原油期貨將成為首個(gè)境外投資者投資品種

　　境外交易者和境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)可多種模式參與

　　證監(jiān)會(huì)將與境外期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)建立監(jiān)管合作機(jī)制，實(shí)施跨境監(jiān)管

　　為了促進(jìn)期貨市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放，2014年12月31日，證監(jiān)會(huì)就《境外交易者和境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)從事境內(nèi)特定品種期貨交易管理暫行辦法(征求意見(jiàn)稿)》(以下簡(jiǎn)稱《辦法》)向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。

　　據(jù)了解，《辦法》共35條，主要內(nèi)容包括了允許境外交易者和境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)從事境內(nèi)期貨交易的特種品種、參與模式、交易中涉及的重要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，以及違法違規(guī)查處和跨境執(zhí)法等監(jiān)督管理職責(zé)。根據(jù)規(guī)定，原油期貨將成為首個(gè)境外投資者投資的特定品種；境外交易者可通過(guò)境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)、境內(nèi)期貨公司或在期貨交易所直接申請(qǐng)，三種模式參與交易；境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)可委托境內(nèi)期貨公司或經(jīng)期貨交易所批準(zhǔn)兩種模式參與。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，目前，我國(guó)已成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，是多種大宗商品的生產(chǎn)國(guó)、消費(fèi)國(guó)和貿(mào)易國(guó)。滿足國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供優(yōu)質(zhì)高效的價(jià)格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，有必要引入境外交易者和境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)參與我國(guó)期貨市場(chǎng)交易，以提高我國(guó)期貨市場(chǎng)的國(guó)際化程度和定價(jià)能力。

　　證監(jiān)會(huì)此前已批準(zhǔn)上海期貨交易所在其國(guó)際能源交易中心開(kāi)展原油期貨交易，原油期貨也將作為第一個(gè)國(guó)際化的期貨品種，將建設(shè)成一個(gè)國(guó)際化交易結(jié)算平臺(tái)，全面引入境外交易者和境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)。

　　在基本交易規(guī)則及監(jiān)督管理方面，《辦法》主要明確了境內(nèi)特定品種期貨交易涉及的主要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，包括開(kāi)戶、運(yùn)營(yíng)要求、結(jié)算安排、保證金收取及存管要求、大戶報(bào)告、強(qiáng)行平倉(cāng)、違約處理、糾紛調(diào)解處理等；還明確了對(duì)境外交易者、境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)從事境內(nèi)特定品種期貨交易及相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)的現(xiàn)場(chǎng)檢查、違法違規(guī)查處和跨境執(zhí)法等監(jiān)督管理職責(zé)。這些規(guī)定是在梳理《期貨交易管理?xiàng)l例》(以下簡(jiǎn)稱《條例》)和《期貨交易所管理辦法》對(duì)期貨交易所會(huì)員的監(jiān)管要求的基礎(chǔ)上，將有關(guān)條款引入《辦法》，規(guī)范境外交易者和境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)。此外，《條例》中針對(duì)客戶的相關(guān)條款，在《辦法》中也明確同樣適用境外交易者。

　　該《辦法》還明確，證監(jiān)會(huì)可以和其他國(guó)家或者地區(qū)的期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)建立監(jiān)管合作機(jī)制，實(shí)施跨境監(jiān)督管理。

　　值得注意的是，在保證金存管和運(yùn)行方面，期貨公司應(yīng)當(dāng)將向委托其結(jié)算的境外交易者和境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)收取的保證金存放在期貨公司的保證金專用賬戶。期貨公司應(yīng)當(dāng)將來(lái)源于境內(nèi)和境外的保證金分賬戶管理。期貨交易所、期貨公司、境外交易者和境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)之間的境內(nèi)賬戶資金劃轉(zhuǎn)，應(yīng)當(dāng)通過(guò)專用結(jié)算賬戶、保證金專用賬戶和期貨結(jié)算賬戶進(jìn)行。