2013年普通型人身保險費率改革啟動，14年未變的壽險保單解除預(yù)定利率上限。今年，此項改革邁出第二步，萬能險開啟“破冰之旅”。

　　自2月16日起，執(zhí)行了8年的《萬能保險精算規(guī)定》廢止，取消萬能險不超過2.5%的最低保證利率限制，定價自主權(quán)交還給保險公司。同時，新規(guī)提高了萬能險風(fēng)險保障責(zé)任要求，即將最低風(fēng)險保額與保單賬戶價值的比例由5%調(diào)至20%，提高3倍。按新規(guī)要求，7月1日起，不合規(guī)的萬能險產(chǎn)品將被禁止銷售。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，此次改革圍繞風(fēng)險保額、萬能賬戶及結(jié)算利率、費用的收取、持續(xù)獎金、現(xiàn)金價值與責(zé)任準(zhǔn)備金等幾大部分進行，不僅提升了評估利率上限、保障功能，還降低了多項費用，有效增強了萬能險在金融理財產(chǎn)品中的競爭力，對消費者將產(chǎn)生更大的吸引力。對于險企而言，在收獲銷售利好的同時，其經(jīng)營能力、投資水平、成本控制等能力將面臨更大挑戰(zhàn)。

　　萬能險告別“2.5%時代” 最低保證利率有望突破3%

　　所謂“萬能險”，是指包含保險保障功能并設(shè)立有保底收益投資賬戶的人壽保險，具有繳費靈活、收費透明等特點。此類保險通常設(shè)定最低保證利率，定期結(jié)算投資收益。目前主要通過非個險渠道（如銀行渠道等）銷售。

　　按照中國保監(jiān)會確定的思路，人身險費改路線圖依次為普通型、萬能型和分紅型。2013年8月改革啟動，計劃2015年年底前全面實現(xiàn)人身險利率市場化。此次萬能險最低保證利率“松綁”，正是費率改革的第二步。

　　“放開萬能險最低保證利率是保護消費者利益的重要手段，是推動行業(yè)提質(zhì)增效、轉(zhuǎn)變發(fā)展方式的有效途徑?！闭憬”ｋU行業(yè)協(xié)會相關(guān)負責(zé)人介紹，此次萬能險改革主要包括3方面內(nèi)容——一是放開前端。取消萬能險不超過2.5%的最低保證利率限制，最低保證利率由保險公司根據(jù)產(chǎn)品特性、風(fēng)險程度自主確定；二是管住后端。集中強化準(zhǔn)備金、償付能力等監(jiān)管，產(chǎn)品最低保證利率越高，需要計提的準(zhǔn)備金越高，償付能力要求就越高；三是提高風(fēng)險保障責(zé)任要求。最低風(fēng)險保額與保單賬戶價值的比例提高3倍，體現(xiàn)回歸保障的監(jiān)管導(dǎo)向，保護消費者權(quán)益。

　　根據(jù)新規(guī)，萬能險的評估利率上限為年復(fù)利3.5%，新產(chǎn)品最低保證利率不高于3.5%的僅需要備案，而高于3.5%的則需要審批。因此，多位業(yè)內(nèi)人士分析表示，未來萬能險最低保證利率很可能在3%-3.5%區(qū)間。

　　部分險企閃電響應(yīng)新政 推新品或調(diào)高最低保證利率

　　萬能險費改政策出臺后，保險公司又作何反應(yīng)？昨天，記者電話聯(lián)系了十余家保險公司，發(fā)現(xiàn)部分保險公司對新政持主動跟進態(tài)度，積極享受改革帶來的政策紅利。

　　太平人壽搶鮮發(fā)布“太平網(wǎng)贏一號終身壽險（萬能型）”，并于2月16日（新政啟動之日）在銀保渠道發(fā)售，成為費改后國內(nèi)保險市場首個萬能險產(chǎn)品?！芭c以往的萬能險相比，‘網(wǎng)贏一號’體現(xiàn)出三大改變?！碧饺藟壅憬止鞠嚓P(guān)負責(zé)人介紹，其一，“網(wǎng)贏一號”保證最低年利率3%，三年預(yù)期年化收益率5.5%，一改過去相對較低的收益預(yù)期；其二，一改過去費用收取不靈活的局面，免收初始費用、保單管理費，退保費用也相當(dāng)?shù)土黄淙?，一改過去投資、保障兼容性不佳的情況，提升了風(fēng)險保障責(zé)任。

　　富德生命人壽亦緊抓改革紅利，與新政“無縫對接”?！皬?月16日起，我們公司將《生命附加金管家A款年金保險（萬能型）》、《生命附加金管家B款年金保險（萬能型）》等產(chǎn)品的最低保證利率提高至3.5%?！备坏律藟壅憬止鞠嚓P(guān)負責(zé)人告訴記者。

　　這兩家積極響應(yīng)新政的險企均表示，最低保證利率的提升，利好萬能險銷售，當(dāng)然也對公司在投資能力、資產(chǎn)負債匹配管理能力等方面提出了更高的要求。

　　初始費退保費均作調(diào)整 消費者將更有安全感

　　此次萬能險費率改革，除了提升最低保證利率，還將基本保險費初始費用和退保費用上限比例做了調(diào)整。根據(jù)新規(guī)，期繳（分期繳付）和躉繳（一次性繳付）初始費用分別由此前的10%和5%，降低為5%和3%；退保費用率從之前的0-10%，降低至0-5%。

　　不僅如此，此次改革倡導(dǎo)回歸保險產(chǎn)品的保障功能。新規(guī)規(guī)定，個人萬能險在保單簽發(fā)時的死亡風(fēng)險保額應(yīng)不低于保單賬戶價值的20%，這一標(biāo)準(zhǔn)較之前的5%提高了3倍。

　　統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2014年保險業(yè)萬能險實現(xiàn)規(guī)模保費4000億元，同比增長21.9%，超過同期壽險增速，占規(guī)模保費比約23.2%。浙江省保險行業(yè)協(xié)會相關(guān)負責(zé)人表示，最高保證利率的提升、多項扣費政策上限的下調(diào)、風(fēng)險保障責(zé)任要求的提高，不僅增強了萬能險在眾多金融產(chǎn)品中的競爭力，同時讓萬能險恢復(fù)了保障的本來面目，能更加全面地保障消費者利益，對消費者而言將生產(chǎn)更大的吸引力。

　　太平人壽精算部總經(jīng)理嚴智康表示，市場競爭機制要求保險企業(yè)在滿足消費者需求和控制經(jīng)營風(fēng)險中尋找平衡點，此次萬能險費率市場化，將使人身險費率改革邁出一大步。