隨著“十一”假期的來臨，基金三季度業(yè)績榜單新鮮出爐。在大盤劇烈震蕩調(diào)整的過程中，富國低碳環(huán)?；鸾衲暌詠砣砸?19.07%的收益率在股票基金中高居榜首，而那些最不抗跌的基金產(chǎn)品也“水落石出”。由于新手上任，踏錯(cuò)市場節(jié)奏等原因，海富通風(fēng)格優(yōu)勢、長城中小盤成長和泰達(dá)宏利轉(zhuǎn)型機(jī)遇基金墊底股票基金榜單。

　　重倉金融股

　　海富通風(fēng)格優(yōu)勢墊底

　　據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，今年以來海富通風(fēng)格優(yōu)勢基金以-30.39%的收益率在471只偏股混合型基金中排名倒數(shù)第一，在這波震蕩市中嚴(yán)重掉隊(duì)。

　　公開資料顯示，海富通風(fēng)格優(yōu)勢成立于2006年10月19日，截至今年二季度末的資產(chǎn)規(guī)模為8.38億元?；鸾?jīng)理顧曉飛曾于2008年5月至2010年6月任天隼投資咨詢管理有限公司研究員，2010年6月至2011年7月任天治基金研究員，2011年8月至2011年10月任東吳基金研究員，2011年10月至2014年7月任國泰基金研究員及基金經(jīng)理助理。2014年8月加入海富通，2014年8月27日起擔(dān)任海富通國策導(dǎo)向基金經(jīng)理。2014年12月12日起擔(dān)任海富通風(fēng)格優(yōu)勢和海富通新內(nèi)需的基金經(jīng)理。而海富通國策導(dǎo)向是顧曉飛正式管理的第一只基金產(chǎn)品。

　　據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，今年以來海富通國策導(dǎo)向以-27.05%的收益率在471只同類基金中排名第469位，表現(xiàn)也非常慘淡；海富通新內(nèi)需以12.77%的收益率在197只靈活配置型基金中排名第103位，也已跌入后半梯隊(duì)?？傮w來看，顧曉飛今年以來以-28.72%的投資業(yè)績在267位同類基金經(jīng)理中排名墊底，嚴(yán)重拖累海富通的整體業(yè)績。

　　顧曉飛曾預(yù)計(jì)，三季度A股市場將出現(xiàn)寬幅震蕩格局。但在牛市格局下，類似震蕩有望夯實(shí)市場基礎(chǔ)，為今后上行創(chuàng)造條件，與此同時(shí)結(jié)構(gòu)性機(jī)會預(yù)計(jì)將層出不窮。海富通風(fēng)格優(yōu)勢和海富通國策導(dǎo)向?qū)⒅攸c(diǎn)關(guān)注大金融、建筑等藍(lán)籌股，以及國企改革及符合國家產(chǎn)業(yè)政策方向的行業(yè)。基金半年報(bào)顯示，兩只基金全部重倉金融股，尤其是券商股，持有國元證券、招商證券、華泰證券、廣發(fā)證券、東吳證券等近10只券商股，但券商股在這波震蕩市中表現(xiàn)悲催，在清理場外配資、去杠桿化的過程中，大盤從6月中旬以來連續(xù)暴跌，成交量迅速萎縮，導(dǎo)致券商股暴跌，拖累基金業(yè)績。

　　包括顧曉飛管理的幾只產(chǎn)品在內(nèi)，海富通旗下的多只股票基金集體隕落。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，今年以來海富通領(lǐng)先成長以-17.66%的收益率在471只類產(chǎn)品中排名第466位，海富通內(nèi)需熱點(diǎn)以-11.66%的收益率在471只類產(chǎn)品中排名第456位，海富通中小盤以-11.12%的收益率在471只類產(chǎn)品中排名第454位。

　　菜鳥接棒

　　長城中小盤成長頹勢未改

　　據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，今年以來長城中小盤成長基金以-29.30%的收益率在471只偏股混合型基金中排名倒數(shù)第二。這是繼今年上半年“配置了較多的藍(lán)籌股”，導(dǎo)致本基金上半年的凈值增長率為3.57%，在同類可比基金中業(yè)績表現(xiàn)較差之后，業(yè)績再次墊底。

　　公開資料顯示，長城中小盤成長基金成立于2011年1月27日，重點(diǎn)投資于具有較高成長性的中小盤股票，其中以不低于80%的股票資產(chǎn)投資于具有較高成長性和基本面良好的中小盤股票。在控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，采用積極主動的投資策略。截至今年二季度末，長城中小盤成長的資產(chǎn)規(guī)模為9331萬元。據(jù)基金二季報(bào)顯示，二季度末該基金持有比例最大的行業(yè)為制造業(yè)，占比40%；其次為房地產(chǎn)業(yè)，占比19.19%。因此，基金管理人認(rèn)為“配置了較多的藍(lán)籌股”是導(dǎo)致基金業(yè)績不佳的原因。

