-在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，實現(xiàn)保險行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展，應(yīng)該充分認(rèn)識行業(yè)風(fēng)險變化趨勢及特征，不斷提高風(fēng)險管理意識和管理能力?？傮w來看，行業(yè)風(fēng)險主要體現(xiàn)在以下幾個方面：第一，外部經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境發(fā)生趨勢性變化，承保風(fēng)險敞口持續(xù)增大；第二，產(chǎn)業(yè)融合使得經(jīng)營領(lǐng)域不斷延伸，對保險企業(yè)的風(fēng)險管理提出較高要求；第三，費率市場化改革賦予公司更多自主權(quán)，個別公司的非理性競爭沖動可能成為風(fēng)險誘發(fā)點；第四，投資領(lǐng)域、投資區(qū)域不斷延伸，資金運用風(fēng)險管理能力面臨挑戰(zhàn)。

　　-未來，保險保障基金制度將主動適應(yīng)保險業(yè)發(fā)展新常態(tài)，在風(fēng)險防范中發(fā)揮更加重要的作用。一是不斷健全運行機制。中國保監(jiān)會正在積極推進(jìn)《保險法》的修訂完善工作，未來將根據(jù)《保險法》的要求，進(jìn)一步完善《保險保障基金管理辦法》。二是重點領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)改革將有更多新舉措。比如，在保障基金差別費率問題上，可以在充分研究基礎(chǔ)上適時啟動這項工作。在風(fēng)險監(jiān)測方面，可嘗試通過建立風(fēng)險監(jiān)測點，提高風(fēng)險監(jiān)測的客觀性和準(zhǔn)確性。設(shè)立保險消費者信心指數(shù)，加強對消費者預(yù)期的管理，為監(jiān)管決策和行業(yè)發(fā)展提供參考。在依法合規(guī)的前提下，大膽嘗試和豐富風(fēng)險處置工具。

　　中國保險業(yè)駛?cè)氚l(fā)展快車道

　　國際金融危機爆發(fā)以來，世界經(jīng)濟(jì)艱難復(fù)蘇，多數(shù)經(jīng)濟(jì)體增速持續(xù)放緩。與之對應(yīng)，全球保險業(yè)務(wù)增速呈現(xiàn)下行趨勢，2009年以來年均增速僅為2.14%。特別是亞洲地區(qū)保險業(yè)務(wù)下滑明顯，近3年平均增速僅為1.73%，而此前十年保費年均增速達(dá)到8%。

　　面對種種不利外部環(huán)境，中國保險業(yè)通過改革推動、需求拉動、政策驅(qū)動三管齊下，進(jìn)一步激發(fā)市場發(fā)展的內(nèi)生動力與活力，行業(yè)呈現(xiàn)出快速發(fā)展勢頭，成為全球保險市場上的一道亮麗風(fēng)景。一是業(yè)務(wù)增速保持較高水平。2011年-2013年，中國保費收入平均增速不到10%，2014年中國保費收入達(dá)到2.02萬億元(折合3167億美元，采用2015年8月31日人民幣兌美元中間價，下同)，增速達(dá)17.5%，是國際金融危機以來增速最高的一年。今年前8個月，中國保險業(yè)實現(xiàn)保費收入1.7萬億元(2674億美元)，同比增長19.8%。二是資產(chǎn)規(guī)模明顯擴(kuò)大。2014年末保險業(yè)總資產(chǎn)首次突破10萬億元(1.6萬億美元)。截至2015年8月末，保險業(yè)總資產(chǎn)11.3萬億元(1.8萬億美元)，較年初增長11%；全行業(yè)凈資產(chǎn)1.44萬億元(2253億美元)，較年初增長8.61%，整體實力進(jìn)一步增強。三是經(jīng)營效益顯著提升。2014年保險公司利潤總額1934.2億元(302.7億美元)，同比增長91.4%，是歷史上最好的一年。今年前8個月，行業(yè)預(yù)計利潤總額2391億元(374億美元)，同比增長117.6%，已經(jīng)超過2014年全年。保險資金運用實現(xiàn)收益5586億元(874億美元)，同比增長105.3%，投資收益超過去年全年227億元(36億美元)。四是業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。今年前8個月，人身險公司普通壽險業(yè)務(wù)同比增長55.87%，占人身險公司全部業(yè)務(wù)的51.2%，結(jié)構(gòu)占比超過分紅險3個百分點。財產(chǎn)險方面，農(nóng)險、責(zé)任險、保證保險等政策支持型險種增速加快，占財產(chǎn)險業(yè)務(wù)的比重有所上升。

