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2025年01月08日 星期三

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新股發(fā)行暫緩 打新基金轉(zhuǎn)型

  新股發(fā)行暫緩讓今年以來(lái)市場(chǎng)上的重要公募基金品種——打新基金成了“雞肋”。截至目前,已有至少10家公募基金公司發(fā)布公告表達(dá)了打新基金轉(zhuǎn)型的意愿。南方基金表示,短期內(nèi)將轉(zhuǎn)變?yōu)閭突?,長(zhǎng)期則轉(zhuǎn)變成保本基金運(yùn)作;泰達(dá)宏利表示,將重點(diǎn)轉(zhuǎn)向相對(duì)穩(wěn)健的利率債和信用債為主的固定收益類產(chǎn)品;而國(guó)泰基金則表示,將以中短久期的債券為主要投資方向,股票將嚴(yán)格控制倉(cāng)位。

  “打新基金之所以集體轉(zhuǎn)型要從IPO暫緩的時(shí)間、打新基金轉(zhuǎn)型后的收益以及市場(chǎng)其他因素等方面考慮?!币宦坟?cái)富研究中心分析師魏晨說(shuō)。

  目前,市場(chǎng)上有近300只以打新為主要收益來(lái)源的公募基金,其中不乏業(yè)績(jī)優(yōu)異者,如廣發(fā)趨勢(shì)優(yōu)選、廣發(fā)成長(zhǎng)優(yōu)選、國(guó)投瑞銀新機(jī)遇和國(guó)聯(lián)安新精選等,截至6月底,上述基金今年以來(lái)的收益分別達(dá)到18.45%、17.71%、16.78%和15.29%。這些打新產(chǎn)品由于收益高出大多數(shù)固收類基金,風(fēng)險(xiǎn)低于股票型基金,受到部分投資者青睞。

  針對(duì)投資者手中的打新基金如何處置的問(wèn)題,一路財(cái)富有關(guān)負(fù)責(zé)人建議,隨著此次新股發(fā)行數(shù)量和發(fā)行融資額的大幅減少,打新基金除了部分未拋出的次新股外,失去了主要收益來(lái)源,內(nèi)在價(jià)值將日漸趨弱。如果投資者手中持有的是保本型混合基金,因其除打新的收入外,還持有債券和少量股票,可再繼續(xù)持有一段時(shí)間,等股市企穩(wěn)后再做權(quán)益類配置。如果是非保本型混合基金,持倉(cāng)中沒(méi)有或只有很少量的債券資產(chǎn),以及前期收益率不高、新股中簽不多、規(guī)模高于50億元的打新基金,投資者可以選擇回避。

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