期指市場(chǎng)近一周延續(xù)震蕩走勢(shì)，三大期指整體重心小幅下移。截至周四收盤，滬深300期指主力合約IF1512報(bào)收3567.0點(diǎn)，周線累計(jì)下跌1.61%;上證50期指IH1512報(bào)收2329.0點(diǎn)，周線下跌1.90%;中證500期指IC1512報(bào)收7170.0點(diǎn)，周線下跌1.61%。

　　從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，三大期指主力合約近一周漲跌幅度基本相同，一方面是由于臨近年末，資金提前離場(chǎng)避險(xiǎn)的情緒較為強(qiáng)烈，使得近期指數(shù)的波動(dòng)幅度明顯收窄;另一方面，經(jīng)歷了前期連續(xù)的大幅震蕩，現(xiàn)貨市場(chǎng)交易風(fēng)格在藍(lán)籌股與中小盤股之間來(lái)回切換。

　　量倉(cāng)數(shù)據(jù)方面，滬深300期指周四全天呈現(xiàn)沖高回落走勢(shì)，振幅較前幾個(gè)交易日相對(duì)劇烈，四張合約單日成交量出現(xiàn)大幅攀升，單日共計(jì)成交19673手，較周三增幅約15%，并刷新近6個(gè)交易日新高。值得注意的是，雖然盤中成交量出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，但總計(jì)持倉(cāng)量卻出現(xiàn)一定程度回落。截至周四收盤，滬深300期指總持倉(cāng)量為41237手，較周三下降206手。

　　滬深300期指周四表現(xiàn)出的成交量擴(kuò)大但持倉(cāng)量縮小的情形，體現(xiàn)了期指市場(chǎng)中整體謹(jǐn)慎的情緒。多空雙方的博弈大多在日內(nèi)進(jìn)行，隔夜持倉(cāng)規(guī)模未出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，另外受年末等因素的影響，總持倉(cāng)量處在持續(xù)縮水的趨勢(shì)中。在上述量倉(cāng)組合下，市場(chǎng)再次出現(xiàn)連續(xù)單邊行情的概率較小，整體在年底之前或?qū)⒀永m(xù)震蕩走勢(shì)。

　　相對(duì)于滬深300期指持倉(cāng)量的連續(xù)縮水，中證500期指持倉(cāng)規(guī)模則處在連續(xù)攀升的趨勢(shì)中。中證500期指總持倉(cāng)量在本周三收盤升至19189手，為9月7日期指交易新規(guī)實(shí)施以來(lái)首次突破1.9萬(wàn)手，周四總持倉(cāng)量雖有小幅縮水，但仍處于1.9萬(wàn)手上方。持倉(cāng)量的持續(xù)攀升顯示出資金參與該品種的熱情持續(xù)回暖。

　　三大期指合約貼水幅度在周四的沖高回落中再次出現(xiàn)擴(kuò)大。截至周四收盤，IF1512、IH1512及IC1512相對(duì)現(xiàn)貨指數(shù)分別貼水56.08點(diǎn)、28.21點(diǎn)及180.21點(diǎn)，較周三分別擴(kuò)大13.34點(diǎn)、10.47點(diǎn)及17.94點(diǎn)。雖然期指將在下周進(jìn)行交割，資金也開始提前移倉(cāng)的布局，但當(dāng)月合約的貼水幅度仍然遲遲不能收斂，體現(xiàn)出當(dāng)前市場(chǎng)資金尋求避險(xiǎn)的需求仍較為強(qiáng)烈。