　　可以說，在復(fù)雜多變的國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢下，中國保險業(yè)緊緊把握了自身改革創(chuàng)新和國家政策紅利帶來的重大發(fā)展機遇，克服了需求放緩、結(jié)構(gòu)調(diào)整等障礙，成功實現(xiàn)了提質(zhì)增效轉(zhuǎn)型升級。

　　新常態(tài)下保險風(fēng)險管理面臨新挑戰(zhàn)

　　當(dāng)前，中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展已經(jīng)步入新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)增速、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、發(fā)展動力都發(fā)生著重大轉(zhuǎn)變。在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，實現(xiàn)保險行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展，應(yīng)該充分認(rèn)識行業(yè)風(fēng)險變化趨勢及特征，不斷提高風(fēng)險管理意識和管理能力?？傮w來看，行業(yè)風(fēng)險主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

　　第一，外部經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境發(fā)生趨勢性變化，承保風(fēng)險敞口持續(xù)增大。一是經(jīng)濟(jì)下行壓力對保險業(yè)的影響不容忽視。經(jīng)濟(jì)增速放緩直接影響保險需求，并通過產(chǎn)業(yè)鏈影響到部分險種賠付。比如，宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力大導(dǎo)致信用風(fēng)險向保險業(yè)傳導(dǎo)，信用保證保險面臨較大違約風(fēng)險，個別公司保證保險綜合成本率超過150%，風(fēng)險積累較為嚴(yán)重。又比如，4月以來汽車銷量出現(xiàn)近年來罕見的負(fù)增長，導(dǎo)致6月份車險增速下滑至8.7%，創(chuàng)近兩年來最低月度保費增速。由于車險在產(chǎn)險業(yè)務(wù)中的占比在75%左右，可能直接影響整個產(chǎn)險行業(yè)的發(fā)展后勁。二是社會財富快速增長使得同樣規(guī)模風(fēng)險事故造成的損失總量明顯增大。近年來一些極端災(zāi)害天氣和重大安全生產(chǎn)事故發(fā)生后，保險業(yè)賠付呈上升趨勢。三是全球化使得風(fēng)險的溢出效應(yīng)和反饋效應(yīng)更加明顯。單個區(qū)域的風(fēng)險對其他區(qū)域風(fēng)險產(chǎn)生影響，在經(jīng)過其他區(qū)域發(fā)酵增強后，又會反饋回原風(fēng)險，產(chǎn)生更加復(fù)雜的后果。比如，某家再保險公司發(fā)生償付危機后，風(fēng)險會迅速傳導(dǎo)到他國保險業(yè)，由此引發(fā)的連鎖反應(yīng)又會反饋回母國保險業(yè)，對該公司產(chǎn)生的影響十分復(fù)雜。

　　第二，產(chǎn)業(yè)融合使得經(jīng)營領(lǐng)域不斷延伸，對保險企業(yè)的風(fēng)險管理提出較高要求。市場化改革的不斷推進(jìn)、新技術(shù)的不斷應(yīng)用、保險產(chǎn)業(yè)鏈的不斷延伸，讓保險和其他行業(yè)的關(guān)聯(lián)度不斷提高，由此產(chǎn)生了一些新的風(fēng)險點。一是保險與其他金融業(yè)的混業(yè)風(fēng)險。近年來，銀行、保險、基金、券商、信托等金融行業(yè)的跨界經(jīng)營已逐漸成為趨勢，銀行控股保險公司，保險公司成立基金公司，以及收購銀行、證券公司等情況越來越多?；鞓I(yè)經(jīng)營能為客戶提供一站式金融服務(wù)，提高金融體系的效率，但也存在著較大的潛在風(fēng)險，不同行業(yè)風(fēng)險之間的關(guān)聯(lián)度更加緊密，一個公司的風(fēng)險很可能會傳遞給其他公司，一個行業(yè)的風(fēng)險也可能傳遞給其他行業(yè)，而且這種風(fēng)險往往具有傳遞快、隱蔽性強、危害性大等特點。二是保險與互聯(lián)網(wǎng)的混業(yè)風(fēng)險。目前，“互聯(lián)網(wǎng)+”的理念已經(jīng)深入人心，各種產(chǎn)業(yè)都在按照互聯(lián)網(wǎng)的特點進(jìn)行重構(gòu)，保險與互聯(lián)網(wǎng)合作的新興業(yè)態(tài)正在不斷涌現(xiàn)。比如，移動互聯(lián)網(wǎng)和APP微客服等營銷渠道的拓展、大數(shù)據(jù)技術(shù)帶來保險產(chǎn)品定價機制的創(chuàng)新、互聯(lián)網(wǎng)共享經(jīng)濟(jì)理念引起全社會對互助保險的關(guān)注等，這些創(chuàng)新都可能成為未來行業(yè)發(fā)展的重要驅(qū)動力。但同時要認(rèn)識到，保險業(yè)還存在著應(yīng)急處置能力和自主研發(fā)能力不足、災(zāi)備建設(shè)進(jìn)度和分布不均衡等風(fēng)險隱患，以及線上線下服務(wù)不匹配等問題，互聯(lián)網(wǎng)保險風(fēng)控能力需要進(jìn)一步提高。三是保險與健康養(yǎng)老等實體經(jīng)濟(jì)的混業(yè)風(fēng)險。現(xiàn)在很多保險公司進(jìn)軍健康產(chǎn)業(yè)和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，提供的產(chǎn)品從健康保險擴(kuò)展到健康管理，從養(yǎng)老保險擴(kuò)展到養(yǎng)老服務(wù)。在這些新的經(jīng)營領(lǐng)域，保險業(yè)都面臨著經(jīng)驗和人才儲備不足、專業(yè)技能不夠、風(fēng)險控制水平不高等短板。