　　該基金于今年6月份剛剛變更過基金經(jīng)理。6月4日，增聘何以廣任基金經(jīng)理，6月25日，任職剛滿兩年的原基金經(jīng)理于雷離職。新任基金經(jīng)理何以廣于2011年進(jìn)入長城基金，曾任行業(yè)研究員、長城消費(fèi)增值的基金經(jīng)理助理。2015年5月起任長城優(yōu)化升級基金經(jīng)理。2015年6月起任長城中小盤成長基金經(jīng)理。何以廣同樣是一位沒有基金管理經(jīng)驗(yàn)的新手。他管理的另一只產(chǎn)品——長城優(yōu)化升級的業(yè)績也排名倒數(shù)，今年以來以-15.90%的收益率在471只同類基金中排名第464位，截至二季度末時(shí)的資產(chǎn)規(guī)模僅為2213萬元，位于清盤線下方。

　　據(jù)長城中小盤成長基金半年報(bào)顯示，何以廣判斷，今年下半年，在改革轉(zhuǎn)型的政策導(dǎo)向下，居民資產(chǎn)配置轉(zhuǎn)向權(quán)益類的趨勢不變，但股票市場由于漲幅巨大，證券市場將會出現(xiàn)分化?？春媒?jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型背景下的真正成長股。具體來看，看好互聯(lián)網(wǎng)、機(jī)器人、環(huán)保、新能源、軍工等新興產(chǎn)業(yè)。

　　業(yè)內(nèi)人士稱，雖然近期新興產(chǎn)業(yè)股表現(xiàn)不錯(cuò)，但基金業(yè)績的好壞還要取決于基金經(jīng)理的選股能力，以及對個(gè)股買賣節(jié)奏的把握。對于沒有基金管理經(jīng)驗(yàn)的新人來說，如何在大漲大跌的A股行情下成功操作波段，咸魚翻身，仍是不小的挑戰(zhàn)。

　　投研支撐不力

　　泰達(dá)宏利轉(zhuǎn)型機(jī)遇長期墊底

　　據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，今年以來泰達(dá)宏利轉(zhuǎn)型機(jī)遇以-27.35%收益率在55只普通股票型基金排名倒數(shù)第一，長期墊底股基榜單。

　　泰達(dá)宏利轉(zhuǎn)型機(jī)遇成立于2014年11月18日，至今未滿一年。初始募集規(guī)模為7.6億元，基金經(jīng)理為梁輝和吳華。由于今年以來該基金業(yè)績長期墊底，基金經(jīng)理同時(shí)身兼總經(jīng)理助理與投資總監(jiān)于一身的梁輝于今年4月份辭職。由吳華一人管理，吳華畢業(yè)于北京大學(xué)中國經(jīng)濟(jì)研究中心。2004年6月至2006年3月就職于易方達(dá)，擔(dān)任宏觀策略分析員職務(wù)；2006年4月至2011年4月就職于中國國際金融有限公司，先后就職于研究部、資產(chǎn)管理部，擔(dān)任經(jīng)理、副總經(jīng)理等職位。2011年5月加入泰達(dá)宏利擔(dān)任研究部首席策略師，自2013年9月起擔(dān)任國際投資部副總經(jīng)理兼首席策略分析師。2014年3月起任泰達(dá)宏利效率優(yōu)選基金經(jīng)理。2014年11月起擔(dān)任泰達(dá)宏利轉(zhuǎn)型機(jī)遇基金經(jīng)理。2015年4月21日起擔(dān)任泰達(dá)宏利復(fù)興偉業(yè)基金經(jīng)理。

　　基金半年報(bào)顯示，第二季度本基金的投資策略經(jīng)歷了較大幅度的調(diào)整。本基金在1-4月保持了中性的風(fēng)險(xiǎn)偏好策略，在5月調(diào)整到較高的風(fēng)險(xiǎn)偏好策略，在6月上旬降低了風(fēng)險(xiǎn)偏好。

　　基金經(jīng)理認(rèn)為，企業(yè)盈利有明顯好轉(zhuǎn)但股價(jià)尚未啟動的公司，以及行業(yè)在經(jīng)歷從0到1的變化，能明顯受益于該種變化的上市公司將存在機(jī)會。但是現(xiàn)實(shí)情況卻是，無論基金經(jīng)理怎樣操作，仍然難改業(yè)績墊底的事實(shí)。

　　除了墊底的泰達(dá)宏利轉(zhuǎn)型機(jī)遇之外，吳華管理的另外兩中產(chǎn)品業(yè)績同樣不容樂觀。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，今年以來泰達(dá)宏利效率優(yōu)選以-14.65%的收益率在471只同類基金中排名第462位，成立于2015年4月21日的泰達(dá)宏利復(fù)興偉業(yè)的投資收益為-17.60%。

　　業(yè)內(nèi)人士稱，跌宕起伏的成績單背后，基金行業(yè)最核心的競爭力還是團(tuán)隊(duì)的投研實(shí)力，如何完善投研體系、吸引人才留住人才，從而抓住“風(fēng)口”機(jī)遇，提高“抗震級別”成為擺在基金公司面前的發(fā)展難題。