過去一周，滬深兩市雙雙收跌。而本周，A股乃至全球股市均大幅震蕩。行情的跌宕起伏也使得基金投資備受考驗(yàn)。而基于當(dāng)前的市場(chǎng)行情，機(jī)構(gòu)人士也是十分謹(jǐn)慎，建議投資者適當(dāng)分散產(chǎn)品配置，同時(shí)也可以關(guān)注一些創(chuàng)新指數(shù)基金產(chǎn)品。

　　各類基金普跌 倉(cāng)位下調(diào)

　　數(shù)據(jù)顯示，截至上周五，上證綜指收于3507.74點(diǎn)，跌457.59點(diǎn)，跌幅為11.54%；深證成指收于11902.05點(diǎn)，跌1543.83點(diǎn)，跌幅為11.48%；滬深300指數(shù)收于3589.54點(diǎn)，跌484.00點(diǎn)，跌幅為11.88%；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)收于2341.95點(diǎn)，跌332.07點(diǎn)，跌幅為12.42%。大盤股強(qiáng)于小盤股。中證100下跌11.73%，中證500下跌11.74%。29個(gè)中信一級(jí)行業(yè)無(wú)一上漲。其中，銀行、鋼鐵和綜合表現(xiàn)居前，跌幅分別為7.29%、9.29%和10.19%；國(guó)防軍工、傳媒和建筑表現(xiàn)居后，跌幅分別為17.73%、16.52%和16.43%。

　　而國(guó)內(nèi)各類型基金也多數(shù)下跌，其中股票型、指數(shù)型和混合型基金表現(xiàn)居后，跌幅分別為11.76%、11.11%和8.05%，貨幣型和債券型基金表現(xiàn)平穩(wěn)。A股市場(chǎng)大幅回調(diào)，權(quán)益類基金普遍表現(xiàn)不佳。

　　倉(cāng)位方面，來(lái)自好買基金研究中心數(shù)據(jù)顯示，過去一周，公募基金倉(cāng)位下降，股票型基金和標(biāo)準(zhǔn)混合型名義調(diào)倉(cāng)與主動(dòng)調(diào)倉(cāng)方向相反，且主動(dòng)調(diào)倉(cāng)幅度均大于名義調(diào)倉(cāng)。目前，公募基金倉(cāng)位總體處于歷史中位水平。而在行業(yè)配置方面，銀行、有色金屬和綜合三個(gè)板塊被公募加倉(cāng)，而國(guó)防軍工、餐飲旅游和農(nóng)林牧漁板塊被公募基金逐漸減持。

　　數(shù)據(jù)顯示，偏股型基金過去一周倉(cāng)位下降1.55%，當(dāng)前倉(cāng)位70.08%。其中，股票型基金下降0.52%，標(biāo)準(zhǔn)混合型基金下降1.63%，當(dāng)前倉(cāng)位分別為82.70%和69.07%。

　　基金配置比例位居前三的行業(yè)是銀行、餐飲旅游和石油石化，配置倉(cāng)位分別為3.30%、3.00%和2.90%；基金配置比例居后的三個(gè)行業(yè)是電力及公用事業(yè)、煤炭和家電，配置倉(cāng)位分別為2.10%、1.93%和1.93%?；鹬饕觽}(cāng)了銀行、有色金屬和綜合三個(gè)板塊，加倉(cāng)幅度分別為0.44%、0.26%和0.23%；基金主要減倉(cāng)了國(guó)防軍工、餐飲旅游和農(nóng)林牧漁三個(gè)行業(yè)，減倉(cāng)幅度分別為0.37%、0.52%和1.03%。

　　“社交投資”大數(shù)據(jù)指數(shù)將面市

　　8月20日，中證指數(shù)公司宣布，將于9月15日正式發(fā)布“中證雪球社交投資精選大數(shù)據(jù)指數(shù)”，全球首個(gè)“社交投資”大數(shù)據(jù)指數(shù)即將誕生。目前國(guó)內(nèi)兩家基金——天弘基金和大成基金表示將基于此指數(shù)推出創(chuàng)新產(chǎn)品。

　　天弘基金相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，雪球的模式類似于投資領(lǐng)域的微博，用戶具有交互頻率高、在線時(shí)間長(zhǎng)、研究深度高等特點(diǎn)，并且其用戶以投資為目的，討論針對(duì)性強(qiáng)、數(shù)量較多、數(shù)據(jù)質(zhì)量較好，因此，這些包含投資研究信息的數(shù)據(jù)可以被利用起來(lái)開發(fā)能夠取得超額收益的產(chǎn)品。

　　天弘基金介紹，根據(jù)模擬歷史數(shù)據(jù)，自其基日2012年12月31日至2015年8月14日，雪球100累計(jì)收益達(dá)172.54%，遠(yuǎn)超滬深300同期64.25%的收益，雪球100期間年化收益多達(dá)45.64%，年化超額收益也超過30%。除了收益能力突出，雪球100的風(fēng)險(xiǎn)控制能力較強(qiáng)，今年6月中旬到7月初的此輪市場(chǎng)調(diào)整中，雪球100的最大回撤僅34.81%，而同類指數(shù)最大回撤均在40%以上。

　　而中證雪球社交投資精選大數(shù)據(jù)指數(shù)正式發(fā)布后，大成基金方面也表示將采用指數(shù)化投資策略，推出緊密跟蹤中證雪球社交投資精選大數(shù)據(jù)指數(shù)的基金。而這也是大成基金推出國(guó)內(nèi)首只互聯(lián)網(wǎng)+大數(shù)據(jù)指數(shù)——中證360互聯(lián)網(wǎng)+大數(shù)據(jù)100指數(shù)之后，再次在互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)領(lǐng)域的新動(dòng)作。