　　第三，費率市場化改革賦予公司更多自主權(quán)，個別公司的非理性競爭沖動可能成為風(fēng)險誘發(fā)點。費率市場化改革的深入推進(jìn)，從強調(diào)管制向“放開前端、管住后端”的放管結(jié)合轉(zhuǎn)變，意味著市場在資源配置中起決定性作用，行業(yè)風(fēng)險將呈現(xiàn)出新特點。車險費率改革后，局部競爭不理性的情況繼續(xù)存在，傳統(tǒng)保險風(fēng)險加大。6月份試點以來，行業(yè)整體實際保費折扣率為70%，比保險公司預(yù)估水平低2.3個百分點。部分公司以低折扣率的手段非理性參與市場競爭，部分公司業(yè)務(wù)增長乏力時仍慣用高費用、低價格的方式來拉動業(yè)務(wù)增長。壽險產(chǎn)品費率改革后，高現(xiàn)價業(yè)務(wù)發(fā)展較快，資產(chǎn)負(fù)債不匹配風(fēng)險明顯加大。有的公司推出了收益率超過7%的壽險產(chǎn)品，銷售情況很好，如果其資金運用收益率下降，就會產(chǎn)生新的利差損風(fēng)險，以及退保風(fēng)險和流動性風(fēng)險。

　　第四，投資領(lǐng)域、投資區(qū)域不斷延伸，資金運用風(fēng)險管理能力面臨挑戰(zhàn)。近年來，保險資金投資范圍和領(lǐng)域穩(wěn)步拓寬，投資比例限制逐步放松，保險資金運用風(fēng)險管理的深度、廣度和難度大大增加。一方面，經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域的風(fēng)險變化直接影響保險資金運用。比如，經(jīng)濟(jì)去杠桿化必然導(dǎo)致信用風(fēng)險加大，固定收益類投資的風(fēng)險隱患將顯著增加。近期央行多次下調(diào)基礎(chǔ)利率，這在短期內(nèi)可以給保險存量資產(chǎn)帶來明顯資本利得，但長期看，新增保險資金投資的固定收益產(chǎn)品收益率將不斷走低，從而拖累整體投資收益水平。另一方面，保險資金進(jìn)入一些新的投資領(lǐng)域，可能面臨較大投資風(fēng)險。比如，越來越多的保險公司推進(jìn)國際化戰(zhàn)略，探索全球配置資源。跨境投資可以提高保險業(yè)資產(chǎn)配置效率，提升保險機構(gòu)在海外的影響力和品牌形象，但也面臨著政治、法律、金融市場、信息不對稱等風(fēng)險和不確定因素，稍有閃失就可能造成重大損失。

　　保險保障基金制度

　　將在風(fēng)險防范中發(fā)揮更加重要作用

　　中國國家主席習(xí)近平針對中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級遇到的一系列挑戰(zhàn)，提出了“騰籠換鳥、鳳凰涅槃”的“兩只鳥論”，形象說明了轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)的重大意義和方向路徑，道出了中國持續(xù)增長的動力所在。保險是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的重要產(chǎn)業(yè)和風(fēng)險管理的基本手段，未來有望伴隨中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級而取得長足發(fā)展。目前，中國保險業(yè)已經(jīng)站在了新的發(fā)展起點上，未來前景十分樂觀。

