偏股基金業(yè)績(jī)修復(fù) 國(guó)企改革概念再升溫
- 發(fā)布時(shí)間:2015-08-14 01:00:36 來源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào) 責(zé)任編輯:田燕
在國(guó)家政策的強(qiáng)力扶持和國(guó)家資金的強(qiáng)力維穩(wěn)下,機(jī)構(gòu)認(rèn)為股市向下的底部已經(jīng)探明,盡管市場(chǎng)情緒仍然較為敏感,短期市場(chǎng)將維持震蕩,趨勢(shì)性機(jī)會(huì)欠缺,但結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)和個(gè)股投資機(jī)會(huì)仍將不斷涌現(xiàn)。
長(zhǎng)期來看,隨著時(shí)間對(duì)恐慌的消化,市場(chǎng)震蕩幅度必然隨著信心修復(fù)而衰減。偏股基金業(yè)績(jī)近一周以來也得到修復(fù),而本周國(guó)企改革概念又再度升溫,成為基金關(guān)注重點(diǎn)。
業(yè)績(jī)修復(fù) 倉(cāng)位回升
滬深兩市過去一周雙雙收漲。上證綜指漲幅為2.20%;深證成指漲幅為3.06%;滬深300指數(shù)漲幅為2.36%;創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲幅為1.46%。小盤股強(qiáng)于大盤股,29個(gè)中信一級(jí)行業(yè)中有27個(gè)行業(yè)上漲。其中,煤炭、建材綜合表現(xiàn)居前;餐飲旅游、非銀行金融和傳媒表現(xiàn)居后。而國(guó)內(nèi)各類型基金也多數(shù)上漲,其中股票型、指數(shù)型和混合型基金表現(xiàn)居前,漲幅分別為3.03%、2.68%和2.12%,偏股基金業(yè)績(jī)得以修復(fù),QDII基金表現(xiàn)居后,跌幅為0.62%。
股票型基金中,根據(jù)好買基金研究中心統(tǒng)計(jì),匯豐晉信低碳先鋒、國(guó)聯(lián)安精選和興全商業(yè)模式精選表現(xiàn)居前,漲幅分別為9.10%、9.04%和8.41%;混合型基金中,信誠(chéng)四季紅、長(zhǎng)盛同益成長(zhǎng)回報(bào)和長(zhǎng)城安心回報(bào)表現(xiàn)居前,漲幅分別為7.55%、6.65%和6.20%;封閉式基金中,基金久嘉、基金通乾和基金豐和表現(xiàn)居前,漲幅分別為4.13%、4.00%和2.87%;QDII基金中,中銀全球策略、鵬華美國(guó)房地產(chǎn)和嘉實(shí)恒生中國(guó)企業(yè)表現(xiàn)居前,漲幅分別為2.99%、1.17%和0.98%。
而在倉(cāng)位方面,偏股型基金倉(cāng)位上升6.55%,當(dāng)前倉(cāng)位68.82%。其中,股票型基金上升1.43%,標(biāo)準(zhǔn)混合型基金上升8.21%,當(dāng)前倉(cāng)位分別為82.12%和64.50%。
兩融余額進(jìn)一步下降,截至8月7日,兩融余額在0.85萬億元,場(chǎng)內(nèi)“兩融”余額短期去杠桿之后也將趨于平穩(wěn)。從開戶數(shù)據(jù)來看,本輪市場(chǎng)的持續(xù)下跌,使得增量資金入市意愿不強(qiáng),短期波動(dòng)變化來自投資者對(duì)未來市場(chǎng)的預(yù)期,“股災(zāi)”后,市場(chǎng)情緒趨謹(jǐn)慎,并且每日振幅較大,投資者情緒極其不穩(wěn)定,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好下降。
國(guó)企改革概念再爆發(fā)
受益于國(guó)企改革等利好刺激,兩市本周一高開高走,再現(xiàn)井噴行情。截至收盤,滬指上漲4.93%,收?qǐng)?bào)3928.83點(diǎn);創(chuàng)業(yè)板指上漲5.03%,收?qǐng)?bào)2706.72點(diǎn)。在賺錢效應(yīng)的帶動(dòng)下,成交量較前一日有所放大。
中歐基金認(rèn)為,投資者悲觀情緒可能已有所舒緩,市場(chǎng)已經(jīng)初現(xiàn)趨穩(wěn)態(tài)勢(shì)。而國(guó)家發(fā)改委近日發(fā)布消息稱,國(guó)企改革目前進(jìn)展順利,國(guó)企改革“1+N”系列方案中的“N”,即配套的分項(xiàng)改革實(shí)施方案已基本形成。同時(shí)據(jù)媒體報(bào)道,國(guó)務(wù)院已批準(zhǔn)國(guó)企改革方案,央企未來出現(xiàn)大規(guī)模兼并重組值得期待,這給市場(chǎng)進(jìn)一步增添了信心。
