)管職責(zé)。像P2P監(jiān)管已明確歸口銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)，開(kāi)了一個(gè)好頭?！秉S澤民說(shuō)。

　　對(duì)于那些有違規(guī)違法嫌疑的“黑理財(cái)”公司，應(yīng)該怎么管？有業(yè)內(nèi)人士指出，因?yàn)檫@些機(jī)構(gòu)沒(méi)有金融牌照，所以一行三會(huì)都不愿管，只是約束有牌照的金融機(jī)構(gòu)與其合作，如禁止非銀行工作人員進(jìn)入銀行大廳開(kāi)展任何形式的營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)。

　　對(duì)此，上海銀監(jiān)局負(fù)責(zé)人表示，這類(lèi)機(jī)構(gòu)沒(méi)有經(jīng)過(guò)銀監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，不是銀行業(yè)監(jiān)管部門(mén)監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)。該負(fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào)，銀監(jiān)會(huì)對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品有明確的管理規(guī)定，銀行理財(cái)產(chǎn)品不允許各種非金融機(jī)構(gòu)及其人員代理銷(xiāo)售和推介，提醒廣大市民和企事業(yè)單位注意辨別，提高自我風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。

　　對(duì)于要買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的投資者，一定要區(qū)分銀行理財(cái)產(chǎn)品和其他投資類(lèi)產(chǎn)品。要確認(rèn)該機(jī)構(gòu)的屬性，對(duì)于面向普通個(gè)人客戶(hù)發(fā)售的銀行理財(cái)產(chǎn)品，還可以在“中國(guó)理財(cái)網(wǎng)（www.chinawealth.com.cn）”查詢(xún)到產(chǎn)品信息。