創(chuàng)業(yè)板成眾矢之的 基金分歧呈現(xiàn)“圍城”效應(yīng)
- 發(fā)布時間:2015-05-18 07:14:42 來源:中國經(jīng)濟網(wǎng) 責(zé)任編輯:畢曉娟
近日,基金抱團(tuán)炒股的現(xiàn)象遭到市場的口誅筆伐,而面對“股王”頻出的創(chuàng)業(yè)板,投資者更是分歧嚴(yán)重。
有基金人士坦言,市場走到現(xiàn)在這個位置,參與各方都繃緊了神經(jīng),試圖尋找壓垮駱駝的最后一根稻草,但面對洶涌如潮的新增資金,在沒有明確信號的情況下,機構(gòu)也只能明知山有虎偏向虎山行了。與此同時,部分場內(nèi)的資金卻開始小幅減持,目前的創(chuàng)業(yè)板已經(jīng)出現(xiàn)了明顯的圍城效應(yīng)。
機構(gòu)“打造”創(chuàng)業(yè)板神話
2015年初以來,創(chuàng)業(yè)板漲幅達(dá)113.46%,相比之下滬深300漲幅為33.03%,強勢上漲的創(chuàng)業(yè)板因此被戲稱為“神創(chuàng)板”。中國經(jīng)濟網(wǎng)記者注意到,僅5月8日至12日的三個交易日里,創(chuàng)業(yè)板指數(shù)就從2838.97飆升到了3250.30,漲幅超過19%,盡管后幾日出現(xiàn)了一些波動,但仍然維持“瘋?!钡姆諊?。有媒體統(tǒng)計,截止5月13日,在446只創(chuàng)業(yè)板股票中,100元個股已經(jīng)多達(dá)33只,400元個股已有兩只;市盈率在100倍以上的更是多達(dá)250多只。
創(chuàng)業(yè)板已經(jīng)成為盛產(chǎn)“瘋?!钡募袪I。以全通教育為例,該股截止5月13日的收盤價為467.57元,與其2014年1月21日上市之時24.18元的開盤價相比,僅用了16個月的時間,其股價漲幅超過17倍。在全通教育暴漲背后,機構(gòu)可謂居功甚偉。2015年一季報顯示,全通教育前十大流通股股東全部為基金和社保。此外,近期全通教育的龍虎榜數(shù)據(jù)中,機構(gòu)也是頻現(xiàn)于買方席位前列。
從公募基金對創(chuàng)業(yè)板的配置來看,數(shù)據(jù)顯示,2014年一季度,共有1395只基金重倉持有192只創(chuàng)業(yè)板股票,持股總數(shù)為24.61億股,持股總市值為797億元;2014年第四季度,共有1175只基金重倉持有208只創(chuàng)業(yè)板股票,持股總數(shù)為24.71億股,持股總市值為722億元;到了2015年第一季度,已經(jīng)有2156只基金重倉持有279只創(chuàng)業(yè)板股票,持股總量已經(jīng)達(dá)到了31.24億股,持股總市值達(dá)到了1510億元,無論是從重倉股票數(shù)量還是持股總量,均顯示出今年一季度創(chuàng)業(yè)板遭到了公募基金的猛烈增持。
然而就在機構(gòu)瘋搶創(chuàng)業(yè)板股票之時,一則監(jiān)管層約談基金公司,要求控制買入創(chuàng)業(yè)板節(jié)奏的報道猶如一盆冷水澆向了創(chuàng)業(yè)板。雖然三家基金公司隨后均予以否認(rèn),但多頭的上攻節(jié)奏似乎有所放緩。
成長股風(fēng)險一觸即發(fā)?
