在2013年互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮的帶動下，基金淘寶店有多款產(chǎn)品銷量過億，淘寶理財曾創(chuàng)下了9.08億元的成交額記錄。而2014年 “雙十一”的這一輪金融理財產(chǎn)品促銷，喧囂之中稍顯清淡。盡管淘寶理財方面并未披露相關(guān)數(shù)據(jù)，僅就基金銷售而言，這場喜憂參半的“狂歡”背后，基金的電商模式仍待探尋。

　　“狂歡節(jié)”促銷喜憂參半

　　工銀瑞信、建信基金、國泰基金等多家基金都參與了今年的“雙十一”促銷活動。公開數(shù)據(jù)統(tǒng)計，基金此次在聚劃算中推出了19款產(chǎn)品，而與以往貨幣型基金作為互聯(lián)網(wǎng)銷售的主要產(chǎn)品不同的是，今年偏股型基金成為活動的主角，各家也都拿出了業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異的產(chǎn)品展示和銷售。

　　據(jù)不完全統(tǒng)計，截至11月11日17點，在淘寶聚劃算平臺上銷售的19只產(chǎn)品的銷量則是冰火兩重天。建信轉(zhuǎn)債增強以3558萬元的銷量暫時奪得今年“雙十一”的銷量冠軍，這只基金在聚劃算上以100元起賣，顯示的成交筆數(shù)是35.58萬筆；銷量排名第二的是數(shù)米基金網(wǎng)推出的國投瑞銀混基先鋒，銷量為1940萬元，這只基金的起賣金額為1000元；由于推出零申購費、10元起購的優(yōu)惠活動，工銀信息產(chǎn)業(yè)股票型基金成為購買人數(shù)最多的基金，該基金已有超過98.74萬人購買。此外，銀河定投寶指數(shù)基金購買人數(shù)達到79萬人以上。建信轉(zhuǎn)債增強債券A、國投瑞銀策略精選等產(chǎn)品，購買人數(shù)也在10萬人以上。

　　與上述幾只基金形成鮮明對比的則是另一部分基金受到“冷落”。海富通中證內(nèi)地低碳指數(shù)、國泰國證醫(yī)藥衛(wèi)生行業(yè)指數(shù)分級產(chǎn)品等4只則幾乎無人問津，購買人數(shù)均在100人以下。國富中小盤基金僅有8人購買，總申購金額不足萬元。從基金淘寶店鋪來看，相比富國基金、建信、興業(yè)全球等排名靠前的銷量，銀華、信誠等基金公司銷量乏力，成交仍然在100筆之下。

　　從今年各家的促銷情況來看，整體力度并不大。無非iPhone6Plus抽獎、不同額度的集分寶獎勵等，而工銀瑞信推出的購買基金零費率政策也并不是純粹為“雙十一”而準備。

　　對于基金公司而言，拿出非貨幣類基金來參加促銷，即必須有過往良好的業(yè)績支撐。像建信轉(zhuǎn)債增強，從歷史業(yè)績來看，在今年表現(xiàn)不錯的轉(zhuǎn)債基金中排名第一，今年以來累計收益為35.4%，甚至遠超表現(xiàn)優(yōu)異的權(quán)益類基金產(chǎn)品。再如工銀瑞信信息產(chǎn)業(yè)股票，今年以來的收益率為47%，加之申購費率為0的優(yōu)惠，相比其他基金更有吸引力。

　　基金“淘寶”或難有作為

　　“雖然電商平臺的流量和銷量驚人，但今年‘雙十一’基金淘寶店恐怕都難有作為，而造成這一狀況的主要原因，在于淘寶此前的費率調(diào)整?！焙觅I基金研究中心研究員白巖認為。

　　白巖指出，淘寶此前進行的費率政策調(diào)整，將各類型基金的費率進行了統(tǒng)一，每筆交易都向基金公司收取固定費率的費用。這種政策對于有認、申購費用的股票型、混合型、債券型等基金并沒什么影響，是基金公司與渠道方普遍采用的結(jié)算方式，但這對于不設(shè)認、申購費用的貨幣型、理財型基金，卻是致命的打擊。即便投資者持有貨幣型、理財型基金滿一年，基金公司收取的管理費也只將將夠付淘寶收取的銷售服務費，如在一年期間投資者多次申贖，基金公司每筆交易又要貼錢給淘寶。這也就是為什么在淘寶調(diào)整費率政策后，基金公司紛紛下架相關(guān)產(chǎn)品的緣故。

