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金鷹基金:布局改革主題大風口

  • 發(fā)布時間:2015-11-20 13:31:00  來源:中國經濟網  作者:佚名  責任編輯:田燕

  國企改革、金融體制改革、全面二胎等一系列改革政策近期逐步落地,改革紅利成為投資大風口。金鷹投資副總監(jiān)、金鷹改革紅利混合基金經理王喆認為,未來隨著各項改革的不斷深入,相關主題材板塊會有較好的表現(xiàn)機會。經過過去幾個月市場的大幅調整,市場系統(tǒng)性風險得到較充分的釋放,相關板塊已進入長期布局的階段。

  看好改革紅利相關主題

  在中國經濟轉型的重要階段,布局改革方向成為眾多資金的目標,也是市場最大熱點。王喆擔任擬任基金經理的金鷹改革紅利基金,重點配置改革相關板塊,分享改革紅利。

  為什么選擇在這個時候發(fā)行改革紅利基金?王喆直言,市場中國經濟轉型的重要階段,改革作為經濟轉型的重要驅動力,已得到廣泛的共識。

  王喆進一步表示,代表未來經濟轉型方向的主題或板塊有望成為市場長期的熱點。新技術應用及改革制度紅利釋放是未來經濟轉型的主要驅動力。因此以互聯(lián)網為代表的科技類板塊,及以改革為主線的相關板塊都有望成為市場長期的熱點。

  金鷹改革紅利混合基金專注于挖掘改革紅利的相關主題,投資涵蓋領域廣泛,包括受益于國企制度改革的證券;受益于資源要素改革的行業(yè)證券;受益于戶籍制度及生育養(yǎng)老政策改革的行業(yè)證券;以及受益于國家安全和軍工改革的行業(yè)證券。此外,本基金還將重點關注國防軍工、通信、安防設備、信息安全設備等受益行業(yè),全面把握改革主題的輪動。

  選股強調確定性

  對于選股,王喆更是直言非常在意確定性。這樣的風格也給王喆所管理基金帶來穩(wěn)健表現(xiàn)。比如在他所管理的金鷹民族新興基金6月份建倉卻躲過市場大跌,最大回撤不足5%。同樣由王喆管理的金鷹紅利,截至10月30日,今年以來收益率達38%,在同類基金中排名居前。

  今年以來,金鷹基金旗下權益類產品的整體表現(xiàn)十分搶眼。海通證券(600837)的《基金公司權益類基金絕對收益排行榜》顯示,金鷹基金前三季度權益類基金絕對收益在市場76家可比基金公司中排名第十。談及改革紅利基金的建倉策略,王喆表示,當前市場波動率明顯提升。經過前期的大幅反彈后,在當前時點會采取相對穩(wěn)健的投資策略,根據市場整體風險水平,逢低長線建倉。

  靈活配置應對市場變化

  王喆認為,近期市場雖然反彈,但難以走遠,后市將以震蕩為主。"在大的經濟轉型背景下,經濟增長處于新常態(tài),而且這個周期并非3至5年可以改變,因此在這一過程中,經濟基本面難以出現(xiàn)持續(xù)轉好,更多是從月度或者季度數(shù)據的小幅反彈。"王喆表示,比如10月份宏觀數(shù)據整體不佳但也不乏亮點,比如財政投入增加、PMI指數(shù)中新訂單指數(shù)有所改善,政府刺激政策在實體經濟中逐漸得到體現(xiàn)。

  王喆認為,目前市場多重因素共同作用,一方面全世界范圍的資產配置荒,目前股市出現(xiàn)大力反彈,正是受流動性驅動,但流動性驅動持續(xù)的力度和方向,則取決的是預期的變化和對風險的判斷,在沒有得到基本面支持下,這一輪反彈行情可能難以走遠。

  另一方面,四季度市場重要風險點是在匯率,未來人民幣匯率變化對市場影響巨大。在美元加息預期不斷提升下,人民幣面臨貶值壓力。一旦資本大規(guī)模外流,將導致流動性被動收縮,從而對市場構成明顯的沖擊。金鷹改革紅利基金設計的股票倉位為0~95%,有助于靈活應對市場變化,攻守靈活。

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