中歐基金認(rèn)為,上周五收盤后中國(guó)遠(yuǎn)洋和中海發(fā)展宣布停牌,市場(chǎng)預(yù)期未來兩家集團(tuán)將大概率以南北車的模式合并。一旦落實(shí),也是國(guó)企改革由試點(diǎn)走向全面推行的標(biāo)志。在此氛圍下,船舶系、航運(yùn)系、鋼鐵系、汽車系等集中發(fā)力,未來可能進(jìn)一步出現(xiàn)上漲行情。
好買基金研究中心也認(rèn)為,目前國(guó)企改革是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)工作中的一個(gè)重點(diǎn),改革的方向是明確的,并且很多省市地方政府已經(jīng)發(fā)布了相關(guān)國(guó)資改革方案。隨著國(guó)企改革頂層設(shè)計(jì)出臺(tái)在即以及國(guó)企改革的深入,該概念板塊有望持續(xù)升溫。
近期一些基金業(yè)內(nèi)人士都頗為看好國(guó)資改革。南方基金首席分析師楊德龍認(rèn)為,在主題投資方面,投資者可以重點(diǎn)關(guān)注國(guó)企改革板塊,包括已經(jīng)公布試點(diǎn)的6家央企及旗下上市公司、有整合預(yù)期的央企、推進(jìn)相對(duì)較快的地方國(guó)企等,其中存在國(guó)資證券化、整合重組預(yù)期的個(gè)股可能有大的投資機(jī)會(huì)。
權(quán)益基金適度增配
根據(jù)最新經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù),中國(guó)7月進(jìn)出口總值2.12萬億元,下降8.8%。其中,出口1.19萬億元,下降8.9%;進(jìn)口9302億元,下降8.6%;貿(mào)易順差2630億元,收窄10%。中國(guó)7月CPI同比上漲1.6%,漲幅創(chuàng)年內(nèi)新高;7月PPI同比下降5.4%,連降41個(gè)月。
好買基金研究中心指出,國(guó)內(nèi)需求低迷、外需復(fù)蘇遙遙無期以及基數(shù)效應(yīng)等多方面因素致數(shù)據(jù)疲軟,未來經(jīng)濟(jì)仍處通縮風(fēng)險(xiǎn)中,預(yù)計(jì)下半年貨幣或繼續(xù)寬松。整體看來,經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的不達(dá)預(yù)期,大大降低了市場(chǎng)對(duì)貨幣政策轉(zhuǎn)向的擔(dān)憂,市場(chǎng)情緒正逐步回歸常態(tài)?!拔覀冋J(rèn)為市場(chǎng)長(zhǎng)期看漲的兩大邏輯并未被破壞,即資金利率下行和居民財(cái)富遷徙。短期基金投資策略仍要以穩(wěn)健為主。我們建議,維持六成左右倉(cāng)位,保證大小盤基金的均衡配置的同時(shí),關(guān)注選股型基金,在指數(shù)企穩(wěn)后逐步加倉(cāng),穩(wěn)健型投資者也可增加債券型基金的配置?!?/p>
上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心劉亦千指出,由于底部已經(jīng)探明,震蕩有望衰減,建議短期內(nèi)投資者保持偏樂觀的投資觀點(diǎn),建議長(zhǎng)期投資者和高風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者扭轉(zhuǎn)前期思維,逢低適當(dāng)增加權(quán)益型基金配置比例,中低風(fēng)險(xiǎn)投資者維持相對(duì)中性的配置結(jié)構(gòu),并保持組合靈活性,等待市場(chǎng)企穩(wěn)。
權(quán)益基金方面,在震蕩市場(chǎng)環(huán)境中,善于挖掘優(yōu)勢(shì)個(gè)股和擅長(zhǎng)波段操作的基金占據(jù)顯著的優(yōu)勢(shì),建議投資者重點(diǎn)關(guān)注選股能力突出、波段操作能力強(qiáng)的混合型基金。主題投資方面,未來較長(zhǎng)一段時(shí)間,國(guó)企改革將成為政府的主要工作之一,預(yù)計(jì)下半年國(guó)企改革有望提升,相應(yīng)主題將是未來市場(chǎng)重點(diǎn)關(guān)注的投資主題,建議投資者側(cè)重配置國(guó)企改革主題基金。
另外,繼續(xù)重點(diǎn)關(guān)注政府投資加速對(duì)水電、基建、金屬、交運(yùn)設(shè)備、工程機(jī)械等低估值、低市凈率的順周期藍(lán)籌板塊的拉升,適當(dāng)高配重倉(cāng)相應(yīng)板塊的績(jī)優(yōu)基金。前期的調(diào)整使得部分新興板塊的股票跌出價(jià)值,建議適當(dāng)配置具備真正選股能力的中小盤成長(zhǎng)風(fēng)格基金。
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- 股票名稱 最新價(jià) 漲跌幅
- 祥龍電業(yè) 6.77 10.08%
- 安彩高科 10.18 10.05%
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