中國證券投資基金業(yè)協(xié)會日前公布的數(shù)據(jù)顯示，截至3月底，已登記私募基金管理人25901家，與2月底中國證監(jiān)會官網(wǎng)公布的25979家相比，環(huán)比下降78家，是私募登記備案實施2年多來，登記私募基金管理人首次出現(xiàn)下降。盡管如此，已備案基金數(shù)量、實繳規(guī)模、私募基金從業(yè)人員等指標，均實現(xiàn)環(huán)比增長。

　　在看待私募基金管理人登記“首降”問題上，一種觀點認為，今年2月初基金業(yè)協(xié)會發(fā)布的《關(guān)于進一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項的公告》等新規(guī)，在管理人、備案產(chǎn)品、法律意見書等方面提高了私募牌照門檻，導(dǎo)致私募管理人出現(xiàn)數(shù)量下降，甚至制約了私募行業(yè)發(fā)展。這種看法并不符合行業(yè)實際。

　　從備案制度本身看，私募登記備案并非行政審批，管理人登記成功并不意味著獲得了牌照或“殼資源”。部分已經(jīng)發(fā)行了產(chǎn)品的私募基金管理人放棄登記，或者登記后沒有將全部產(chǎn)品進行備案，很多沒有產(chǎn)品的私募基金管理人反而盲目到協(xié)會登記，造成私募管理人數(shù)量激增，這些現(xiàn)象都可能因為沒有正確理解登記備案新規(guī)而發(fā)生。

　　登記備案不是行政審批，也不意味著完全放任自流。私募基金不同于銀行儲蓄存款，沒有銀行信用的支持，沒有剛性兌付機制，不可能完全保證收益，風(fēng)險幾乎都由投資者自擔，其高風(fēng)險屬性不言而喻。在私募基金行業(yè)快速發(fā)展的過程中，有人曾濫用基金業(yè)協(xié)會的登記備案信息，非法自我增信，甚至從事違法違規(guī)行為；部分“空殼”私募機構(gòu)長期未實質(zhì)性開展私募基金管理業(yè)務(wù)，卻變相從事“保殼”“倒殼”業(yè)務(wù)；有些機構(gòu)未按規(guī)定持續(xù)履行私募基金信息報告義務(wù)；有些人借私募基金名義搞非法集資，從事利益輸送等違法違規(guī)經(jīng)營運作。這些問題和風(fēng)險不能不防，規(guī)范私募發(fā)展十分必要。

　　如果說審批是事先對申請事項和申請材料進行的嚴格的實質(zhì)審查，并且給出是否同意的決定，那么，登記備案是對申請文件的形式審查，只對申請文件的完整性和規(guī)范性提出要求，不設(shè)許可門檻。此前，監(jiān)管部門先后發(fā)布《私募投資基金管理人內(nèi)控指引》《關(guān)于進一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項的公告》等新規(guī)，實際上就是在通過制定和完善行業(yè)自律規(guī)則，處分違反自律規(guī)則行為乃至將不合格者清除出市場，以確保私募基金忠實履行信托義務(wù)，營造登記備案的更好環(huán)境。

　　私募市場要實現(xiàn)自由、健康發(fā)展必須建立在公平自律的基礎(chǔ)上，募集機構(gòu)只有嚴格遵守自律準則，嚴格執(zhí)行私募基金宣傳、推介、回訪等制度性要求，才能稱得上落實了“賣者有責”，才能談得上要求投資者“買者自負”。對于那些打著代客理財旗號、不符合自律準則要求的“偽私募”管理人，不能姑息遷就，更不能坐視不管，要堅決在制度設(shè)計上將其剔除出合格私募管理人群體。

　　從這個意義上說，新的登記備案準則非常及時和理性地發(fā)揮效力，讓“空殼”私募和“偽私募”得以注銷，但并未影響基金產(chǎn)品數(shù)量、實繳規(guī)模、私募基金從業(yè)人員發(fā)展，實際上是私募基金登記備案走向理性的一步好棋，理應(yīng)點贊。