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2025年01月23日 星期四

覬覦信托牌照 保險(xiǎn)公司顯“大資管”情結(jié)

  • 發(fā)布時(shí)間:2014-08-12 04:00:37  來(lái)源:東方網(wǎng)  作者:潘玉蓉  責(zé)任編輯:孫朋浩

  在被信托業(yè)超越后淪為我國(guó)管理資產(chǎn)規(guī)模第三的保險(xiǎn)業(yè),顯然越來(lái)越重視信托這個(gè)對(duì)手。為了在財(cái)富管理市場(chǎng)上分一杯羹,保險(xiǎn)公司選擇了主動(dòng)出擊,通過(guò)收購(gòu)信托公司來(lái)實(shí)現(xiàn)自身的大資管夢(mèng)想。

  今年以來(lái),先有泰康人壽入股國(guó)投信托提交至監(jiān)管部門(mén)審批,后有中國(guó)人壽成為重慶信托第二大股東獲批。且有媒體報(bào)道,因在資本市場(chǎng)上舉牌而聲名鵲起的“土豪”安邦保險(xiǎn),也正在物色收購(gòu)信托公司。而此前,安邦保險(xiǎn)剛剛收購(gòu)了世紀(jì)證券,將證券牌照緊握在手。

  險(xiǎn)企頻頻入股信托,是為了獲得通道價(jià)值,還是為了方便關(guān)聯(lián)交易?各種猜測(cè)不一。

  某保險(xiǎn)公司資產(chǎn)管理人士表示,險(xiǎn)資入股信托需要放在保險(xiǎn)資金運(yùn)用市場(chǎng)化的背景當(dāng)中來(lái)看。未來(lái)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司參與市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)不可避免,一方面,保險(xiǎn)資金的委托會(huì)更市場(chǎng)化,會(huì)有更多的機(jī)構(gòu)來(lái)分食“險(xiǎn)資蛋糕”;另一方面,保險(xiǎn)資管公司將更多地發(fā)行市場(chǎng)化產(chǎn)品。這都需要保險(xiǎn)資管公司擁有更多獲取資源的能力。在滿足自身核心需求的基礎(chǔ)上,建立起大資管的體系,是一條成本最低的路徑。

  此外,他表示,保險(xiǎn)資管公司此前一直被動(dòng)地管理保險(xiǎn)資金。雖然,其資金實(shí)力很強(qiáng),但在銷(xiāo)售和對(duì)接核心資產(chǎn)方面一直存在短板。此前,這塊短板依靠信托公司、證券公司等機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)來(lái)彌補(bǔ),今后保險(xiǎn)資管有可能通過(guò)收購(gòu),來(lái)完善自身的資管體系。

  “不少保險(xiǎn)公司都有大資管的情結(jié)。近年,保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)集團(tuán)化趨勢(shì)已經(jīng)十分明顯。在集團(tuán)化的道路上,集齊各個(gè)金融牌照,有利于發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)?!痹撊耸勘硎?。

  資金實(shí)力雄厚的保險(xiǎn)公司收購(gòu)信托公司的同時(shí),中小保險(xiǎn)公司則選擇了與信托公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議,以尋求更緊密的合作機(jī)會(huì)。比如,外貿(mào)信托與前海人壽、華泰資產(chǎn)、光大永明、泰康資產(chǎn)、新華資產(chǎn)等多家保險(xiǎn)資管簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議。

  分析人士稱,保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)入股信托公司,一般不會(huì)選擇太大的信托公司。最為實(shí)惠的路徑是收購(gòu)小型信托公司,在獲得牌照價(jià)值后注入資金,招兵買(mǎi)馬將其做大。信托公司于這些年來(lái)發(fā)展迅速,其風(fēng)控體系和保險(xiǎn)資管的風(fēng)控體系差異較大,二者理念的結(jié)合,仍存在一定的難度。

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  信保產(chǎn)品合作案例:

  ●2012年12月12日:中信信托官方表示與泰康人壽達(dá)成合作意向,泰康人壽出資9.68億元認(rèn)購(gòu)“中信·聚信匯金地產(chǎn)基金1號(hào)集合資金信托計(jì)劃”優(yōu)先級(jí)信托產(chǎn)品。

  ●2014年5月4日:中信信托和信誠(chéng)人壽推出一系列面向國(guó)內(nèi)高端人群市場(chǎng)的創(chuàng)新型產(chǎn)品,包括信保深度結(jié)合的首款高端定制產(chǎn)品信誠(chéng)“托富未來(lái)”終身壽險(xiǎn)、兼具資產(chǎn)管理和事務(wù)管理功能的保險(xiǎn)金信托、“從投資人出發(fā)、為投資人服務(wù)”的專(zhuān)戶資金管理信托等。

  ●2014年7月7日:百瑞信托與中國(guó)人壽養(yǎng)老保險(xiǎn)共同打造的“百瑞安鑫1號(hào)單一資金信托”宣布成立。

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