　　一是保險市場更具發(fā)展活力。去年國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代保險服務(wù)業(yè)的若干意見》，構(gòu)建了未來一個時期保險業(yè)發(fā)展的宏偉藍(lán)圖。隨著保險法規(guī)的修訂完善和行業(yè)市場化改革的穩(wěn)步推進(jìn)，保險業(yè)體制機制優(yōu)勢將進(jìn)一步凸顯，功能互補、統(tǒng)一開放、競爭有序的市場格局將得到完善。預(yù)計到2020年，中國保險業(yè)將實現(xiàn)保險深度5%、保險密度3500元/人的目標(biāo)，中國也將實現(xiàn)由保險大國向保險強國的轉(zhuǎn)變。二是保險供給質(zhì)量將有更大提升。云計算、大數(shù)據(jù)、移動互聯(lián)網(wǎng)、量化投資等新技術(shù)將在保險領(lǐng)域大量使用，保險公司能夠提供更多個性化、定制化產(chǎn)品和服務(wù)。三是保險企業(yè)更富競爭力。隨著現(xiàn)代企業(yè)制度的日益完善，一批資本充足、內(nèi)控嚴(yán)密、運營安全、服務(wù)優(yōu)質(zhì)、效益良好，創(chuàng)新能力和國際競爭力較強的現(xiàn)代保險企業(yè)將逐步涌現(xiàn)，更多中國保險企業(yè)將出現(xiàn)在世界500強名單中。四是保險監(jiān)管體系更趨現(xiàn)代化。目前，中國已經(jīng)推出了風(fēng)險導(dǎo)向的償付能力監(jiān)管體系，也就是償二代。償二代將形成對風(fēng)險事件全流程的監(jiān)管，彌補市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、退保風(fēng)險等風(fēng)險監(jiān)管的不足，增加對操作風(fēng)險、聲譽風(fēng)險、戰(zhàn)略風(fēng)險和流動性風(fēng)險的監(jiān)管要求，將更好實現(xiàn)“放開前端、管住后端”目標(biāo)，推進(jìn)保險監(jiān)管現(xiàn)代化進(jìn)程。

　　對中國保險保障基金的發(fā)展前景，我們也充滿信心。中國的保險保障基金制度始于1995年，至今已有20年歷史。20年間，保險保障基金制度不斷發(fā)展完善，逐步走上了市場化、專業(yè)化的道路。未來，保險保障基金制度也將主動適應(yīng)保險業(yè)發(fā)展新常態(tài)，在風(fēng)險防范中發(fā)揮更加重要的作用。一是保險保障基金制度將日趨完善，運行機制將不斷健全。中國保監(jiān)會正在積極推進(jìn)《保險法》的修訂完善工作，未來我們將根據(jù)《保險法》的要求，進(jìn)一步完善《保險保障基金管理辦法》。二是重點領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)改革將有更多新舉措。比如，在保障基金差別費率問題上，可以在充分研究基礎(chǔ)上適時啟動這項工作。在風(fēng)險監(jiān)測方面，可嘗試通過建立風(fēng)險監(jiān)測點，提高風(fēng)險監(jiān)測的客觀性和準(zhǔn)確性。同時，通過建立保險消費者信心指數(shù)，加強對消費者預(yù)期的管理，為監(jiān)管決策和行業(yè)發(fā)展提供參考。在豐富風(fēng)險處置工具方面，不管是進(jìn)行保單救濟(jì)，還是對公司進(jìn)行重組重整，在依法合規(guī)的前提下都是可以大膽嘗試的。三是對內(nèi)宣傳和對外交流將進(jìn)一步加強。在持續(xù)做好公眾風(fēng)險宣傳教育的同時，積極謀求國際合作，學(xué)習(xí)借鑒先進(jìn)國家和地區(qū)的經(jīng)驗，更好防范化解行業(yè)風(fēng)險，保護(hù)保險消費者合法權(quán)益。

　　最后，希望中國保險保障基金事業(yè)的發(fā)展，能夠得到國際保險業(yè)界和學(xué)界的認(rèn)可和支持，共同為國際保險市場的繁榮穩(wěn)定發(fā)展貢獻(xiàn)力量。