　　“另一方面，此前在基金淘寶店上熱銷的基金產(chǎn)品，集中于貨幣型基金、理財型基金、分級債基A份額這類下架品種。缺少了這些利器，基金公司想在‘雙十一’有一番作為，只能寄希望于投資者的風險偏好提升，愿意向更高風險更高收益的品種遷移?！卑讕r表示，從目前來看，雖然股市、債市雙雙上漲令相關(guān)產(chǎn)品更具吸引力，但大多數(shù)投資者對于基金產(chǎn)品的理解還不足，致使投資偏于保守，大量資金被從活期存款吸納到貨基之中，但整體上向更高風險偏好產(chǎn)品轉(zhuǎn)移的動力不足?！凹葻o利器助陣，又無投資者風險偏好提升的東風可乘，基金公司恐怕難在‘雙十一’有所作為?！?/p>

　　網(wǎng)店“雞肋” 基金電商模式待突破

　　從最初的給予厚望，到如今的平淡應對，去年蜂擁進入開店的基金公司也開始更冷靜和理性地看待與淘寶的合作。在開拓新的銷售渠道上，基金電商必不可少，但是去年以來的一輪又一輪基金電商燒錢布局過后，如何尋找到適合公募基金作為專業(yè)財富管理機構(gòu)的合適“觸網(wǎng)”模式，也需要眾多公司在不斷的反思中探路前行。

　　“倒不是真希望達到多少銷售量，現(xiàn)在這個階段大多數(shù)基金公司也只是把淘寶店、把‘雙十一’作為一個品牌展示機會。對于一些資金實力一般的公司來說，某種程度上也可以說是‘食之無味，棄之可惜’。”一家基金渠道人士坦言。

　　“對于基金網(wǎng)店的未來，我們并不抱樂觀的態(tài)度。此前淘寶政策的變更將極大地影響淘寶上基金網(wǎng)店的發(fā)展，使得基金網(wǎng)店變得更加‘雞肋’，最終可能導致基金淘寶網(wǎng)店這樣的合作方式走向失敗?！卑讕r表示，截至目前，有大約32家基金公司在淘寶上開設(shè)了網(wǎng)店，僅占基金公司總數(shù)的1/3左右，顯示基金公司對于淘寶開店并不很熱衷。基金公司開店以來的形勢，也呈現(xiàn)出冰火兩重天，少數(shù)基金公司的幾個“爆款”產(chǎn)品，占據(jù)了絕大部分銷量，大部分基金公司在繳納一筆支出開店后收獲甚微，影響積極性的同時，也令其他尚未開店的基金公司望而卻步。對于基金客戶的培育，整個行業(yè)的大環(huán)境和思路，都是先由貨幣基金和理財基金入手，隨著貨幣基金收益率下降，投資者教育的加強以及發(fā)掘不同客戶不同的風險偏好，進而引導其轉(zhuǎn)向適宜的產(chǎn)品。

　　而現(xiàn)階段，各家基金除了外部渠道的拓展，自有渠道的建設(shè)也越來越受到重視。一些基金公司也有借助集團直銷銀行優(yōu)勢，啟動母子公司產(chǎn)品聯(lián)動銷售等，為自己迎來新一輪的發(fā)展機會。民生加銀董事、副總經(jīng)理朱曉光認為，基金電商業(yè)務的流量之爭遠未結(jié)束，但在大資管環(huán)境下，關(guān)鍵還是客戶沉淀和產(chǎn)品創(chuàng)新。在大資管環(huán)境下，僅通過電商渠道買基金，基金公司和客戶的黏性并不強，需要通過互聯(lián)網(wǎng)接觸龐大的理財客戶群，細分線上線下客戶，滿足不同風險偏好的客戶理財需求，同時加強對高凈值直銷高端客戶的定制化服務。

　　而博時基金副總裁王德英此前也指出，基金電商業(yè)只是剛剛經(jīng)過一個初期競爭的階段，現(xiàn)在恰好處在上一輪爆發(fā)期后的積累階段，只有在這段時間修煉內(nèi)功，另辟蹊徑，真正摸透客戶需求，才能找出引領(lǐng)下一輪爆發(fā)式增長的新模式。

　　“金融行業(yè)，尤其是基金行業(yè)有其特殊性，并不是改善下界面、簡化下流程就是以客戶為中心。基金公司要做到以客戶為中心，最重要的是加強自身投研能力，切實為客戶帶來收益，以及積極進行產(chǎn)品創(chuàng)新，滿足客戶多層次的需求。丟失了這樣的核心優(yōu)勢，基金公司也很難走得長遠。”上述基金業(yè)人士指出。