編者按：隨著基金二季報(bào)的披露完畢，基金增持個(gè)股也逐步曝光?！蹲C券日?qǐng)?bào)》研究中心統(tǒng)計(jì)顯示，基金二季度新進(jìn)或增持的個(gè)股達(dá)159只，其中，農(nóng)業(yè)銀行、蒙發(fā)利、通鼎互聯(lián)分別增持17013.62萬(wàn)股、2809.11萬(wàn)股、2307.19萬(wàn)股，位居前三。從行業(yè)分布看，建筑材料、紡織服裝、農(nóng)林牧漁等三類(lèi)新進(jìn)或增持個(gè)股占基金重倉(cāng)股的比例居前，成為基金新看好的行業(yè)。本文特對(duì)以上三行業(yè)進(jìn)行仔細(xì)梳理，并挖掘相關(guān)龍頭個(gè)股投資價(jià)值，以饗讀者。

　　建筑材料 看好三類(lèi)優(yōu)質(zhì)公司

　　據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心統(tǒng)計(jì)顯示，基金二季度新進(jìn)增持5只建筑材料股，占基金重倉(cāng)建筑材料股的62.5%。

　　具體來(lái)看，基金二季度分別新進(jìn)持有寧夏建材、揚(yáng)子新材，分別持有235.99萬(wàn)股、15.56萬(wàn)股，同時(shí)增持天山股份、海螺型材、建研集團(tuán)，分別持有417.17萬(wàn)股、59.01萬(wàn)股、33.34萬(wàn)股。

　　市場(chǎng)表現(xiàn)方面，昨日，揚(yáng)子新材強(qiáng)勢(shì)漲停，海螺型材漲幅為5.47%，建研集團(tuán)和天山股份漲幅也均超4%，分別為4.9%和4.06%，寧夏建材漲幅也達(dá)到3.08%。

　　廣發(fā)證券表示，維持建筑材料行業(yè)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。下半年應(yīng)該回歸優(yōu)質(zhì)公司，聚焦國(guó)企改革主題，基于的邏輯是：由于行業(yè)基本面連續(xù)單邊下行、“轉(zhuǎn)型”是熱點(diǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好高，上半年行業(yè)里漲幅好的都是有轉(zhuǎn)型預(yù)期的小盤(pán)股，這些公司預(yù)期已經(jīng)拉得很高，且比較容易被證偽，下半年上升空間有限；而行業(yè)內(nèi)優(yōu)質(zhì)公司上半年都表現(xiàn)平平，預(yù)期較低，行業(yè)基本面經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的單邊下跌，下半年有望見(jiàn)底回升，基本面會(huì)重回視野，有利于優(yōu)質(zhì)公司；國(guó)企改革在二季度末提速，下半年有望成為市場(chǎng)關(guān)注主題。優(yōu)質(zhì)公司的外延式擴(kuò)張和業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性將更被市場(chǎng)看中，這也將強(qiáng)化“回歸優(yōu)質(zhì)”的觀點(diǎn)；結(jié)合行業(yè)來(lái)看，下半年看好三類(lèi)標(biāo)的股，一是優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股；二是低估值龍頭股；三是基本面有亮點(diǎn)的國(guó)企改革標(biāo)的。

　　紡織服裝 海外需求增長(zhǎng)持續(xù)

　　據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心統(tǒng)計(jì)顯示，基金二季度新進(jìn)增持11只紡織服裝股，占基金重倉(cāng)紡織服裝股的47.83%。

　　具體來(lái)看，基金二季度新進(jìn)持有藍(lán)鼎控股、希努爾、紅蜻蜓、步森股份、匯潔股份、歌力思、健盛集團(tuán)、柏堡龍，新進(jìn)持有股份數(shù)量分別達(dá)到286.99萬(wàn)股、26.39萬(wàn)股、19.80萬(wàn)股、17.02萬(wàn)股、8.41萬(wàn)股、7.51萬(wàn)股、7.50萬(wàn)股、2.03萬(wàn)股。

　　市場(chǎng)表現(xiàn)方面，除停牌個(gè)股外，昨日，上述個(gè)股均實(shí)現(xiàn)上漲，匯潔股份、柏堡龍、紅蜻蜓和歌力思強(qiáng)勢(shì)漲停，健盛集團(tuán)漲幅為6.14%，而三毛派神、報(bào)喜鳥(niǎo)、江蘇三友和步森股份漲幅則分別達(dá)到4.82%、3.57%、2.61%、1.28%。

