展望二季度市場(chǎng)行情，部分公私募人士在謹(jǐn)慎之余透露出樂觀情緒，甚至認(rèn)為二季度或迎來較有利的投資時(shí)段，精細(xì)選股提前布局熱點(diǎn)板塊有望取得較好收益。

　　二季度存機(jī)會(huì)

　　前海開源基金執(zhí)行總經(jīng)理?xiàng)畹慢埍硎荆瑥娜ツ?月份開始，前海開源新發(fā)的基金停止建倉(cāng)，倉(cāng)位限定到10%以內(nèi)甚至空倉(cāng)，但從今年春節(jié)后第一天就開始增加基金倉(cāng)位?，F(xiàn)在將近80%左右的倉(cāng)位，說明前海開源基金對(duì)A股今年的表現(xiàn)非常有信心。在過去一段時(shí)間的下跌中，利空已經(jīng)充分反映，風(fēng)險(xiǎn)也已充分釋放，接下來養(yǎng)老金入市，將成為A股非常重要的資金來源。

　　泰達(dá)宏利基金投資總監(jiān)王彥杰認(rèn)為，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境目前處于潛在經(jīng)濟(jì)小復(fù)蘇的早期，近期股市反彈也相對(duì)樂觀地反映了市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)預(yù)期的改善，但需警惕通脹上行和人民幣波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。在配置上建議采取均衡布局，兼顧成長(zhǎng)和價(jià)值風(fēng)格，上半場(chǎng)著重機(jī)會(huì)，下半場(chǎng)留意風(fēng)險(xiǎn)。今年市場(chǎng)的行業(yè)輪動(dòng)速度較快，估值差也會(huì)逐步收斂。

　　北京磐鼎基金強(qiáng)調(diào)，目前股市不是遍地開花，需要精選行業(yè)，精細(xì)化龍頭股，要把資金放在市場(chǎng)上最熱的區(qū)域。

　　旭誠(chéng)資產(chǎn)在二季度投資策略報(bào)告中提出，二季度可能是全年最好的一段投資時(shí)期。如果要在諸多不明確的因素中尋找明確的邏輯，首先應(yīng)關(guān)注通脹預(yù)期，全球貨幣寬松所帶來的資產(chǎn)價(jià)格上漲已成趨勢(shì)，國(guó)內(nèi)出現(xiàn)的上游工業(yè)原料以及下游消費(fèi)品的聯(lián)動(dòng)上漲具備持續(xù)效應(yīng)。從穩(wěn)定性來看消費(fèi)品的持續(xù)性可能更佳，同時(shí)其防御特質(zhì)也符合首選的要求。其次是年報(bào)挖掘，一是關(guān)注常年能夠穩(wěn)定增長(zhǎng)而在下跌中被錯(cuò)殺的優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股或逆周期品種；二是關(guān)注在資產(chǎn)外延擴(kuò)張之后經(jīng)過證偽淘汰所剩下的代謝成長(zhǎng)股；三是關(guān)注具備高送轉(zhuǎn)預(yù)期的次新股。再次是重組預(yù)期，市場(chǎng)殼資源價(jià)值再度顯現(xiàn)，這其中也要注意可能面臨的退市風(fēng)險(xiǎn)，但對(duì)于一些市值偏小、主營(yíng)不振、有國(guó)資背景且無重大過失的公司而言無疑存在超預(yù)期的機(jī)會(huì)，只是投入上應(yīng)注意嚴(yán)控倉(cāng)位。最后應(yīng)注意的是，由于二季度仍將呈現(xiàn)存量博弈，在此前提下市場(chǎng)熱點(diǎn)只能以輪動(dòng)方式展開，結(jié)構(gòu)性特征可能長(zhǎng)期存在，對(duì)于市場(chǎng)輪動(dòng)節(jié)奏的把控顯得更重要。短線機(jī)會(huì)捕捉將是盈利的主要來源，個(gè)股技術(shù)特征上由弱轉(zhuǎn)強(qiáng)的拐點(diǎn)才是應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注的時(shí)機(jī)。

　　多維度布局

　　在二季度的投資布局中，公私募機(jī)構(gòu)根據(jù)自身操盤風(fēng)格看法不一。

　　景林資產(chǎn)認(rèn)為，更為高階的消費(fèi)服務(wù)業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展值得期待，當(dāng)前我國(guó)電影等娛樂產(chǎn)業(yè)、文化教育產(chǎn)業(yè)和健康醫(yī)療養(yǎng)老養(yǎng)生產(chǎn)業(yè)的高速增長(zhǎng)就是例證。應(yīng)密切跟蹤關(guān)注供給側(cè)改革，短期陣痛不可避免，但長(zhǎng)期將是利好。

　　重陽投資表示，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性分化行情將持續(xù)，在未來資產(chǎn)配置策略上，將繼續(xù)布局四方面?zhèn)€股：一是具備正預(yù)期差、受益于改革紅利的優(yōu)勢(shì)公司；二是新技術(shù)、新業(yè)態(tài)中具備超預(yù)期增長(zhǎng)潛力的領(lǐng)先公司；三是引領(lǐng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的優(yōu)質(zhì)高端制造業(yè)企業(yè)；四是具備中長(zhǎng)期可持續(xù)高分紅能力的龍頭企業(yè)?？紤]到前期風(fēng)險(xiǎn)的釋放，產(chǎn)品仍將維持較高凈多倉(cāng)位。

　　展博投資判斷，短期市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好修復(fù)有望帶來反彈，因此短期內(nèi)公司將結(jié)合靈活的倉(cāng)位進(jìn)行波段操作，重點(diǎn)關(guān)注去產(chǎn)能加速的鋼鐵、煤炭、有色，供給收縮景氣上行的畜禽養(yǎng)殖和部分化工品，受益于新興消費(fèi)高景氣的影視傳媒、休閑旅游、新能源汽車和節(jié)能環(huán)保行業(yè)，以及國(guó)企改革板塊、高送轉(zhuǎn)板塊的主題投資機(jī)會(huì)。