隨著保險市場化改革創(chuàng)新步伐加快，保險資金運用的市場化不斷深入，私募股權投資與保險市場的結合變得日趨緊密。上海證券報記者近日獨家獲悉，在去年批設兩家的基礎上，保險系私募股權投資基金公司有望再度放行，保監(jiān)會近期或將再度批設一批新牌照。

　　保險業(yè)資金具有長期、穩(wěn)定的獨特優(yōu)勢，這一特性有利于保險資金發(fā)揮長期投資的優(yōu)勢，而私募股權基金的期限較長，對保險資金優(yōu)化資產(chǎn)配置、強化資產(chǎn)負債匹配管理都將起到不小的作用。而隨著保險資金在私募股權投資基金方面日漸擴容、穩(wěn)步發(fā)展，保險行業(yè)在該領域的話語權也將有望逐步提升。

　　保險“新國十條”的出爐和實施，為保險行業(yè)進軍私募股權投資行業(yè)提供了政策保障，首次明晰保險資金可以涉足私募股權投資基金，投資范圍包括成長、并購、新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)等。緊接著保監(jiān)部門在相關細化文件中進一步明確，保險資金可以設立夾層基金、并購基金、新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)基金、不動產(chǎn)基金、創(chuàng)業(yè)投資基金和相關母基金，發(fā)起人應當由保險資管機構的下屬機構擔任，重點投向國家支持的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、養(yǎng)老、健康醫(yī)療服務，互聯(lián)網(wǎng)金融等產(chǎn)業(yè)。

　　針對目前不少公司都在積極籌備設立保險系私募股權投資基金公司并發(fā)起相關產(chǎn)品的這一現(xiàn)象，中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會執(zhí)行副會長兼秘書長曹德云表示，保險系私募股權投資基金是保險資產(chǎn)管理行業(yè)專業(yè)化改革的一項成果，是貫徹落實保險新“國十條”精神的具體措施。

　　據(jù)了解，去年初保監(jiān)會審核批準的兩只保險系私募股權投資基金，目前的收益表現(xiàn)均不錯。其中，光大永明資產(chǎn)管理公司旗下的合源資本主要為新三板投資基金，首期募集規(guī)模為5.51億元，目前已投資完畢；陽光資產(chǎn)管理公司旗下陽光融匯醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)成長基金為專注醫(yī)療健康領域的并購基金，首期募資10億元，也已投資完畢，并醞釀將其投資的醫(yī)藥企業(yè)裝進上市公司。

　　從上述已運作的兩家保險系私募股權投資基金來看，投向相對簡單，不過在業(yè)內人士看來，這種格局將隨著新一批保險系私募股權投資基金的出爐而被逐步打破。業(yè)內由此預期，保險系私募股權投資基金大多會圍繞醫(yī)療、養(yǎng)老、健康、金融、環(huán)保、消費等行業(yè)設立，一方面這些領域是保險行業(yè)熟知并看好的投資領域，另一方面也有利于延伸保險業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈，由負債端到資產(chǎn)端實現(xiàn)一體化。

　　從另一種角度來說，在“資產(chǎn)荒”背景下，多元化的資產(chǎn)配置也將有效降低保險資金的投資風險。隨著保險資金投資渠道的不斷放開，在低利率環(huán)境下，保險資金在存款、債券兩大傳統(tǒng)領域的投資占比或將逐步下降，權益類資產(chǎn)、另類投資配置比例的上升將是一大趨勢。

　　在業(yè)內人士看來，保險市場的資本驅動負債特性決定了其發(fā)展壯大需要更多資本作為支撐，而私募股權投資作為資本市場的有益補充，不僅能為我國保險市場提供大量的資金來源，而且為我國保險市場的資本結構優(yōu)化和調整提供了可能，還能為保險公司提升償付能力、拓展業(yè)務提供有力支持。