整個2014年，由于銀行、鋼鐵、金融等權(quán)重股的拉動，上證綜指大漲52.87%，牛冠全球。這一年，A股創(chuàng)造了很多歷史記錄，資金量開始大步入場，證券、基金開戶屢創(chuàng)天量，年末走出一波“二八行情”。尤其是進入11月、12月，銀行、證券、保險等績優(yōu)藍籌股幾乎是每天漲停的節(jié)奏，但是進入2015年，這些前期漲勢很好的大盤藍籌股未能得以延續(xù)，逐漸開始走向沒落。

　　進入2015年，A股行情開始反轉(zhuǎn)，一、二月份，醫(yī)藥、電子板塊走出了一波強勢反彈行情。所以在這種顯著的行業(yè)輪動行情下，“滿倉踏空”或者“滿倉補跌”并不少見，不過也有部分私募提前埋伏且找到這些處于風(fēng)口的股票。好買基金根據(jù)對各家私募的調(diào)研數(shù)據(jù)，統(tǒng)計了那些在某一行業(yè)板塊上漲之前就提前埋伏的私募。

　　民森蔡明：2014年8月份預(yù)測大盤藍籌股開啟估值修復(fù)行情

　　早在2014年8月初，民森投資董事長蔡明在公開的路演活動中便提出其觀點：“目前正是藍籌股估值回歸之時，最近幾個月內(nèi)大盤藍籌股會有一波估值修復(fù)的行情，這也是最近幾年比較難得的一波行情?！?

　　之所以持這種觀點，蔡明的邏輯是：“一直以來，國內(nèi)投資者對藍籌股、大盤股不太感興趣，且居民的資產(chǎn)配置中權(quán)益類資產(chǎn)配置處于歷史較低水平。另外，近兩年創(chuàng)業(yè)板漲幅很大，藍籌股卻基本不動，讓不少投資者對國家前途失去信心。但是目前隨著投資者對新一屆政府的信心正在逐步提升，加之股票市場的估值回歸原理，被低估的股票隨著時間的推移，會逐步回歸正常估值，所以估值較低的大盤藍籌股有望回歸到正常?！?

　　隨后，11月份開始銀行、證券、保險、鋼鐵等績優(yōu)藍籌股開始了暴漲行情。以民森旗下較早一只基金民森A號為例，該基金在11月的漲幅為11.66%，12月漲幅為12.12%，由此也不難看出，該基金準確的把握到了這波藍籌股估值修復(fù)行情。

　　事實上，一直以來民森對市場都較為謹慎，整體倉位并不高。而根據(jù)好買基金的調(diào)研其自2014年8月份一直保持較高的倉位操作，這也是近年來民森對市場看法最樂觀的一次。

　　 淡水泉趙軍：2014年四季度提前埋伏電子、醫(yī)藥板塊

　　 和民森一樣，淡水泉同樣也是一家老牌績優(yōu)私募。在投資風(fēng)格上，淡水泉比較注重提前埋伏，一直以來秉承逆向投資和基本面選股理念，實際操作中風(fēng)格也比較靈活。

　　根據(jù)去年12月末好買基金對淡水泉的調(diào)研來看，其四季度在保持大盤藍籌股板塊的同時，重點增配電子、醫(yī)藥板塊，保持相對均衡的配置。從旗下基金業(yè)績凈值來看，淡水泉不僅分享到了本輪大盤藍籌估值修復(fù)的行情，同時也把握住了1、2月份醫(yī)藥和電子板塊的行情。根據(jù)國證醫(yī)藥指數(shù)數(shù)據(jù)，2015年1月，醫(yī)藥指數(shù)上漲8.59%，2月份單月漲幅為5.32%。截至2015年3月4日收盤，3月份短短幾天醫(yī)藥指數(shù)漲幅達4.29%。而同期電子板塊表現(xiàn)更為亮眼，根據(jù)電子板塊指數(shù)，1月份單月漲幅8.76%，2月份漲幅7.35%。

　　由于旗下多只產(chǎn)品均采取復(fù)制策略，所以業(yè)績走勢比較一致，以淡水泉成長的業(yè)績數(shù)據(jù)為例，該基金1月份漲幅為5.62%，2月份漲幅為3.57%。值得注意的是，淡水泉的風(fēng)格偏向均衡配置，會一方面積極調(diào)研尋找基本面超預(yù)期的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，同時挖掘新的投資主題。

　　彤源：2015年1月份稱看好環(huán)保、醫(yī)藥等行業(yè)

　　彤源是一家基于企業(yè)基本面、發(fā)掘優(yōu)質(zhì)個股的私募公司，在其核心股票池中構(gòu)建組合，輔以適度的波段操作。根據(jù)1月份好買基金對彤源的調(diào)研來看，彤源稱其比較看好環(huán)保、醫(yī)藥等行業(yè)，未來的主要精力也將集中在優(yōu)選個股方面。而根據(jù)1月、2月份醫(yī)藥及環(huán)保行業(yè)的表現(xiàn)來看，彤源也因此取得不錯的凈值表現(xiàn)。旗下基金彤源6號，2015年1月、2月的單月漲幅分別為2.33%、5.44%。

　　另外，就彤源的選股邏輯來說，其核心風(fēng)格是堅持價值投資，尋找優(yōu)秀成長股，比較看重所選行業(yè)未來的產(chǎn)業(yè)空間，尋找增長趨勢明確的行業(yè)及個股，具有資產(chǎn)重組概念的標的也會涉及。1月份之前彤源主要拿了些大盤藍籌股，凈值表現(xiàn)非常明顯。仍以彤源6號為例，其11月、12月的單月漲幅分別為11.75%、11.13%。就其1月末的操作來講，彤源近期采取均衡化配置策略，環(huán)保、互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)藥等行業(yè)都有，重倉股可以配到20%倉位。

　　事實上，由于私募操作較為靈活，一般私募調(diào)倉換股比較頻繁，而且不同于公募的行業(yè)主題基金，看好某個行業(yè)也未必會配置非常高的倉位，所以即便是提前埋伏某一行業(yè)，其凈值表現(xiàn)也未必能跑贏行業(yè)指數(shù)。但是，對于追求絕對收益的私募而言，能夠精確的判斷后市行情是一個非常重要的能力。所以，對于普通投資者而言，選擇那些具有判斷后市行情的基金經(jīng)理可以作為挑選私募的一個重要維度。