四上市險企保戶質(zhì)押貸款達(dá)1775億元

　　國壽將貸款上限提至現(xiàn)金價值100%

　　數(shù)據(jù)顯示，四家上市險企2015年相關(guān)的利息收入合計380.96億元，較2014增長28.69% 

　　2015年，保戶質(zhì)押貸款繼續(xù)以三成左右的高速增長。

　　據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，截至2015年年末，A股四大上市險企保戶質(zhì)押貸款合計達(dá)到1775.40億元，相較2014年年末的1386.96億元增長388.44億元，增幅為28.01%。而相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2015年年底，壽險全行業(yè)保單質(zhì)押貸款的規(guī)模已經(jīng)達(dá)到2298.6億元，相較年初增長27.6%。

　　四大上市險企的“保戶質(zhì)押貸款”占“投資資產(chǎn)”的比重也首次突破3%，由2014年年末的2.79%提升0.43個百分點，至2015年年末的3.22%。其中，中國人壽的保戶質(zhì)押貸款占比最高，為3.71%；其次為新華保險3.28%、中國平安3.01%、中國太保2.30%。

　　快速增長的保戶質(zhì)押貸款也為四家險企的利息收入增長作出了貢獻(xiàn)。對于這項于保險客戶和保險公司雙贏的業(yè)務(wù)，保險公司在不斷改善服務(wù)，比如中國太保客戶可在太保微信服務(wù)號中在線辦理，而中國人壽將保戶質(zhì)押貸款金額上限由保單現(xiàn)金價值的80%提升至100%。

　　占投資資產(chǎn)比重首超3%

　　本報記者據(jù)四上市險企年報數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至2015年年末，四大上市險企保戶質(zhì)押貸款合計達(dá)到1775.40億元，相較2014年年末的1386.96億元增長388.44億元，增幅為28.01%。

　　四大險企保戶質(zhì)押貸款已連續(xù)三年增長超過350億元。此前，2014年年底比2013年同期增長351億元，2013年年底四大險企的保戶質(zhì)押貸款余額1035億元，相較2012年同期增長了355億元。

　　同時，“保戶質(zhì)押貸款”也是上市險企2015年為數(shù)不多的增長幅度接近30%的資產(chǎn)之一。其中，中國人壽的保戶質(zhì)押貸款規(guī)模最大，中國平安2015年增長142.06億元，增長規(guī)模居首；而中國太保增長60.04%，增長最快。

　　截至2015年年末，中國人壽保戶質(zhì)押貸款為849.59億元，同比增長113.05億元，增幅為15.35%；中國平安保戶質(zhì)押貸款為520.92億元，同比增長142.06億元，增幅為37.50%；中國太保保戶質(zhì)押貸款為196.10億元，同比增長73.57億元，增幅為60.04%；新華保險保戶質(zhì)押貸款為208.79億元，同比增長59.76億元，增幅為40.10%。

　　四大險企“保戶質(zhì)押貸款”占“投資資產(chǎn)”的比重也突破3%，由2014年年末的2.79%提升0.43個百分點，至2015年年末的3.22%。

　　各險企的保戶質(zhì)押貸款占比均在提升。其中，中國人壽2015年年末保戶質(zhì)押貸款占投資資產(chǎn)比重為3.71%，較上年提升0.2個百分點；中國平安保戶質(zhì)押貸款占比3.01%，提升0.44個百分點；中國太保占比2.30%，提升0.69個百分點；新華保險占比3.28%，提升0.90個百分點。

　　助貸款利息收益增長

　　在資產(chǎn)中，保戶質(zhì)押貸款屬于保險公司的一項固定收益類投資資產(chǎn)，通常歸于“貸款”等固定收益科目，隨著保戶質(zhì)押貸款的增長，其對應(yīng)的利息收入也同步增加。

　　在投資收益部分，中國人壽年報顯示，2015年貸款利息同比增長 36.6%，由2014年的81.38億元增至111.15億元，其稱“主要原因是保戶質(zhì)押貸款、信托計劃等規(guī)模增加”。在2015年年末的各項投資資產(chǎn)中，中國人壽的貸款同比增長 24.5%，由2014年年末的1664.53億元增至2072.67億元，主要原因是“保戶質(zhì)押貸款、信托計劃等規(guī)模增加”。

