繼16日期指市場(chǎng)迎來(lái)首次擴(kuò)容后，到本周四已經(jīng)過(guò)去整整一周，在此期間，包括老成員滬深300期指在內(nèi)的三大期指品種均呈現(xiàn)上漲。上證50期指主力合約IH1505在過(guò)去一周較基準(zhǔn)價(jià)上漲5.41%，本周四收盤(pán)報(bào)于3267.8點(diǎn);中證500期指主力合約IC1505上漲7.61%，周四報(bào)于8265.6點(diǎn);滬深300期指主力合約IF1505上漲7.60%，周四報(bào)于4716.0點(diǎn)。

　　上證50期指在經(jīng)歷了上市首日超過(guò)7%的大漲后，多頭后續(xù)推進(jìn)力度顯得力不從心，連續(xù)兩天的大幅回撤基本吞沒(méi)了首日的全部漲幅。但在本周金融板塊，尤其是券商板塊的持續(xù)發(fā)力下，主力合約周四早盤(pán)最高探至3348.2點(diǎn)，再度創(chuàng)下新高。

　　上證50指數(shù)具有選取樣本少，行業(yè)集中的特點(diǎn)，單個(gè)權(quán)重板塊的漲跌就會(huì)對(duì)整個(gè)指數(shù)產(chǎn)生“四兩撥千斤”的效果。從行業(yè)分布上看，截至3月31日，銀行與非銀金融兩個(gè)板塊分別占據(jù)了指數(shù)權(quán)重的34.35%和30.75%，所以銀行、券商等金融板塊的漲跌將對(duì)該品種期指起到?jīng)Q定性影響。

　　上證50期指主力合約目前處于小幅貼水狀態(tài)，IH1505在上市首日曾出現(xiàn)超過(guò)100個(gè)點(diǎn)升水，升水率高達(dá)3.1%。但在本周，合約基差明顯收窄，截至本周四收盤(pán)，IH1505轉(zhuǎn)為貼水5.6點(diǎn)?；顝纳劫N水的轉(zhuǎn)換顯示出期指市場(chǎng)資金趨于謹(jǐn)慎的心態(tài)。

　　主力持倉(cāng)方面，與滬深300期指類(lèi)似，中信期貨、海通期貨和國(guó)泰君安占據(jù)了上證50期指持倉(cāng)量前三的位置。截至本周三，國(guó)泰君安成為最大空頭，持有凈空單1851手，海通期貨持有凈空單826手，中信期貨凈持倉(cāng)頭寸則為多頭，持有凈多單442手。

　　中證500指數(shù)綜合反映市場(chǎng)中小市值公司的整體狀況，其選樣規(guī)則剔除了滬深300指數(shù)樣本股，是兩市中小盤(pán)股票的代表。中證500期指本周大幅上漲，主力合約IC1505周二單日大漲6.81%，并在周三、周四連續(xù)刷新新高。

　　截至周四收盤(pán)，中證500期指主力合約IC1505相對(duì)現(xiàn)貨大幅貼水145.1點(diǎn)，貼水率為1.72%，此外，下月、下季、隔季合約貼水幅度更是高達(dá)206.7、308.7和367.7點(diǎn)。從持倉(cāng)成交比看，中證500期指套保意愿并不強(qiáng)，四張合約的大幅貼水顯示資金短期的看空情緒。另外臨交割日還有較長(zhǎng)時(shí)間，合約基差短期內(nèi)有進(jìn)一步擴(kuò)大空間。

　　主力持倉(cāng)方面，中證500期指主力持倉(cāng)較為分散，截至本周三，主力合約IC1505中，位于多頭首位的方正中期持有多單2171手，空單175手?？疹^首位的永安期貨持有空單1858手，多單531手。中信期貨和海通期貨持倉(cāng)呈現(xiàn)凈多頭，國(guó)泰君安繼續(xù)為凈空頭。