實際上,無論傳言真實度如何,都體現(xiàn)了創(chuàng)業(yè)板和公募基金之間說不清道不明的關(guān)系。從創(chuàng)業(yè)板神話誕生之日開始,規(guī)模不斷創(chuàng)新高的公募基金蜂擁闖入創(chuàng)業(yè)板,推高了神話抑或泡沫的誕生。部分公募基金公司集中持有某只創(chuàng)業(yè)板個股的現(xiàn)象也引發(fā)廣泛討論,甚至被指為“坐莊”。隨后,創(chuàng)業(yè)板在5月14日出現(xiàn)大幅震蕩,200元以上乃至400元的牛股紛紛由紅轉(zhuǎn)綠。
據(jù)報道,目前正在發(fā)行中的基金高達(dá)71只,如果只是按今年每只產(chǎn)品24.2億元的平均新發(fā)行規(guī)模估算,即將入場的資金也高達(dá)1718.2億元。同時,排隊在審的公募基金數(shù)量更是高達(dá)226只,對其規(guī)模加以保守估算也超過了5000億元。
業(yè)內(nèi)人士指出,創(chuàng)業(yè)板目前的火熱和公募基金等機構(gòu)投資者關(guān)系密切。以市盈率高達(dá)10萬多倍的啟源裝備為例,該股最新的前十大股東中就有6家是公募基金,且6家都是新建倉進(jìn)入的基金。
就在創(chuàng)業(yè)板逐漸成為市場焦點之時,各家機構(gòu)表現(xiàn)出的態(tài)度卻出現(xiàn)了動搖。有機構(gòu)坦言,目前重倉創(chuàng)業(yè)板疑似陷入了囚徒困境,最好的方式或許是繼續(xù)拉升創(chuàng)業(yè)板指數(shù),否則后果難以預(yù)料,而有些機構(gòu)卻率先行動起來,選擇了對個股進(jìn)行減持。
例如,在5月14日大跌的股票中,新國都、北陸藥業(yè)、安碩信息、立思辰和騰信股份等紛紛遭遇了投資機構(gòu)的減持,而這些機構(gòu)的“清倉大甩賣”又正是上述股票股價大幅下跌的重要原因。
分歧加大 部分基金開始減持
據(jù)悉,雖然多家創(chuàng)業(yè)板牛股均在近期遭到拋售,但這次暴跌背后的原因與以往又不盡相同。以安碩信息為例,龍虎榜數(shù)據(jù)顯示,有2家機構(gòu)席位現(xiàn)身前5大賣出席位;樂視網(wǎng)賣出前5大席位則均為游資席位;暴風(fēng)科技被國泰君安交易單元出貨2.26億元,該席位為疑似某私募基金大佬的席位。但與之相反,公募基金等投資機構(gòu)對創(chuàng)業(yè)板中漲幅居前的多家個股,依然有著明顯的買入動作,共有4家機構(gòu)買入了金雷風(fēng)電、力星股份、道氏技術(shù)等個股。
銀河證券首席策略師孫建波表示,創(chuàng)業(yè)板泡沫未至頂峰,成長股還能繼續(xù)飛。當(dāng)前這個階段,估值不是成長股買賣的主要依據(jù)。估值水平只是一個靜態(tài)的指標(biāo),在趨勢之下無法作為判斷是否見頂?shù)臉?biāo)志,就創(chuàng)業(yè)板與主板的相對估值看,還有上升空間。部分公募基金人士也表示,至少短時間內(nèi),創(chuàng)業(yè)板依然是市場的重要風(fēng)口,與其求證監(jiān)管層窗口指導(dǎo)的傳聞,不如抓住眼下的市場機會。
雖然機構(gòu)對創(chuàng)業(yè)板短期的風(fēng)險遠(yuǎn)未達(dá)到恐慌的程度,但也有基金經(jīng)理表示,創(chuàng)業(yè)板以及整個市場的風(fēng)險正在積聚,一些市場即將調(diào)整的信號特別值得關(guān)注。這些市場風(fēng)險信號主要包括:市場空頭散布的各種“傳言”,被證實的龍頭公司黑天鵝事件,監(jiān)管層的實質(zhì)性調(diào)控等。
國金證券則表示,細(xì)看A股歷史走勢,其實真正決定市場上漲的因素一定是投資者的“學(xué)習(xí)”效應(yīng)。當(dāng)市場從狂熱追逐大盤藍(lán)籌,然后逐步清醒意識到大盤藍(lán)籌獨自上漲的不可持續(xù)性之后,一定會轉(zhuǎn)戰(zhàn)成長性板塊,這個資金的板塊轉(zhuǎn)移至少會階段性的持續(xù)一段時間。當(dāng)然,從中長期趨勢來看,投資者結(jié)構(gòu)的不同以及市場資金面充裕的環(huán)境決定了市場“普漲”的格局不會變化。
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