保監(jiān)會近日出臺的《關于規(guī)范中短存續(xù)期產品有關事項的通知》，要求存續(xù)期1年以內產品立即停售，存續(xù)期3年內產品規(guī)模在未來3年逐漸下降至公司自有資本以內。業(yè)內將此解讀為：這是保監(jiān)部門在守住不發(fā)生系統(tǒng)性、區(qū)域性風險的基礎上，采取的早預警、早發(fā)現(xiàn)、早介入措施，進一步明確了保險的本質，正本清源。

　　業(yè)內消息人士告訴記者，為配合新規(guī)的落地，所有的人身險公司在收到監(jiān)管發(fā)出的《關于協(xié)助提交有關材料的函》后，均在第一時間上報了2014年、2015 年的高現(xiàn)金價值產品情況報告。

　　由于對中短存續(xù)期產品及各家保險公司產品結構情況的不了解，因此有市場中人對新規(guī)可能會給上市保險公司帶來哪些影響心存擔憂。但實際來自保險業(yè)內的調查認為，新規(guī)可能會對個別以中短存續(xù)期產品為主的中小人身險公司的短期保費規(guī)模形成一定沖擊，但對于以長期業(yè)務為主的上市保險公司影響有限，堅守做長期保障的大型保險公司的市場競爭力或不降反升。這從新規(guī)出臺后保險股連續(xù)翻紅中便可窺一二。

　　“在低利率環(huán)境下，中短存續(xù)期產品的利差損風險和現(xiàn)金流風險加大，保監(jiān)部門出手進行規(guī)范，屬預期之中。”受訪的業(yè)內人士認為，新規(guī)對保險行業(yè)總體影響是利大于弊，有利于提升行業(yè)整體價值和利潤，降低保險公司負債端成本，防止保險資金“短錢長投”的流動性風險，有利于保險行業(yè)理性回歸、持續(xù)健康發(fā)展。

　　綜合業(yè)內人士的觀點來看，新規(guī)帶來的影響具體呈現(xiàn)如下。首先，規(guī)范了產品定義，將“高現(xiàn)價產品”的提法修改為“中短存續(xù)期產品”，并拉長了存續(xù)期期間。這有利于保險公司調整產品策略，改變負債端結構，減少對短期投資類產品的依賴，從而發(fā)展長期保障類產品，回歸保險本質，創(chuàng)新開發(fā)群眾所需求的壽險產品，回到保障民生，加強保險產品供給側改革。

　　其次，要求存續(xù)期1年以內產品立即停售，并給予存續(xù)期3年內產品一定緩沖期設置。這一方面利于防止2016年新增保險行業(yè)的“野蠻人”，同時又避免一直銷售中短期限產品的少數壽險公司的業(yè)務出現(xiàn)大起大落。有利于保險行業(yè)平穩(wěn)過渡、穩(wěn)定發(fā)展，同時，也有利于引導客戶明晰自身保險需求，合理配置保險產品。

　　再者，新規(guī)中強化了資本管理。此舉有利于保險公司提高經營管理水平，特別是少數主要銷售中短存續(xù)期產品的人身險公司，將促使這類公司管理好現(xiàn)金流，加強資產負債配置，降低資產端的市場及信用風險。防止在“資產荒”時期，預期收益較高的中短存續(xù)期產品產生新的“利差損”風險。這其實在監(jiān)管規(guī)則上，與“償二代”監(jiān)管體系的資本管理實現(xiàn)了有效對接。