由習(xí)主席在2013年9月提出的“一帶一路”戰(zhàn)略，已成為本輪牛市的最大主題之一，且被市場定義為長達(dá)5至10年的投資主題。數(shù)據(jù)也顯示，今年以來中證一帶一路主題全收益指數(shù)漲幅達(dá)到58.59%，自去年7月1日本輪牛市以來漲幅更達(dá)到196.7%，而同期滬深300漲幅只有30.67%、113.27%。

　　中國基金報記者發(fā)現(xiàn)，捕捉“一帶一路”這一主題，目前有“一帶一路”主題基金、重倉“一帶一路”相關(guān)股票的基金、還有重倉港股“一帶一路”主題的QDII值得關(guān)注。投資者不妨根據(jù)業(yè)績表現(xiàn)、投資風(fēng)格、規(guī)?；蛸M率的不同來甄選最適合自己的產(chǎn)品。

　　8只主題基金

　　分級B最犀利

　　其實布局“一帶一路”這一主題最直接方案是投資主題基金。中國基金報記者統(tǒng)計，目前市場上已成立或者發(fā)行的“一帶一路”主題基金達(dá)到8只，其中4只為主動偏股型基金，4只為指數(shù)分級基金。

　　具體來看，主動偏股型基金中，華安新絲路基金、國投瑞銀新絲路、前海開源一帶一路已成立，博時新絲路主題基金正在發(fā)售中。華安新絲路、博時絲路主題為普遍股票型基金，股票倉位一般在80%~95%，且均規(guī)定投資于“一帶一路”主題相關(guān)的證券資產(chǎn)的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%。國投瑞銀新絲路、前海開源一帶一路則更為靈活，股票倉位為0~95%，也都規(guī)定投資于“一帶一路”主題相關(guān)證券的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%。從目前成立以來業(yè)績看，國投瑞銀新絲路相對較好，收益達(dá)到5.9%。不過，布局這些主動型基金重點看基金經(jīng)理的管理能力，具體情況還有待觀察。

　　相對來說，中融中證一帶一路、鵬華中證一帶一路、安信中證一帶一路、長盛中證申萬一帶一路這四只指數(shù)分級發(fā)行“大撞車”，成為業(yè)內(nèi)關(guān)注重點。這四只基金也有兩個重要區(qū)別，第一是跟蹤標(biāo)的，這4只基金雖然同為一帶一路主題，但跟蹤的標(biāo)的指數(shù)略有差異。其中，中融、鵬華、安信跟蹤的是中證一帶一路指數(shù)，而長盛跟蹤的是中證申萬一帶一路指數(shù)。其中，中證一帶一路主題指數(shù)以中證全指為選樣空間，成分股79只，而中證申萬一帶一路指數(shù)成分股僅47只。數(shù)據(jù)顯示，本輪牛市以來這兩指數(shù)分別上漲196.7%、217%。

　　第二是分級基金A類份額的約定收益率，目前來看，中融一帶一路主題基金分級A份額的約定收益率最高，為“一年期定期存款利率（稅后）+4%”，其次是長盛中證申萬一帶一路分級基金，該基金A份額約定收益率為“一年期定期存款利率（稅后）+3.5%”，而鵬華中證一帶一路分級與安信中證一帶一路則均為“一年期定期存款利率（稅后）+3.0%”，也就是說，這些基金的A份額約定收益率分別為6.25%、5.75%、5.25%。此外，4只分級子份額A與B的份額配比為1:1，即初始杠桿為2倍。

　　從國企改革相關(guān)主題分級基金上市情況看，B類上市直奔漲停的概率較大，對于看好“一帶一路”的投資者，可以關(guān)注具有杠桿的B類，因二級市場波動所帶來的溢價套利或者折價套利機(jī)會也可積極布局。

　　重配相關(guān)主題

　　選績優(yōu)品種

　　“一帶一路”戰(zhàn)略所涉及概念股較為復(fù)雜，基本覆蓋到基礎(chǔ)建設(shè)、交通運輸、高端裝備、電力通信、資源開發(fā)五個行業(yè)。一批基金就偏愛布局“一帶一路”相關(guān)概念股。

