為規(guī)范私募基金的募集行為，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會16日發(fā)布《私募投資基金募集行為管理辦法（試行）》的征求意見稿，針對當前私募銷售環(huán)節(jié)中存在的第三方理財機構(gòu)雜亂無序、飛單、團購和拆分銷售私募基金、募集和管理權(quán)責不清等一系列現(xiàn)象，規(guī)定募集主體需取得一定資質(zhì)，任何機構(gòu)和個人不得以非法拆分轉(zhuǎn)讓為目的購買私募基金；此外，基金管理人與銷售機構(gòu)的權(quán)責劃分應在銷售協(xié)議中明確納入基金合同。

　　基金業(yè)協(xié)會表示，私募基金募集機構(gòu)需履行合格投資者識別確認以及更高標準的信義義務，因此對私募基金的募集監(jiān)管要求應當比公募基金更為嚴格，但當前公募基金的銷售機構(gòu)須在中國證監(jiān)會取得基金銷售業(yè)務資格，而對私募基金的銷售資質(zhì)尚無明文規(guī)定。募集機構(gòu)違規(guī)成本較低，導致本應由管理人承擔的受托責任、投資者適當性審查等責任通過不同形式實現(xiàn)轉(zhuǎn)移、混淆。不僅如此，募集機構(gòu)應承擔的責任同樣得不到界定和履行，導致無法對其違規(guī)募集行為進行有效的防范。在違背甚至侵害投資者利益的行為發(fā)生后，更缺乏有效的追償和救助機制。

　　因此，征求意見稿主要從五個方面對私募基金募集環(huán)節(jié)作出規(guī)范。一是規(guī)范了私募基金的募集主體資格。募集機構(gòu)主體資格確定為在基金業(yè)協(xié)會登記的私募基金管理人、在中國證監(jiān)會注冊取得基金銷售業(yè)務資格且成為中國基金業(yè)協(xié)會會員的機構(gòu)?；饦I(yè)協(xié)會表示，此舉能夠摒除市場上雜亂無序的第三方理財機構(gòu)，避免監(jiān)管真空造成日益加劇的詐騙及非法集資隱患，更好地維護投資者利益。

　　二是規(guī)范了私募基金代銷的責任歸屬。明確私募基金由管理人募集設(shè)立，并作為第一責任人，承擔基金運營過程中的相應責任，特別強調(diào)私募基金管理人的受托人義務和投資者適當性確認的相關(guān)責任。

　　三是細化了私募基金募集程序。其中，在合格投資者方面，征求意見稿規(guī)定，任何機構(gòu)和個人不得以非法拆分轉(zhuǎn)讓為目的購買私募基金。此外還規(guī)定，募集機構(gòu)應給予投資者不少于一天的投資冷靜期，期滿后方可簽署私募基金合同。

　　四是在募集專用賬號及資金安全方面，規(guī)定了私募基金管理人在私募基金募集前必須與監(jiān)督機構(gòu)聯(lián)名開立私募基金募集結(jié)算資金專用賬戶，實現(xiàn)對募集結(jié)算資金的歸集管理。

　　五是針對當前募集管理權(quán)責不分的現(xiàn)象，征求意見稿規(guī)定，私募基金管理人應當與基金銷售機構(gòu)簽訂基金銷售協(xié)議，協(xié)議中應當明確管理人、基金銷售機構(gòu)的權(quán)利義務與責任劃分，且相關(guān)內(nèi)容應當由募集機構(gòu)如實全面地告知投資者。協(xié)議作為基金合同的附件。（曹乘瑜）