　　海通證券預(yù)計(jì)紡織服裝行業(yè)中報(bào)業(yè)績(jī)將延續(xù)一季報(bào)表現(xiàn)，其中，紡織子行業(yè)受益于行業(yè)整合推進(jìn)、海外需求恢復(fù)性增長(zhǎng)持續(xù)，以及2015年原材料價(jià)格趨穩(wěn)背景下，下游集中補(bǔ)庫(kù)存需求釋放、企業(yè)

　　額外原料采購(gòu)，預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)?cè)鏊賹⑼葘?shí)現(xiàn)顯著增長(zhǎng)。建議從兩條邏輯線來(lái)篩選個(gè)股：1.合理估值下的橫向、縱向的產(chǎn)業(yè)鏈深化邏輯：首先，產(chǎn)業(yè)邏輯本身較為清晰的紡織子行業(yè)，受益于產(chǎn)業(yè)鏈恢復(fù)、棉價(jià)上漲的預(yù)期、越南TPP關(guān)稅協(xié)議簽署的預(yù)期，龍頭企業(yè)華孚色紡、百隆東方、孚日股份、聯(lián)發(fā)股份、魯泰A等明顯受益，預(yù)計(jì)中報(bào)業(yè)績(jī)較好；其次，深耕細(xì)分子行業(yè)，借勢(shì)于外部力量，橫向、縱向深化產(chǎn)業(yè)鏈，如奧康國(guó)際、森馬服飾、富安娜借力于跨境電商，深耕鞋履、休閑服、家紡細(xì)分子行業(yè)；報(bào)喜鳥(niǎo)等積極探索服裝定制產(chǎn)業(yè)化；興業(yè)科技專(zhuān)注于皮革產(chǎn)業(yè)鏈上下游的整合；孚日股份依托原有的熱電產(chǎn)能，布局售電領(lǐng)域，受益于電力改革；2.非外延的殼資源，IPO暫緩、注冊(cè)制放緩的預(yù)期下，部分小市值公司殼資源價(jià)值重新凸顯，非外延、真正具備被借殼的小市值公司值得關(guān)注，如30億元市值以下、大股東持股比例20%以下的鳳竹紡織、凱瑞德等。

　　農(nóng)林牧漁 業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性高

　　據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心統(tǒng)計(jì)顯示，基金二季度新進(jìn)增持5只農(nóng)林牧漁股，占基金重倉(cāng)農(nóng)林牧漁股的29.41%。

　　具體來(lái)看，基金二季度新進(jìn)持有海利生物和眾興菌業(yè)，新進(jìn)持有股份數(shù)量分別達(dá)到6.09萬(wàn)股和2.14萬(wàn)股，此外，基金二季度增持雛鷹農(nóng)牧、隆平高科和大華農(nóng)，增持股份數(shù)量分別為1737.95萬(wàn)股、1533.9萬(wàn)股和200.89萬(wàn)股。

　　市場(chǎng)表現(xiàn)方面，除停牌個(gè)股外，昨日，上述個(gè)股均實(shí)現(xiàn)上漲，其中，眾興菌業(yè)強(qiáng)勢(shì)漲停，海利生物漲幅為7.64%，而雛鷹農(nóng)牧和隆平高科漲幅則分別達(dá)到2.59%和1.08%。

　　安信證券表示，在未來(lái)6個(gè)月至12個(gè)月，農(nóng)業(yè)板塊是業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性最高的板塊。農(nóng)業(yè)具備較強(qiáng)周期性，全球農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格在經(jīng)過(guò)4年的下跌后， 目前整體處于大周期底部。 而今年下半年開(kāi)始養(yǎng)殖行業(yè)進(jìn)入一個(gè)新的周期，至少延續(xù)至2017年(養(yǎng)殖周期一般為3年)。所以當(dāng)前農(nóng)業(yè)不少子行業(yè)的景氣周期已經(jīng)悄然見(jiàn)底回升。與此同時(shí)，農(nóng)業(yè)板塊正在迎來(lái)最佳投資期。從歷史經(jīng)驗(yàn)上看，農(nóng)業(yè)股取得超額收益的時(shí)期有兩類(lèi)特點(diǎn)。一方面，預(yù)期農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格周期向上，通脹預(yù)期明顯時(shí)農(nóng)業(yè)板塊有超額收益。如2009年三季度至2010年第三季度、2013年三季度至2014年三季度。另一方面，三季度農(nóng)業(yè)股投資大概率能夠獲得超額收益。這主要是因?yàn)槿径仁寝r(nóng)業(yè)季節(jié)性需求的啟動(dòng)期，大部分農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格均會(huì)在需求刺激下出現(xiàn)上漲。