私募基金在本輪牛市中持續(xù)保持高倉位運(yùn)作，從而獲利頗豐，但伴隨股指的快速上漲和整體估值的高企，私募基金開始通過減倉兌現(xiàn)收益，同時(shí)降低組合風(fēng)險(xiǎn)暴露。華潤信托發(fā)布的報(bào)告顯示，在大盤震蕩上揚(yáng)的5月份，該平臺(tái)私募基金整體減倉約5個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)本輪牛市以來最大減倉幅度，整體倉位也創(chuàng)出牛市新低，金融、地產(chǎn)、建筑等強(qiáng)周期板塊被私募基金減持幅度較大。

　　5月份大盤告別單邊上漲行情，雖然總體保持上揚(yáng)勢(shì)頭并兵臨5000點(diǎn)，但過程一波三折，震蕩明顯加大，私募基金整體大舉減倉。華潤信托發(fā)布的5月份私募基金運(yùn)作報(bào)告顯示，截至5月底，該平臺(tái)發(fā)行的私募基金的平均股票倉位為79.86%，比4月底大幅下降4.96個(gè)百分點(diǎn)，平均倉位創(chuàng)出本輪牛市以來新低。

　　私募基金在本輪牛市啟動(dòng)之初的去年6月份開始大舉加倉，到今年4月份，私募基金一直保持了極高的倉位運(yùn)作，今年2月底平均倉位一度達(dá)到86.75%，從而捕捉到了牛市的主升浪。而5月份私募基金大幅砍倉約5個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)出本輪牛市以來最大減倉幅度，4月份私募基金已經(jīng)逢高小幅減倉1.41個(gè)百分點(diǎn)。連續(xù)兩月減倉，反映出私募基金對(duì)未來市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)變得謹(jǐn)慎。

　　從板塊看，估值最低的金融股成為私募基金減倉幅度最大的板塊。截至5月底，華潤信托平臺(tái)私募基金持有金融股的比例占凈值的15.66%，雖然仍然為第一大重倉板塊，但和4月底相比，砍倉高達(dá)6.95個(gè)百分點(diǎn)。此外，房地產(chǎn)、建筑建材、醫(yī)藥生物、食品飲料等板塊也遭到私募減持。私募基金5月份重點(diǎn)增持了輕工制造、化工、農(nóng)林牧漁、信息設(shè)備、交運(yùn)設(shè)備等板塊。

　　截至5月底，私募基金重倉的前五大行業(yè)為：金融服務(wù)、醫(yī)藥生物、信息服務(wù)、食品飲料和機(jī)械設(shè)備，行業(yè)配置集中度顯著下降，這也是降低組合風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。

　　受益本輪牛市，私募基金總體取得業(yè)績和規(guī)模雙豐收。業(yè)績方面，華潤信托平臺(tái)私募基金過去一年平均收益率接近翻倍，東源嘉盈3期、源樂晟8期、東源1期、龍騰、德源安戰(zhàn)略成長1號(hào)、泰石1期、尚雅6期、澤熙4期、尚雅3期等產(chǎn)品收益均超過150%。規(guī)模方面，基金業(yè)協(xié)會(huì)公布的備案信息顯示，截至5月底，已備案的私募證券投資基金管理人達(dá)5067家，備案私募證券投資基金數(shù)量7487只，管理規(guī)模11470億元，和4月底相比，備案私募證券投資基金數(shù)量增加834只，規(guī)模增長730億元。