新聞源 財富源

2025年01月06日 星期一

三年TOP10股基經理六成離職 接棒者大概率輸前任

  • 發(fā)布時間:2015-06-15 10:05:28  來源:新民網  作者:佚名  責任編輯:田燕

  業(yè)內分析人士建議,績優(yōu)基金經理離職不會立刻引起基金凈值下降,基民若盲目贖回基金會增加交易成本或踏空行情,需要經過多維度考察再做出正確決定

  近幾年基金經理離職現(xiàn)象越來越頻繁,其中究竟有多少精英基金經理離開?

  《證券日報》基金新聞部統(tǒng)計近3年普通股票型基金年度業(yè)績十強基金的基金經理去留情況發(fā)現(xiàn),有逾六成績優(yōu)股基的舵手離職,精英出走的現(xiàn)象很明顯,特別是近一年時間,離職人數(shù)大大增加。從其離職去向看,私募是多數(shù)績優(yōu)基金經理的選擇。

  在績優(yōu)基金經理離職后,其繼任者的業(yè)績分化較大。樣本中2位自去年年底開始接手新基金的基金經理,年內業(yè)績相差逾40個百分點。不過,業(yè)內人士提醒投資者,績優(yōu)基金經理離職不會立刻引起基金凈值下降,基民若盲目贖回基金會增加交易成本或踏空行情,需要經過多維度的考察再做出正確決定。

  三年TOP10舵手六成離職

  牛市的熱鬧中,基金業(yè)人才流動也越來越頻繁。

  《證券日報》基金新聞部記者根據(jù)證監(jiān)會[微博]披露信息整理發(fā)現(xiàn),今年以來截至6月12日基金公司已經發(fā)出746條基金經理變更公告,涉及離職基金經理154人,而去年全年,基金公司共計發(fā)出929條基金經理變更公告,共有208位基金經理離職。可見,今年以來無論是基金經理變動頻次還是離職人數(shù)都較去年同期增加。

  伴隨著如此大規(guī)模的人員流動,基金經理群體中究竟有多少優(yōu)秀人才流出?記者選取了最近3年每年普通股票型基金業(yè)績十強為樣本,統(tǒng)計其時任基金經理的在職情況。統(tǒng)計顯示,2012年、2013年和2014年共有29只基金躋身股票型基金年度業(yè)績十強(有一只基金2年均躋身十強),至今有18只基金的時任基金經理已離職,占比為62.07%。即近3年的十強股基中,有六成股基的舵手離職。

  具體看來,這18只績優(yōu)股基的離職舵手中包含許多業(yè)內知名的基金經理,如寶盈基金王茹遠(其管理的寶盈策略增長2014年以61.50%的收益率位居股基業(yè)績榜單第6名)、景順長城基金王鵬輝(其和楊鵬共同管理的景順長城內需增長和景順長城內需增長貳號2013年分居股基業(yè)績榜單第4名和第5名)、博時基金鄧曉峰(博時主題行業(yè)2014年位居股基業(yè)績榜單第7名)、長盛基金王克玉(長盛電子信息產業(yè)2013年以74.26%的收益率位居股基業(yè)績榜單亞軍)等。

  這18只基金中,僅4只基金的基金經理目前還留在供職的基金公司,具體為景順長城基金余廣、匯豐晉信王品、華寶興業(yè)基金郭鵬飛和新華基金何瀟,其中僅前2位目前仍在管理其他公募基金。

  從基金經理離職時間看,基金經理在2013年僅2只基金的基金經理離職,在2014年僅5只基金的基金經理離職,而在今年離職的有11只,離開原基金公司的績優(yōu)基金經理中,僅曹劍飛、施衛(wèi)平2人去了公募基金,同期有王茹遠、鄧曉峰、王鵬輝等5人明確表明去了私募。其余十多名績優(yōu)基金經理的去向則不太明確。

  從離職時間和去向上看,這些績優(yōu)基金經理多數(shù)是伴隨著這輪牛市的興起,離開公募投奔私募。

  繼任者年內業(yè)績差異大

  績優(yōu)基金經理離職,最直接影響的是那些他們之前管理的公募基金。

  他們接棒者表現(xiàn)如何呢?

  《證券日報》基金新聞部記者發(fā)現(xiàn),今年以來截至6月12日普通股票型基金(剔除年內成立的新基金)的平均收益率為101.53%。而上述18只基金年內的平均收益率為94.32%。不過考慮到大多數(shù)績優(yōu)基金經理都是一季度以后才離職的,距今時間尚短,接棒者對基金投資策略的影響尚未顯現(xiàn),這一數(shù)據(jù)尚不能完全正確的反映出繼任者的水平。

  從一些接棒者接手較久的基金看,這些績優(yōu)基金經理的繼任者年內業(yè)績表現(xiàn)差異較大。寶盈策略增長2014躋身股基十強,其前基金經理王茹遠于2014年10月17日離任,隨后由彭敢接棒,今年以來該基金已經獲得了137.45%的收益率。國海富蘭克林深化價值2012年位居股基業(yè)績榜單第10名,時任基金經理張曉東去年12月22日離職,該基金自此由衛(wèi)學海接任,今年以來該基金收益率為95.32%,較寶盈策略增長落后42.32個百分點。

  好買基金研究中心通過對2012年至2013年出現(xiàn)基金經理離職的偏股混合型基金的業(yè)績研究發(fā)現(xiàn),如果一只基金在離職前業(yè)績排名居前(前25%),一旦基金經理離職后,基金的后續(xù)業(yè)績排名會變動較大,僅有20%左右的基金能夠繼續(xù)維持在前25%,約80%的基金后續(xù)表現(xiàn)相比前期較差。好買基金認為,當排名前25%的基金在基金經理離職后,基金后續(xù)表現(xiàn)大概率下輸于前任。而業(yè)績居中的基金(25%—75%),一旦基金經理離職后,該基金的變動幅度不大,幾乎等概率落在總體排名分布中,所以基民們沒必要反應過度,仍可繼續(xù)持有已買基金。對于業(yè)績排名最差的基金(后25%),當基金經理離職后,基金業(yè)績排名會出現(xiàn)反轉,反轉概率高達73.33%,其中落在排名前25%的概率為40%,仍落在后25%的概率僅為26.67%。

  北京一位基金分析師表示,雖然基金經理對一只基金的運作至關重要,但即便是明星基金經理,其離職也不會立刻引起基金凈值下降;如果基民盲目贖回基金去申購新產品或落袋為安,會增加交易成本或踏空行情,同樣面臨不確定風險。因此需要經過多維度的考察做出正確的決定。

熱圖一覽

  • 股票名稱 最新價 漲跌幅