57只標(biāo)準(zhǔn)指基偏離基準(zhǔn)收益率不到1% 6只超6個(gè)百分點(diǎn)

　　被動(dòng)投資2014年獲大勝 富國基金實(shí)力可觀

　　在剛剛結(jié)束的2014年，以被動(dòng)投資為特點(diǎn)的指數(shù)型基金表現(xiàn)突出。在全部股票型基金的業(yè)績(jī)排名十強(qiáng)中，除工銀瑞信金融地產(chǎn)外，全部都是指數(shù)型基金。但業(yè)內(nèi)人士表示，對(duì)于指數(shù)產(chǎn)品，跟蹤誤差才最能衡量基金公司和基金經(jīng)理的指數(shù)管理能力。對(duì)于普通指數(shù)基金而言，行業(yè)內(nèi)比較認(rèn)可的正常跟蹤誤差值一般在2%-3%以內(nèi)。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，簡(jiǎn)單來看，如果標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)基金與其所跟蹤的指數(shù)，同時(shí)間段內(nèi)的收益率差的絕對(duì)值越?。ㄆx越小），說明跟蹤該指數(shù)越緊密，如果差的絕對(duì)值越大（偏離越大），則說明與該指數(shù)擬合得不夠好。

　　《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部根據(jù)WIND資訊數(shù)據(jù)整理顯示，163只（剔除2014年成立的新基金和分級(jí)指數(shù)基金）標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)型基金中，鵬華深證民營ETF基金偏離所跟蹤的指數(shù)標(biāo)的最小，僅0.02個(gè)百分點(diǎn)。而可比的35只增強(qiáng)指數(shù)型基金中，有21只基金去年全年收益率超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率，其中富國基金旗下有3只基金入圍。

　　鵬華深證民營ETF偏離最小僅0.02%

　　牛市來勢(shì)洶洶，而不少多資者卻慘遭“滿倉踏空”的窘?jīng)r，相較之下，指數(shù)型基金成為一個(gè)更好的選擇。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，對(duì)于投資者來說，指數(shù)型基金是牛市行情中分享大盤上漲的有效利器，因?yàn)槠渚o密跟蹤其標(biāo)的指數(shù)產(chǎn)品，往往比主動(dòng)管理型基金增值能力更強(qiáng)。

　　根據(jù)銀河證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)分類，目前市場(chǎng)上的指數(shù)基金有兩種，一種是標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)型基金，另一種是增強(qiáng)指數(shù)型基金。采取完全復(fù)制法進(jìn)行指數(shù)管理和運(yùn)作的為標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)型基金。以跟蹤標(biāo)的指數(shù)為主，但可以實(shí)施增強(qiáng)策略或優(yōu)化策略的為增強(qiáng)指數(shù)型基金。對(duì)于前者，關(guān)鍵要看它們對(duì)于標(biāo)的指數(shù)的擬合度，即與基準(zhǔn)指數(shù)越吻合越好，偏離越小越好；而對(duì)于后者，其基金管理人都希望能夠提供高于標(biāo)的指數(shù)回報(bào)水平的投資業(yè)績(jī)。

　　《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部根據(jù)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2014年可比163只（剔除2014年成立的新基金和分級(jí)指數(shù)基金）標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)型基金中，鵬華深證民營ETF基金偏離所跟蹤指數(shù)標(biāo)最小，僅為0.02%。該基金跟蹤深證民營價(jià)格指數(shù)，該指數(shù)2014年累計(jì)上漲15.07%，而該基金去年收益率為15.09%。

　　此外，華夏上證主要消費(fèi)ETF基金和博時(shí)深證基本面200ETF聯(lián)接基金偏離業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率也不到0.1%，分為0.06%和0.04%。

　　統(tǒng)計(jì)顯示，去年偏離業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率小于3個(gè)百分點(diǎn)的標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)型基金共有90只，占比為55.21%，即過半標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)型基金都與所跟蹤的指數(shù)擬合的比較好。其中，更有57只標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)型基金偏離業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率不到1個(gè)百分點(diǎn)。

　　去年全年收益率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率之間差距最大的是華安中證細(xì)分地產(chǎn)ETF，該基金追蹤中證細(xì)分房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)。去年其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為73.16%，而該基金同期收益率僅為64.58%，全年偏離值為8.57個(gè)百分點(diǎn)。

　　此外，上投摩根180高貝塔ETF、諾安中小板等權(quán)ETF、景順長(zhǎng)城180等權(quán)ETF聯(lián)接、銀華上證50等權(quán)ETF聯(lián)接和華寶興業(yè)上證180價(jià)值ETF去年收益率均偏離業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)逾6個(gè)百分點(diǎn)。

　　部分指基超越基準(zhǔn)收益率

　　富國系三只基金躋身

　　統(tǒng)計(jì)顯示，可比的35只（剔除2014年成立的新基金）增強(qiáng)指數(shù)型基金中，有21只基金去年全年收益率超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率，占比為60%。

　　其中，博時(shí)裕富滬深300基金超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率最多，超越了9.05個(gè)百分點(diǎn)。該基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為“滬深300指數(shù)×95%+銀行同業(yè)存款利率×5%”，該業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)去年收益率為48.72%，同期該基金的收益率為57.77%。緊隨其后的是興全滬深300基金，超越8.45個(gè)百分點(diǎn)。此外，易方達(dá)滬深300量化、建信深證100、申萬菱信滬深300和華富中小板4只基金的收益率也均超過業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)至少6個(gè)百分點(diǎn)。其余15只基金去年超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率均在5個(gè)百分點(diǎn)以下

　　值得注意的是，上述21只基金中，富國基金公司旗下有3只基金入圍。具體看來，富國滬深300基金、富國中證紅利基金和富國中證500基金，去年全年收益率分別超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率4.47個(gè)、2.33個(gè)和1.85個(gè)百分點(diǎn)。

　　此外，也有14只增強(qiáng)指數(shù)型基金去年全年收益率落后同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率，其中落后最多的是銀華道瓊斯88精選基金，落后23.16個(gè)百分點(diǎn)，也是唯一落后業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率超20個(gè)百分點(diǎn)的增強(qiáng)指數(shù)型基金。值得注意的是，2013年銀華道瓊斯88精選基金是超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率最多的基金，超越了12.09個(gè)百分點(diǎn)，也是同期唯一超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率在10個(gè)百分點(diǎn)以上的基金。