從2004年起，陸先生便開始以基金定投的方式進(jìn)行長期投資。11年來，其總計(jì)投入14萬元左右，目前賬面金額已經(jīng)達(dá)到約40萬。近期，市場波動劇烈，像陸先生這樣采用定投基金的方式分批入市、平滑風(fēng)險(xiǎn)，又成為不少投資者的選擇。專業(yè)人士認(rèn)為，目前市場趨于穩(wěn)健，正處于開啟基金定投的合適時(shí)機(jī)。選擇基金定投標(biāo)的時(shí)，基金經(jīng)理的能力強(qiáng)弱是重要參考標(biāo)準(zhǔn)。

　　每月定投1000元 目前收益遠(yuǎn)超預(yù)期

　　陸先生供職于佛山南海某銀行，從2004年起，他便決定每月固定投入1000元定投基金，其投資標(biāo)的以主動選股型基金為主。11年以來他總計(jì)投入14萬元，目前賬面金額已達(dá)到40萬元。

　　“一開始的時(shí)候銀行還沒有開辦定投的業(yè)務(wù)，我每個(gè)月都要主動申購；2007年，銀行有了定投業(yè)務(wù)后，銀行就會固定每個(gè)月15號自動扣錢進(jìn)行基金定投?！标懴壬嬖V記者，如果算年化收益，他每年獲利平均15%。

　　陸先生的兒子于2004年出生，在給家庭帶來新生命的同時(shí)，也增大了家庭理財(cái)?shù)碾y度。作為個(gè)人理財(cái)師，陸先生決定以基金定投為兒子日后的教育準(zhǔn)備一筆基金?！艾F(xiàn)在已經(jīng)提前達(dá)到了我的預(yù)期效果”。他向記者表示，其定投的最初目的，是打算在兒子18歲時(shí)給他一筆錢讀書或創(chuàng)業(yè)。

　　11年間，陸先生伴隨他定投的基金穿越牛熊，即使經(jīng)過了今年夏季的大跌，其收益仍然較為可觀。他表示，從理財(cái)師的角度來看，假如每個(gè)月定期定額投資1000元，年化收益為8%，到兒子18歲時(shí)就會有48萬?！半m然過去十幾年市場大幅度波動，指數(shù)也只漲了一些，但是我現(xiàn)在的收益已經(jīng)差不多是我預(yù)期收益的兩倍?！?

　　陸先生的親身經(jīng)歷在其朋友圈成為范本?！艾F(xiàn)在身邊有很多人，包括工薪族已經(jīng)開始基金定投，我估計(jì)普通的工薪族應(yīng)該有三成左右選擇定投，金融從業(yè)人員基金定投的比例可能在八成以上?！逼浔硎?，近年來銀行的客戶對基金定投的接受程度在不斷地提升，銀行客戶以及員工基金定投的比例也相對比較高。

　　尋找定投標(biāo)的：“靠譜”基金經(jīng)理最關(guān)鍵

　　近期市場波動劇烈，采用定投基金的方式分批入市，平滑風(fēng)險(xiǎn)，又成為不少投資者的選擇。正如陸先生所言，“對于大部分的投資者或者客戶，市場是很難去判斷和掌握的，而基金定投可以幫助投資者忽略市場的變化。如果投資者跟著環(huán)境進(jìn)行投資，一旦市場低迷就撤出資金，便無法達(dá)到強(qiáng)制儲蓄和資金增值的目的。而基金定投足夠長的投資時(shí)間能夠讓投資者有更多機(jī)會進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)化解，讓其享受到市場長期收益的好處。

　　那么問題來了，既然基金定投是散戶投資利器，那么應(yīng)該如何選擇定投標(biāo)的呢？

　　傳統(tǒng)意義上，多數(shù)人認(rèn)為基金定投最好的標(biāo)的是指數(shù)型基金，但近期也有分析稱，定投選股能力不錯的主動管理型基金更好。對于這一觀點(diǎn)，德圣基金研究中心首席分析師江賽春表示，選擇哪一種基金進(jìn)行定投跟產(chǎn)品的特性有關(guān)。選擇指數(shù)型基金還是主動型基金，應(yīng)當(dāng)根據(jù)所選擇的主動型基金能不能跑贏指數(shù)型基金的表現(xiàn)進(jìn)行判斷。

　　有分析認(rèn)為，選擇定投基金品種的標(biāo)準(zhǔn)有三：即基金成立3年以上、同類型基金中3年收益最高、沒有換過基金經(jīng)理。

　　對此，江賽春表示，上述參照標(biāo)準(zhǔn)可以參考，但并不絕對。他提到，所謂“3年”標(biāo)準(zhǔn)，其實(shí)是強(qiáng)調(diào)基金的穩(wěn)健性，但選擇定投基金品種的核心關(guān)鍵在于選擇基金經(jīng)理的能力?！坝袝r(shí)可能會出現(xiàn)一些新基金，雖然基金經(jīng)理的任職時(shí)間不長、資質(zhì)不夠，但是個(gè)人能力很強(qiáng)，在這種情況這些新基金也可以進(jìn)行投資”。

