5月，A股市場大幅震蕩，最后2個交易日更是出現(xiàn)“驚魂”行情，最終以19.98%的震蕩幅度成為今年來振幅最大的一個月。由于基礎(chǔ)市場大漲，投資于A股的基金大多都表現(xiàn)得十分出色。記者統(tǒng)計后發(fā)現(xiàn)，968只開放式主動偏股基金加權(quán)平均上漲16.10%，有16只基金表現(xiàn)最為搶眼，單月凈值漲幅超過40%。不過與今年以來的業(yè)績進行比較，可以發(fā)現(xiàn)，5月份一批新的基金以黑馬姿態(tài)出現(xiàn)，投資者可以從中捕捉市場風(fēng)格的切換，適時調(diào)整自己的投資組合。

　　股票基金前5個月平均收益逾70%

　　據(jù)同花順數(shù)據(jù)，今年前5個月，總共482只股票型基金的平均收益率高達70.95%！這一成績還大大跑贏了指數(shù)基金平均34.08%的好成績。在股票型基金中再細(xì)分的話，杠桿類基金則當(dāng)仁不讓地成為牛基輩出之地。其中富國的創(chuàng)業(yè)板B是最大的贏家，今年以來的收益已經(jīng)超過3倍！達到325.66%。是市場上唯一一只漲幅達到3字頭的基金。而漲幅在2倍到3倍之間的9只基金中，就有7只來自杠桿基金的B份額，其中信誠的中證TMT分級B、鵬華的傳媒B以及信息B的漲幅均超過了250%。

　　來自萬德的數(shù)據(jù)顯示，462只普通股票基金取得的平均收益率高達20.56%。其中，富達優(yōu)勢成長以45.54%的漲幅領(lǐng)跑股票基金及權(quán)益類產(chǎn)品。事實上，滬指月漲幅也僅有3.83%。不過，創(chuàng)業(yè)板指和中小板指繼續(xù)強勢上攻分別上漲23.97%和25.01%，得益于此，基金仍然取得了大豐收。

　　5只基金五月收益率逾四成

　　數(shù)據(jù)顯示，5月份462只普通股票基金中，僅有9只基金凈值出現(xiàn)不同程度的下跌，5只基金收益超過4成。富達優(yōu)勢成長以45.54%的漲幅領(lǐng)跑股票基金及權(quán)益類產(chǎn)品。富安達優(yōu)勢為明顯的成長風(fēng)格，重配信息技術(shù)板塊，一季度末的持倉占比高達48%，而5月份信息技術(shù)板塊再度領(lǐng)漲兩市。其前十大重倉股也多來自“中小創(chuàng)業(yè)板”。信達澳銀消費優(yōu)選、建信中小盤、大成中小盤、融通領(lǐng)先僅次于其后，漲幅分別為43.23%、41.67%、41.27%、40.66%。

　　值得一提的是，這四只基金中，除融通領(lǐng)先成長以外，其余三只基金5月漲幅幾乎與其前4個月的漲幅相去不遠，且基金規(guī)模均不大，一季度末均在5億元以下。以信達澳銀消費優(yōu)選為例，其一季度末的重倉股在5月份表現(xiàn)并不出色，因此很可能該基金已順勢調(diào)倉至信息技術(shù)等強勢板塊。

　　令人頗感意外的是富國高新技術(shù)，該基金從名稱上看，理應(yīng)上漲，但是5月份的跌幅為6%，領(lǐng)跌股票型基金。富國高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)早在一季度末即以94%的倉位重倉金融業(yè)而聞名，而一季度末其倉位高達9成。以其5月份的表現(xiàn)來看，該基金仍然重倉金融的可能性較大。今年以來該基金凈值漲幅僅有10.23%，遠遠跑輸大盤。

　　指數(shù)基金出現(xiàn)風(fēng)格轉(zhuǎn)換

　　雖然今年以來指數(shù)型基金的平均收益水平低于股票型基金，但是依然高于混合型基金。一個主要的原因是，跟蹤權(quán)重股指數(shù)的基金，即寬基指數(shù)基金的漲幅不大，尤其是權(quán)重極大的金融與地產(chǎn)股今年以來表現(xiàn)不佳，拖累了指數(shù)基金的整體表現(xiàn)。但實際上，中小板與創(chuàng)業(yè)板，尤其是后者的跟蹤基金表現(xiàn)相當(dāng)出色。但是5月由于特定的一些題材，漲幅最大的是軍工類的分級基金，富國與申萬的軍工B漲幅均在60%以上，鵬華的國防B漲幅居中，為61%。而之前一直表現(xiàn)較好的互聯(lián)網(wǎng)以及信息類B份額則風(fēng)頭有所收斂。

　　令人難以置信的是，在大牛市的情況下，本月跌幅最大的指數(shù)基金就是跟蹤金融行業(yè)的基金，尤其是分級產(chǎn)品，跌幅最大的，超過10%的是金融B、證券B以及銀行B或者是證保B。其中富國的證券B由于上市較晚，相對建倉成本較高，一個月的跌幅便達到14.5%，成為跌幅最大的杠桿基金。上證50也因為其中包括的金融股權(quán)重太大而下跌，跌幅達到9.8%。整體來看，5月金融等權(quán)重板塊的疲弱仍然是基金收益為負(fù)的最主要因素。一些與金融掛鉤的金融地產(chǎn)類基金的跌幅也普遍超過5%。且大多為指數(shù)型產(chǎn)品。

　　關(guān)注

　　誰是牛市長跑大贏家

　　在本輪上漲行情中，哪家基金公司的業(yè)績最為亮麗呢？如果將考慮時間放長到最近一年，投資者驚喜地發(fā)現(xiàn)，竟然有365只股票型基金的收益實現(xiàn)了翻番。其中表現(xiàn)較為突出的還是中外合資的基金管理公司。其中景順長城旗下有14只基金業(yè)績翻倍，前年業(yè)績并不突出的上投摩根的業(yè)績回報迅速回升，以11只產(chǎn)品收益翻倍名列第二。而銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)顯示，截至5月29日，最近一年，加上一些混合型的偏股基金，上投摩根旗下17只主動管理偏股基金回報全部翻番，翻倍數(shù)量位居行業(yè)第一。其中，上投摩根中小盤、上投摩根核心優(yōu)選、上投摩根阿爾法3只基金1年漲幅超過180%，分別為189.88%、187.6%和184.98%。而在上一輪牛市中，上投摩根以突出業(yè)績領(lǐng)跑所有基金公司，銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)顯示，從2005年7月1日至2007年10月31日，上投摩根股票投資主動管理能力達700.18%， 在可比38家基金公司中位居第一。