　　從行業(yè)來看， 金元順安基金旗下金元新經(jīng)濟(jì)重倉建筑板塊，一季度持有市值占基金凈值比例達(dá)到39.24%，成為重倉建筑板塊最高的主動權(quán)益類基金。此外，金元順安旗下寶石動力(620001)、金元主題持有建筑業(yè)比例也超過25%，分別為29.93%、26.63%。海富通旗下海富通優(yōu)勢、海富通國策、海富通新內(nèi)需配置建筑行業(yè)持有比例也較高。

　　交通運輸、倉儲和郵政業(yè)，也有一些基金重點布局，華泰成長、信誠深度、信誠成長等基金一季度持有市值占基金凈值比例達(dá)到39.39%、36.17%、31.85%，其他東吳新經(jīng)濟(jì)、德邦優(yōu)化、國泰區(qū)位、廣發(fā)新動力股票等持有比例也略高。

　　中國基金報記者還統(tǒng)計顯示，超20只基金重倉受益“一帶一路”的個股，這些基金或重倉多只受益股，或高比例持有單一受益股。其中南方小康產(chǎn)業(yè)ETF重倉持有“一帶一路”的股票最多，前十大重倉股中有7只股票屬于“一帶一路”概念股，包括中國建筑(601668)、中國中鐵(601390)、寶鋼股份(600019)、國電電力(600795)、中國鐵建(601186)、華能國際(600011)與海螺水泥(600585)。而長盛電子主題一季度共重倉了5只“一帶一路”受益股，該基金合計持有這五只個股的市值達(dá)到凈值的18.61%。德邦優(yōu)化、海富通國策、海富通新內(nèi)需、海富通優(yōu)勢、華安核心、華泰成長、嘉實優(yōu)選、信誠成長、銀華內(nèi)需、中銀策略(163805)等10只基金都重倉了3只潛在受益股，合計重倉市值均超過10個百分點。另有6只基金重倉兩只受益股，泰達(dá)宏利旗下三只偏股基金則集體大比例重倉鐵龍物流(600125)。

　　數(shù)據(jù)還顯示，重倉“一帶一路”概念股超過5只的基金中，今年來的業(yè)績表現(xiàn)都還不錯，長盛電子信息、南方小康產(chǎn)業(yè)ETF、德邦優(yōu)化配今年以來收益都超過40%。值得注意的是，有些基金雖然配置了一些“一帶一路”相關(guān)概念股，但有些布局了金融股或者冷門行業(yè)，導(dǎo)致整體業(yè)績不佳。

　　QDII也能助一臂

　　也有部分重倉“一帶一路”概念股的QDII可以助一臂之力。中國基金報記者統(tǒng)計顯示，大概有14只QDII（A、B、C分開算）一季度末前十大重倉股中有相關(guān)概念，主要配置的是中國石油(601857)、中國石化(600028)、中興通訊(000063)、上海電氣(601727)、廈門港務(wù)(000905)等。

　　值得注意的是，銀華恒生H股、嘉實恒生中國企業(yè)、易方達(dá)恒生H股ETF配置較多，前十大重倉股中均配置了中國石油天然氣股份有限公司和中國石油化工股份有限公司，此外，海富通海外精選一季度末配置了中國石油化工股份有限公司，工銀瑞信全球(486001)配置也配置了中國石化，而交銀環(huán)球、交銀全球自然資源則配置了上海電氣。此外，華夏全球精選(000041)等配置了中廣核。添富香港優(yōu)勢精選則配置了中興通訊。

　　理財專家表示，目前恒生指數(shù)相比A股特別是中小企業(yè)仍具有估值優(yōu)勢。港股在經(jīng)過震蕩蓄勢之后有望繼續(xù)向上拓展空間。投資者可以重點觀察下配置港股“一帶一路”概念較多的基金。