就在去年，全球最大公共養(yǎng)老基金——日本政府養(yǎng)老投資基金(GPIF)還是響當(dāng)當(dāng)?shù)摹俺垂伞睂＜?。出乎意料的是，日本政府養(yǎng)老投資基金在今年第三季度巨虧7.9萬億日元（約合640億美元），原因也是因為股票。

　　據(jù)海外媒體報道，規(guī)模達(dá)135.1萬億日元（約合1.1萬億美元）的日本政府養(yǎng)老投資基金昨日公布的數(shù)據(jù)顯示，今年第三季度該基金在日本股市以及境外股市虧損8萬億日元，在海外債務(wù)投資上虧損2410億日元，在日本債券投資上獲得3020億日元收益。整體而言，日本政府養(yǎng)老投資基金三季度的虧損幅度達(dá)到5.6%，創(chuàng)下自2008年以來最大單季度虧損幅度。

　　其實，日本政府養(yǎng)老投資基金在股票上的投資并不算激進(jìn)，其收益與大盤走勢緊密相關(guān)。今年第三季度，日本股市基準(zhǔn)股指大跌超過10%，日本政府養(yǎng)老投資基金的日本股票持倉也受到影響。此外，日本政府養(yǎng)老投資基金海外股票投資虧損11%。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至9月30日，日本政府養(yǎng)老投資基金的資產(chǎn)中39%為日本債券，21%為日本股票。在今年第二季度，這二者比例分別為38%和23%。此外，截至9月30日，日本政府養(yǎng)老投資基金的資產(chǎn)中22%為國外股票，14%為海外債券。據(jù)悉，這是自去年10月日本政府養(yǎng)老投資基金將股票持倉翻倍并削減債券投資以來首次出現(xiàn)虧損，顯示出該基金投資風(fēng)格轉(zhuǎn)變面臨的短期投資風(fēng)險。

　　日本政府養(yǎng)老投資基金在截至今年3月31日的上一財年年度回報率達(dá)到12%，創(chuàng)下歷史最高回報率，這主要歸功于日本股市的上漲。

　　日本政府養(yǎng)老投資基金是全球最大規(guī)模的養(yǎng)老基金，投資風(fēng)格的轉(zhuǎn)變或影響全球資本市場，但其過往的投資組合偏向保守。作為“安倍經(jīng)濟(jì)學(xué)”第三支箭的一部分，日本政府一直在推動該基金將更多的資金投向風(fēng)險資產(chǎn)，以獲得更豐厚的回報。早在去年，日本政府養(yǎng)老投資基金計劃將日本股票的持有比例從12%上調(diào)至20%，并將債券的持有比例從60%下調(diào)至40%。據(jù)彭博社的預(yù)估，如果達(dá)到20%的持股比例，該基金將需要購買3.5萬億日元的日本股票。

　　除了日本政府養(yǎng)老投資基金，挪威主權(quán)財富基金日前公布的數(shù)據(jù)顯示，受累于全球股市大拋售和本幣匯率走軟，今年第三季度該基金持有的權(quán)益類資產(chǎn)大幅縮水321億美元，跌幅為4.9%，該基金持有的中國股票投資組合的跌幅甚至高達(dá)21.3%。整體而言，挪威主權(quán)財富基金三季度在股票投資上虧損8.6%，在債券投資上盈利0.9%，房地產(chǎn)投資貢獻(xiàn)了3%的收益率。