　　大成基金方面表示，看重“雪球大V”在配置跨市場(chǎng)、跨品種標(biāo)的上的價(jià)值，大成基金向中證指數(shù)公司特別定制了中證雪球社交投資精選大數(shù)據(jù)指數(shù)，該指數(shù)選取雪球投資者持續(xù)關(guān)注和討論的個(gè)股作為初級(jí)樣本庫(kù)，然后對(duì)擁有眾多粉絲的“雪球大V”的投資理念和個(gè)股評(píng)論做集中度和趨勢(shì)變化分析，挑選熱度高的行業(yè)主題和個(gè)股作為二級(jí)樣本庫(kù)，結(jié)合指數(shù)編制的傳統(tǒng)選樣方法，選取排序靠前的若干股票作為指數(shù)成分股，最后以等權(quán)重方式編制指數(shù)。據(jù)大成基金模擬回測(cè)，2013年以來(lái)跟蹤該指數(shù)投資的組合收益率達(dá)251.2%，每年穩(wěn)定超越中證500指數(shù)15%以上。

　　五招控制基金投資風(fēng)險(xiǎn)

　　“當(dāng)前市場(chǎng)，我們建議在投資基金時(shí)有幾條思路，一是堅(jiān)定持有選股型的基金，不以市場(chǎng)的波動(dòng)為懼，二是采取定投的模式，堅(jiān)持打持久戰(zhàn)的思路。另外，可以積極關(guān)注對(duì)沖類、純債類產(chǎn)品，進(jìn)行分散配置?！焙觅I基金研究中心指出。

　　投資風(fēng)險(xiǎn)不可避免，但是可以控制。作為一個(gè)基金投資者該怎樣更好地把握基金投資風(fēng)險(xiǎn)，錢景財(cái)富CEO趙榮春表示，首先是要組合投資降低投資風(fēng)險(xiǎn)。作為一個(gè)基金投資者，首先應(yīng)該明確兩件事情，一是自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，二是自己的收益目標(biāo)，切忌盲目跟風(fēng)。一般而言，越年輕承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力越強(qiáng)。

　　此外，在同等條件下，心理素質(zhì)越好的投資者，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力也越強(qiáng)。風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的不同決定了基金組合是更偏向防御型還是攻擊型。而不同的家庭情況和財(cái)務(wù)情況影響著投資者的投資目標(biāo)，不同的投資目標(biāo)又影響著基金的組合情況。例如某個(gè)家庭的最大投資目標(biāo)是購(gòu)房置業(yè)，那么他選擇的基金組合就應(yīng)該更偏向保守。

　　再者，如果想通過基金理財(cái)實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值增值，但又沒有時(shí)間去研究基金公司的招募說(shuō)明書和定期報(bào)告，或者根本不具備評(píng)價(jià)基金的專業(yè)知識(shí)，定期地關(guān)注一下評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)基金產(chǎn)品的評(píng)價(jià)，是一個(gè)簡(jiǎn)單卻行之有效的方法。

　　規(guī)避換手過于頻繁的基金也是值得投資者注意的。長(zhǎng)期來(lái)看，低換手率的基金表現(xiàn)更好一些，這說(shuō)明基金經(jīng)理堅(jiān)持自己的投資理念是有價(jià)值的，盡管有的時(shí)候某些投資理念并不適合某一階段的市場(chǎng)，能夠跟上市場(chǎng)順應(yīng)變化固然可貴，但能夠做到這一點(diǎn)的基金經(jīng)理少之又少。更多的基金經(jīng)理在不適合自己理念的市場(chǎng)中盲目操作，反而容易亂了陣腳。對(duì)于基金投資者來(lái)說(shuō)，當(dāng)您持有的績(jī)優(yōu)基金在某個(gè)時(shí)段業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳時(shí)，也要多一分耐心。

　　選擇風(fēng)格合適的基金經(jīng)理更是重要的考量。好的基金經(jīng)理，上漲的時(shí)候能抓住機(jī)會(huì)，下跌時(shí)候也能控制好回撤。另外，還要注意基金經(jīng)理的投資風(fēng)格。所謂投資風(fēng)格就是基金經(jīng)理的投資理念所呈現(xiàn)的投資特點(diǎn)，比如有的擅長(zhǎng)成長(zhǎng)股、有的擅長(zhǎng)藍(lán)籌。選擇一個(gè)適合自己投資風(fēng)格的基金經(jīng)理是比較好的。另外，基金公司是團(tuán)體作戰(zhàn)，基金所在公司的不同經(jīng)理人擅長(zhǎng)多種風(fēng)格也是非常重要的。

　　此外，基金公司核心團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性也很重要?；鸸芾砗屯堆袌F(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定對(duì)于基金的業(yè)績(jī)有著至關(guān)重要的作用。穩(wěn)定的基金團(tuán)隊(duì)能夠充分繼承公司最好的投資文化，保障投研風(fēng)格的持續(xù)性，從而投資業(yè)績(jī)也會(huì)更加穩(wěn)定。相反，管理和投研團(tuán)隊(duì)頻頻更換，策略和風(fēng)格一貫性屢遭破壞，那么這只基金的業(yè)績(jī)持續(xù)性自然難以得到保障。