　　無獨(dú)有偶，南方基金首席分析師楊德龍也持類似觀點(diǎn)。其認(rèn)為，投資者在選擇基金時(shí)，需要同時(shí)考慮基金的過往業(yè)績與基金經(jīng)理的經(jīng)驗(yàn)豐富程度。楊德龍表示，所謂的“沒有換過基金經(jīng)理”并不是關(guān)鍵，“基金經(jīng)理的水平更為重要”。在位時(shí)間長的基金經(jīng)理未必業(yè)績就做得好，但是在位時(shí)間長業(yè)績做得好的基金經(jīng)理可以重點(diǎn)關(guān)注。

　　何時(shí)入場：目前基金定投時(shí)機(jī)成熟

　　分析認(rèn)為，雖然基金定投本身是一種不擇時(shí)的策略，但目前稱得上是一個(gè)較好的入場時(shí)機(jī)。所謂“種一棵樹，最好的時(shí)候就是十年前，其次就是現(xiàn)在”。

　　江賽春表示，目前市場處于趨于穩(wěn)健狀態(tài)，“相對來說，現(xiàn)在是一個(gè)比較好的時(shí)機(jī)，適合基金定投”。他分析道，因前期跌幅很大，市場整體水平已經(jīng)下降到很低的位置，原來造成市場下跌的因素，比如恐慌性賣盤已經(jīng)快到了出清的狀態(tài)，高風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者正在逐漸將資金撤離市場。雖然說現(xiàn)在市場結(jié)構(gòu)并不是非常合理，但是總體來說市場已經(jīng)在進(jìn)行自然調(diào)整。

　　除此之外，江賽春進(jìn)一步補(bǔ)充道：“基金定投確實(shí)不用擇時(shí)，但并不等同于絕對不用選時(shí)入場，因?yàn)槎ㄍ兑泊嬖谥L(fēng)險(xiǎn)”。從長遠(yuǎn)來看，相對于一次性買入，基金定投虧錢的可能性比較小。“基金定投買入比較平均，比如最近股市下跌，如果一次性買入就可能虧了50%?；鸲ㄍ蹲鳛殚L遠(yuǎn)投資的時(shí)候，才不用擇時(shí)。”

　　楊德龍則提到，基金定投也需要選擇賣出的時(shí)機(jī)。其表示，因A股波動太多，基金定投在買入的時(shí)候有比較好的成本，但是因最終目標(biāo)在于獲利，因此也要選擇合適的賣出時(shí)機(jī)，如果賺到一定的預(yù)期收益便可賣出。

　　堅(jiān)持是最根本的策略

　　■專家建議

　　值得一提的是，由于基金定投數(shù)額可以更換，因此投資者可靈活調(diào)整定投策略。楊德龍表示，當(dāng)面對波動的市場，如判斷市場將會繼續(xù)向下行情走低時(shí)，投資者應(yīng)當(dāng)根據(jù)自己的實(shí)際情況判斷是否變更基金定投數(shù)額。如果行情走低，投資者可根據(jù)實(shí)際情況增大資金量。江賽春也表示，定投的數(shù)額隨著行情的走低而加大屬于理想的狀態(tài)，投資者正常情況下可以設(shè)定一個(gè)目標(biāo)，“如果做不到，每個(gè)月固定金額也可以”。

　　當(dāng)然，無論投資者選擇何種策略進(jìn)行基金定投，專家表示，堅(jiān)持都是最根本的策略。江賽春表示，基金定投最重要的就是不要因?yàn)槭袌鱿碌徒K止定投，“但這恰恰是投資者最容易犯的錯誤”。定投是長期投資的一種方式，因市場下跌終止定投會讓它失去長期投資的意義。

　　現(xiàn)身說法的陸先生則更有說服力。從11年基金定投中獲益匪淺的他表示，基金定投目的在于強(qiáng)迫儲蓄與長期投資。陸先生提到，很多人在市場下跌的時(shí)候就會停止定投，但隨后市場一旦上漲就會使其錯失機(jī)會?！拔叶ㄍ兜某霭l(fā)點(diǎn)不是在判斷市場、在市場漲的時(shí)候賺錢，我們可以把它轉(zhuǎn)化為另外一種思路，也就是基金定投目的在于強(qiáng)迫儲蓄與長期投資，為了你的目標(biāo)固定每個(gè)月抽出一部分錢，這樣長期投資攤平成本比較低，獲利的可能性比較高。”