　　而中國平安的貸款及應(yīng)收款利息收入由2014年的108.09億元增長41.64%，2015年達(dá)到153.10億元。中國太保2015年的其他固定息投資利息收入為106.92億元，同比增長7.59%。新華保險年報顯示，2015年，保戶質(zhì)押貸款利息收入為9.79億元，相較2014年同期的7.18億元增長36.35%。

　　粗略計算，四大險企的上述項目利息收入(忽略口徑不一因素)合計380.96億元，相較2014年的296.03億元，增長28.69%。

　　貸款增長的背后

　　保戶質(zhì)押貸款是指在保單有效期內(nèi)，保險公司根據(jù)投保人的申請以保單為質(zhì)押，以不超過申請借款時保單現(xiàn)金價值的一定百分比發(fā)放的貸款。

　　據(jù)《證券日報》記者了解，根據(jù)不同險種條款的約定，保戶質(zhì)押貸款最高可貸金額一般為保單現(xiàn)金價值的70%至90%不等，貸款到期前不能增加貸款金額，貸款到期時投保人歸還貸款利息后，可辦理續(xù)貸。貸款的期限自投保人領(lǐng)款之日開始計算，根據(jù)不同險種最長為6個月或1年，到期一次性償還貸款本息。保單在貸款期間，如因解約、減保、理賠、滿期或年金給付發(fā)生退費或給付時，先將有關(guān)款項優(yōu)先償還貸款利息和本金，若有余額，再行給付。

　　對于保戶質(zhì)押貸款的快速增長，各險企在2015年年報中給出了理由。中國平安稱，“因保險業(yè)務(wù)發(fā)展及保戶貸款需求增加”，中國太保給出的主要變動原因為“業(yè)務(wù)增長及時點因素”，新華保險表示主要原因是“保戶質(zhì)押貸款需求增加”。

　　保監(jiān)會相關(guān)人士認(rèn)為，保戶質(zhì)押貸款增長較快反映出，保險產(chǎn)品金融屬性更為完善，正日益滿足保單持有人對保單的多樣化需求。

　　對于該項業(yè)務(wù)的積極意義，保監(jiān)會有過表述：“對于在財務(wù)上短期需要資金周轉(zhuǎn)的投保人，與退保相比，保單質(zhì)押貸款對投保人更加有利，既可以有助于解決投保人短期財務(wù)問題，又可以繼續(xù)維持保險合同的效力，按合同約定得到保險保障。此外，壽險公司對于辦理保單貸款的投保人收取利息，主要目的在于保證保單現(xiàn)金價值正常的保值增值?！北钨|(zhì)押貸款對服務(wù)小微企業(yè)的作用亦得到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的肯定。

　　《證券日報》記者從業(yè)內(nèi)采訪了解到，通常情況下，保單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，是高凈值客戶為資金周轉(zhuǎn)所用。而這項業(yè)務(wù)自2012年以來的快速發(fā)展，除了客戶的資金周轉(zhuǎn)需求外，業(yè)內(nèi)還分析了另外一種原因，即，隨著理財渠道日漸多樣，部分客戶將保單質(zhì)押是有“投資沖動”的，他們將這部分原本趴在保險公司賬上的錢用較低的貸款利率盤活，同時也不影響享受保障的權(quán)益。而站在保險公司的角度，保戶質(zhì)押貸款的利率要比銀行存款高，屬于一項安全性較高的投資。因而，保單質(zhì)押貸款是一個雙贏的業(yè)務(wù)。

　　險企已在積極改善保戶質(zhì)押貸款服務(wù)流程。如中國太保不斷推廣便捷功能，其2015年年報顯示，客戶可在其微信服務(wù)號中在線辦理保單質(zhì)押貸款，亦可在太保社區(qū)便利店辦理；新華保險于2014年初對貸款本金10萬元及以上的保單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)開通專屬綠色通道，通過技術(shù)升級、簡化流程等方式提升貸款時效。

　　中國人壽則將保戶質(zhì)押貸款金額上限提升至保單現(xiàn)金價值的100%。其在2015年年報中表示，該集團(tuán)的保戶質(zhì)押貸款均以投保人的保單為質(zhì)押，貸款金額上限不超過投保人保單的現(xiàn)金價值。而在2014年年報的相關(guān)表述為，“本集團(tuán)的保戶質(zhì)押貸款均以投保人的保單為質(zhì)押，且貸款金額不超過投保人保單現(xiàn)金價值的 80%?！?